Měnový pár GBP/USD v první polovině úterní seance prudce oslabil, ale v její druhé polovině se vrátil zpět na původní úroveň. Obchodníci mohli dopoledne předpokládat, že americký dolar konečně začal posilovat (i když na základě čeho?), ale trh to rychle vyvrátil. Jediným možným důvodem pro pokles páru v první části dne byla horší než očekávaná makro data z Velké Británie: míra nezaměstnanosti vzrostla, počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se zvýšil a průměrné mzdy zpomalily. Ale je opravdu nutné se ptát, zda tato data byla natolik negativní, aby ospravedlnila téměř 100bodový propad libry?
Míra nezaměstnanosti skutečně vzrostla – a to nelze popřít. Ale stalo se tak v souladu s prognózou, konkrétně na 4,6 %. Je důležité si připomenout, že rozhodující není samotné číslo, ale to, zda se odchýlilo od očekávání. Protože k žádné odchylce nedošlo, libra neměla reálný důvod k poklesu. Zpráva o žádostech o podporu ukázala nárůst o 30 000, přičemž očekávání byla 10 000. Ano, to je medvědí faktor pro libru, ale byl skutečně natolik silný, aby způsobil prudký výprodej? Růst průměrných mezd zpomalil na 5,3 %, ale co to znamená? Pokud se bavíme o měnové politice Bank of England, pak téměř nic. Na svém posledním zasedání BoE snížila klíčovou sazbu a dala jasně najevo, že s dalšími škrty nebude spěchat. Rozhodující jsou tedy inflační ukazatele, ne vývoj mezd.
Domníváme se tedy, že trh na tato data zareagoval přehnaně – zvláště když vezmeme v úvahu, že v minulosti často ignoroval vedlejší makroekonomické zprávy, zvláště ty, které by mohly podporovat nákupy USD. V úterý ráno dolar prudce posílil, jako by Donald Trump oznámil konec obchodní války. O pár hodin později však bylo vše jinak. Dolar znovu začal oslabovat a během americké seance odevzdal veškeré předchozí zisky.
Ve středu očekáváme opravdu důležitý a zajímavý report – inflaci v USA – ale bohužel se dá očekávat, že nebude mít rozhodující dopad. Může dojít k silné, ale krátkodobé reakci, nicméně dolar pravděpodobně neposílí – ani v krátkodobém horizontu. V současnosti inflace v USA nemá přímý vliv na měnovou politiku, protože Federální rezervní systém čeká na "konečný vývoj" poté, co se plně projeví dopady cel Donalda Trumpa. Vzhledem k současné nejistotě – která cla zůstanou, která se zvýší, sníží nebo zruší – je velmi obtížné vyvozovat smysluplné závěry o inflaci nebo zpomalování ekonomiky. Fed i Jerome Powell dali jasně najevo, že očekávají skokový růst inflace a že nehodlají riskovat předčasné snižování sazeb. Proto dnešní zpráva s největší pravděpodobností nezmění postoj Fedu.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dnů činí 80 pipsů, což se považuje za střední úroveň. Ve středu 11. června očekáváme pohyb v rozmezí 1,3418 až 1,3578. Kanál dlouhodobé regrese směřuje vzhůru, což značí silný rostoucí trend. Indikátor CCI v poslední době nevstoupil do oblastí extrémů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,3428
S2 – 1,3306
S3 – 1,3184
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,3550
R2 – 1,3672
R3 – 1,3794
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD si udržuje rostoucí trend a dále posiluje. A nemá nouzi o zprávy, které tento směr podporují. Deeskalace obchodního konfliktu sice přišla a zase odezněla, ale averze trhu vůči dolaru přetrvává. Každé nové rozhodnutí Donalda Trumpa je trhem vnímáno negativně. Proto jsou v současnosti relevantnější long pozice s cílovými úrovněmi 1,3635 a 1,3672, dokud se cena udrží nad linií klouzavého průměru. Konsolidace pod klouzavým průměrem otevírá prostor pro short pozice s cíli na 1,3428 a 1,3418 — ale kdo v tuto chvíli skutečně očekává silný růst dolaru? Americký dolar může čas od času vykázat drobné korekce. Pro trvalejší rally však potřebujeme jasné známky deeskalace v globální obchodní válce.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.
Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.
Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.
