Pár EUR/USD se na začátku nového obchodního týdne držel v pásmu 1,15, a dokonce se navzdory probíhajícímu konfliktu na Blízkém východě pokouší přiblížit k rezistenci 1,1600.
Izrael a Írán si dál vyměňují raketové údery, přičemž na obou stranách přibývá obětí a neobjevují se žádné opravdové známky deeskalace. Konflikt se však zatím geograficky nerozšířil a Írán se (zatím) zdržel nejextrémnějších odvetných opatření, jako například uzavření strategicky důležitého Hormuzského průlivu pro lodní dopravu (ačkoli představitelé IRGC pohrozili) nebo útoků na americké vojenské základny v regionu (přestože Teherán oficiálně obvinil Spojené státy ze spoluúčasti na útoku Izraele). Jinými slovy, konflikt zatím neeskaloval ani se nerozšířil, takže kupci EUR/USD mohou pár držet v pásmu 1,15.
Toto je klíčový bod, který naznačuje, že dolar z této situace neprofituje. Připomeňme si, že americký dolar na trhu bezprostředně po prvních úderech IDF na íránskou infrastrukturu posílil, jako by si trh "vzpomněl" na jeho status bezpečného přístavu. Do konce pátečního obchodování však poptávka po dolaru oslabila kvůli spekulacím, že konflikt na Blízkém východě by mohl negativně ovlivnit Spojené státy – minimálně skrze skokový nárůst inflace. Vztah trhu a dolaru znovu ochladl – index amerického dolaru se dnes vrátil do pásma 97. Z uvedeného vyplývá, že pokud se konflikt na Blízkém východě protáhne, bude na dolar působit jako negativní fundamentální faktor, nikoli pozitivní.
Dobře se ví, že jakékoli vojenské akce na Blízkém východě ovlivňují ceny ropy, což má dopad na globální – a americkou – ekonomiku. Futures kontrakty na Brent s dodáním v srpnu na burze ICE Futures v Londýně dnes ráno vzrostly o 0,92 % na 74,91 USD za barel. Účastníci trhu se stále obávají možných narušení dodávek ropy kvůli hrozbám blokády Hormuzského průlivu, kterým denně projde zhruba 17–18 milionů barelů ropy, což je přibližně 20 % světového námořního obchodu s ropou a pětina celosvětové spotřeby ropy.Na jednu stranu tento mírný nárůst ceny ropy není dramatický. Pokud by však tento trend pokračoval (například pokud by ceny vystoupaly k 80 USD nebo ještě výš), mohl by vyvinout další tlak na americkou inflaci. Trvalý růst cen ropy by mohl změnit inflační očekávání, která jsou už teď zvýšená (očekávání na 1 rok činí podle červnového průzkumu University of Michigan 5,1 %).
Jinými slovy, probíhající konflikt bude pravděpodobně působit proti americkému dolaru (kvůli rostoucím rizikům stagflace), než aby ho podpořil díky tzv. statutu bezpečného přístavu. V aktuálním prostředí tento status fakticky "nefunguje", což je pro dolarové býky zklamání.
Mezitím, jak už bylo zmíněno, nejsou patrné žádné opravdové známky deeskalace. Írán sice včera prohlásil, že je připraven podepsat dohodu o opuštění jaderných zbraní, ale dál trvá na právu na mírovou jadernou energii – zatímco Izrael kategoricky odmítá zachování jakékoli "civilní" jaderné infrastruktury v Íránu. Podle rétoriky izraelského premiéra se vojenská operace navíc soustředí nejen na ukončení íránského jaderného programu, ale i na svržení současné vlády.
V důsledku toho mají všechna prohlášení, komentáře a úniky informací v této fázi eskalační charakter. Írán například podle agentury Reuters sdělil zprostředkovatelům z Kataru a Ománu, že nebude vyjednávat, dokud Izrael nepřestane útočit. Oficiálně íránské Islámské revoluční gardy prohlásily, že budou pokračovat v operacích proti Izraeli "až do jeho úplného zničení".
Dnes bylo také oznámeno, že Spojené státy přesouvají přes Atlantik tankovací letouny "v bezprecedentním počtu" (více než 30). Někteří analytici se domnívají, že tyto tankery se budou účastní (a již to dělají) konfliktu mezi Izraelem a Íránem. USA navíc rozmístily své systémy protiraketové obrany THAAD a torpédoborce třídy AEGIS, které budou IDF pomáhat odrážet íránské balistické rakety.
Válka bohužel pokračuje, což je pro dolar navzdory jeho formálnímu statusu bezpečného aktiva špatná zpráva.
Závěr
Konflikt na Blízkém východě se tak stal významným faktorem ovlivňujícím americkou měnu. Zatímco euro momentálně bojuje o větší trakci – zejména kvůli slabé poptávce po rizikových aktivech – měnový pár EUR/USD zůstává stabilní, a dokonce se pokouší dosáhnout úrovně 1,60. Korekční pokles má proto stále smysl považovat za důvod k otevření long pozic s cíli na úrovni 1,1600 (horní linie Bollingerových pásem v denním grafu) a 1,1650 (horní linie Bollingerových pásem v týdenním grafu).
