Ve čtvrtek pár EUR/USD pokračoval v růstu, ale dvakrát se odrazil od 76,4% Fibonacciho korekční hladiny na úrovni 1,1454, což naznačuje možný obrat ve prospěch amerického dolaru a pokles směrem k zóně supportu 1,1374–1,1380. Proražení nad úroveň 1,1454 by zvýšilo pravděpodobnost dalšího růstu směrem k další korekční Fibonacciho hladině na úrovni 1,1574.
Situace s vlnovou strukturou v hodinovém grafu zůstává jasná. Poslední dokončená klesající vlna neprorazila předchozí minimum, zatímco poslední rostoucí vlna prorazila předchozí maximum. Trend tedy zatím zůstává býčí. Nedávné zprávy o možném zvýšení cel na ocel a hliník opět donutily medvědy k ústupu.
Zpravodajské pozadí ve čtvrtek poskytlo určité příležitosti medvědům, ale ti je nedokázali využít. ECB uspořádala další zasedání v roce 2025 a téměř jednomyslně rozhodla o snížení úrokových sazeb o 0,25 %. Šlo už o osmé rozhodnutí o uvolnění měnové politiky. Medvědi tedy měli šanci přejít do ofenzivy, ale tentokrát byli obchodníci nespokojeni s tónem Christine Lagarde, která na tiskové konferenci uvedla, že uvolňování měnové politiky je pravděpodobně u konce nebo se k němu blíží. Ve skutečnosti Lagarde "nezavřela dveře" dalšímu snižování sazeb, ale poznamenala, že se inflace vrátila na cílové úrovně a aktuální nastavení sazeb je přiměřené. V budoucnu se tedy regulátor může rozhodnout pro další uvolnění, ale bude to záležet na makro datech. Pokud data ukážou pokles inflace pod cílovou úroveň, sazby mohou být znovu sníženy. Obchodníci pravděpodobně očekávali ještě 1–2 kola uvolnění, ale tento důvod pro růst eura působí spíše jako záminka. Ve skutečnosti trh nadále prodává americký dolar ze zcela pochopitelných důvodů, a zasedání ECB bylo ve čtvrtek pouze spouštěčem.
Ve čtyřhodinovém grafu pár rostl směrem ke 127,2% Fibonacciho korekční hladině na úrovni 1,1495. Odraz od této úrovně bude ve prospěch amerického dolaru a může vyvolat pokles směrem ke 100,0% Fibonacciho hladině na úrovni 1,1213. Proražení nad 1,1495 by zvýšilo pravděpodobnost pokračování růstu k 161,8% Fibonacciho hladině na úrovni 1,1851. Na žádném z indikátorů se nevytvářejí žádné divergence. Trendový kanál nadále signalizuje pokračování býčího trendu.
Zpráva COT (Commitments of Traders):
Během posledního sledovaného týdne profesionální obchodníci uzavřeli 1 716 long pozic a 6 737 short pozic. Sentiment skupiny "nekomerčních" zůstává býčí – díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet long pozic u spekulantů nyní činí 204 000, zatímco short pozic je 124 000 a rozdíl se – s výjimkami – stále prohlubuje. Euro je tedy i nadále v poptávce, zatímco americký dolar nikoliv. Situace se nemění.
Po dobu sedmnácti po sobě jdoucích týdnů velcí obchodníci snižovali své short pozice a zvyšovali long pozice. Rozdíly v přístupu k měnové politice mezi ECB a Fedem jsou sice ve prospěch amerického dolaru díky očekávanému růstu rozdílu v sazbách, ale Trumpova politika je pro obchodníky stále silnějším faktorem, neboť může vést k recesi v americké ekonomice a k dalším dlouhodobým strukturálním problémům.
Ekonomický kalendář – eurozóna a USA:
- Eurozóna – změna průmyslové výroby v Německu (06:00 UTC)
- Eurozóna – změna maloobchodních tržeb (09:00 UTC)
- Eurozóna – HDP za 1. čtvrtletí (09:00 UTC)
- USA – změna Nonfarm Payrolls (12:30 UTC)
- USA – míra nezaměstnanosti (12:30 UTC)
- USA – změna průměrné hodinové mzdy (12:30 UTC)
Dne 6. června ekonomický kalendář zahrnuje poměrně velké množství událostí. Zvláštní pozornost bude věnována zprávám z amerického trhu práce a datům o nezaměstnanosti. Dopad zpravodajského pozadí na náladu trhu může být v pátek silný.
Prognóza pro EUR/USD a obchodní doporučení:
Prodej páru byl možný při odrazu od úrovně 1,1454 s cíli na 1,1374–1,1380 a 1,1320. Doporučoval jsem nákup při odrazu od úrovně 1,1320 v hodinovém grafu s cílem v oblasti 1,1374–1,1380. Tohoto cíle bylo dosaženo. Nové nákupy jsou možné, pokud pár konsoliduje nad zónou 1,1374–1,1380 s cílem na úrovni 1,1454 nebo při novém odrazu od zóny 1,1374–1,1380.
Fibonacciho úrovně jsou vytvořeny mezi úrovněmi 1,1574–1,1066 v hodinovém grafu a 1,1214–1,0179 v grafu 4H.
