Obchodování v poslední den týdne probíhá v pozitivním duchu. Zpráva o tom, že je Čína připravena zahájit jednání, inspirovala investory k nákupům rizikových aktiv a oslabila americký dolar.
Už dříve jsem upozornil, že Washington a Peking v zákulisí vedou jednání o obchodu a jeho podmínkách. Čína to veřejně popírala, ale dnešní oznámení čínského ministerstva obchodu vneslo do celé věci jasno. Vážnost situace potvrzuje také zpráva, že Elon Musk – blízký spojenec a poradce Donalda Trumpa – míří do Pekingu.
Těžko říct, jak jednání dopadnou, ale jedna věc je jistá: patová situace mezi Pekingem a Washingtonem začíná směřovat k vyřešení. Právě proto dnes – a už i včera – ti nejprozíravější investoři začali aktivně nakupovat akcie firem, kryptoměny, futures na ropu – a naopak prodávat zlato a americký dolar.
Vzhledem k nastupujícímu vývoji věřím, že už samotné oficiální zahájení jednání bude významným důvodem pro pokračující růst akciových trhů, zejména v USA. Důležitou roli sehrají také ekonomická data – především údaje o inflaci, zpráva o vývoji indexu PCE, data z trhu práce od ADP a případně i dnešní zpráva amerického ministerstva práce.
Tyto údaje by mohly posílit očekávání, že Federální rezervní systém na zasedáních v květnu nebo červnu obnoví snižování sazeb. S takovým očekáváním poroste poptávka po akciích a tokenech, zatímco dolar pravděpodobně zůstane pod tlakem.
Dnes bude zveřejněna zpráva o vývoji zaměstnanosti v USA. Očekává se, že počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělství (NonFarm Payrolls) v dubnu vzrostl pouze o 138 000, zatímco v předchozím měsíci to bylo 228 000. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na úrovni 4,2 %, průměrná hodinová mzda se očekává na úrovni 0,3 %, a průměrný roční růst mezd by měl vzrůst z 3,8 % na 3,9 %.
Jak tato zpráva ovlivní dolar?
Tradičně negativní trend na trhu práce bude na dolar vyvíjet tlak. Pokles inflace a oficiální zahájení jednání o clech mezi USA a Čínou tento tlak ještě posílí. Pokles dolaru však bude pravděpodobně omezený, protože dnes bude zveřejněna také nová zpráva o spotřebitelské inflaci v eurozóně. Ta by měla meziročně klesnout z 2,2 % na 2,1 %, což by mohlo ospravedlnit další snížení sazeb ze strany ECB. Tento krok by zároveň přiměl Bank of England a další centrální banky ke zvážení podobných opatření. Nakonec by to mohlo pomoci udržet index amerického dolaru nad úrovní 99,00.
Prognóza na dnešní den:
Zlato
Na pozadí zahájení obchodních jednání mezi Čínou a USA bude poptávka po zlatě pravděpodobně klesat kvůli optimismu ohledně možné dohody. V takovém případě může cena klesnout na 3 200,00 USD, a poté na 3 145,00 USD. Vhodnou úrovní pro prodej může být 3 250,00 USD.
EUR/USD
Pár reaguje růstem na zvýšenou poptávku po rizikových aktivech, ale pokles inflace v eurozóně otevírá prostor pro možné snížení sazeb ze strany ECB na příštím zasedání. Výsledkem může být obrat směrem dolů a pokles páru k úrovni 1,1200. Úroveň vhodná k prodeji při růstu může být 1,1329.
