Na páru EUR/USD v pondělí podle očekávání došlo k propadu – nepropadl se však měnový pár, ale spíše americký dolar. Připomeňme, že během víkendu bylo oznámeno, že Donald Trump hodlá zvýšit cla na dovoz oceli a hliníku, "aby ještě více ochránil americké výrobce kovů". Jak jinak mohli obchodníci v pondělí reagovat než další vlnou výprodejů americké měny?
Bohužel, ti, kteří doufali, že události v dubnu a květnu znamenaly začátek zmírňování obchodního napětí, se mýlili. Trump zpočátku všem udělil "preferenční cla" na 90 dní, aby dal zemím čas na produktivní obchodní jednání. Jenže od Trumpova neomezeného velkorysého kroku uplynuly už dva měsíce – a zatím nebyla podepsána žádná obchodní dohoda, kromě té se Spojeným královstvím. Jak dlouho ještě budou jednání trvat, není známo. A stejně tak není jasná ani jejich aktuální fáze. Dominance dolaru tedy netrvala dlouho.
Minulý týden vyvolala série zpráv novou vlnu útěku obchodníků od dolaru. Jak už bylo zmíněno, Trump oznámil, že od 4. června zvýší cla na dovoz oceli a hliníku – přičemž se to bude týkat všech zemí – na 50 %. Několik států (např. Kanada) už uvedlo, že odpoví vlastním zvýšením cel. A jen nedávno jsme byli svědky "amerického cirkusu", kdy jeden soud zrušil Trumpova cla, jen aby druhý soud rozhodnutí hned následující den znovu zvrátil.
K tomu se přidává nová slovní přestřelka mezi Čínou a USA – obě strany se obviňují z porušování dohody, kterou uzavřeli v Ženevě. Výsledkem je další pád dolaru. Ne tak prudký jako v únoru a březnu, ale pokles to stále je. Připomeňme, že kromě obchodního chaosu neexistují žádné zásadní důvody pro pokles dolaru. Federální rezervní systém udržuje úrokovou sazbu na maximálně možné úrovni za aktuálních podmínek, zatímco Evropská centrální banka tento týden pravděpodobně sníží sazbu už poosmé. Americká ekonomika – i když zpomaluje – zůstává relativně stabilní a silná. V každém případě je zpomalení přímo důsledkem cel. K žádnému zpomalení by pravděpodobně nedošlo, kdyby zemi stále vedl "nekompetentní a starý Joe Biden".
Tohle je samozřejmě problém Ameriky. Američané si zvolili Trumpa sami – a teď budou za spoustu zboží v obchodech platit víc. Ale Trump alespoň plánuje snížit některé daně – přičemž zároveň omezí financování několika sociálních programů pro nízkopříjmové skupiny. Peníze z nebe nepadají – tedy pokud nejste Fed. Když Trump slibuje snížení daní a zároveň čelí trvalému rozpočtovému deficitu, znamená to, že někdo jiný musí do rozpočtu přispět víc. A jak už je zřejmé, tím "někým" nebudou sankcionované země, ale obyčejní Američané.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů činí ke dni 3. června 102 pipsů, což odpovídá "střední" úrovni. V úterý očekáváme pohyb páru v pásmu 1,1323–1,1527. Kanál dlouhodobé regrese směřuje vzhůru, což stále naznačuje rostoucí trend. Indikátor CCI se ponořil do oblasti přeprodanosti a vytvořila se "býčí" divergence, což signalizuje obnovení trendu.
Nejbližší úroveň supportu:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Nejbližší úroveň rezistence:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Obchodní doporučení:
Měnový pár EUR/USD se pokouší obnovit rostoucí trend. V posledních několika měsících jsme opakovaně uváděli, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, protože pro pokles dolaru neexistují žádné fundamentální důvody – kromě Trumpovy politiky, která pravděpodobně povede k destruktivním a dlouhodobým důsledkům pro americkou ekonomiku. Přesto stále pozorujeme naprostou neochotu trhu nakupovat dolar, a to i v situacích, kdy pro to existují důvody, a naopak ochotu zcela ignorovat pozitivní faktory ve prospěch dolaru.
Pokud se cena nachází pod linií klouzavého průměru, jsou relevantní short pozice s cíli na 1,1292 a 1,1230, ale není třeba očekávat výraznější posílení dolaru. Long pozice lze zvažovat při pohybu nad linii klouzavého průměru s cíli na 1,1475 a 1,1527.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.
Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.
Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.
