Měnový pár EUR/USD se v pondělí obchodoval relativně klidně, i když jsme očekávali vyšší volatilitu. Důvodem je fakt, že poslední události, na které obchodníci mohli reagovat, jsou z pátku. A v pátek byl jedinou známou událostí počáteční úder Izraele na íránská jaderná a vojenská zařízení. O víkendu si obě strany dál vyměňovaly údery, které často zasahovaly civilní infrastrukturu. Je zřejmé, že tato situace už nepředstavuje vojenskou operaci s jasně definovaným cílem.
Proč tedy dolar opět klesá? Poptávka po americkém dolaru v pátek v prvních hodinách po izraelském útoku prudce vzrostla. Z našeho pohledu se však situace vyvíjela zhruba takto:
Jakmile se konflikt vyostřil, obchodníci se vrhli na nákup měny, která bývala nejbezpečnější, totiž dolaru. Jen o několik hodin později si však vzpomněli nebo si uvědomili, že dolar už tuto roli neplní. Od chvíle, kdy se Donald Trump podruhé oficiálně stal prezidentem, nedělá americká měna nic jiného, než že klesá. Místo aby Trump ukončoval války, stimuloval ekonomiku, snižoval daně a budoval vazby s obchodními partnery a sousedy, pokračuje v ničení, nutí Američany platit za stejné zboží víc peněz, vyhání migranty, kteří v USA žijí už léta, a hádá se s celým světem.
Dříve solidní ekonomické ukazatele se ve výsledku prudce zhoršily, americký rating byl snížen, v létě hrozí nesplacení zahraničního dluhu, obchodní válka je v plném proudu a investoři mají ke všemu americkému velmi opatrný přístup. Svět je v sevření naprosté nejistoty. A kdo má rád nejistotu? Nikdo. Kdo za to může? Trump. A pokud globální nejistota vrcholí, co se dá říct o situaci v USA?Takže když se konflikt mezi Íránem a Izraelem (za účasti a podpory USA) vyostřil, trhu rychle došlo, že Trump ničí americkou ekonomiku. Jak může být za takových podmínek dolar "bezpečným přístavem" nebo "útočištěm"? Dolar proto krátce vzrostl – způsobem typickým pro poslední čtyři měsíce – a pak zase rychle klesl. Rostl z konkrétních důvodů a klesal bez jakéhokoli důvodu.
Je to prosté: dolar už není bezpečnou měnou. Do čela dostaly jen, libra a euro. Tyto měny nabírají na síle, zatímco dolar dál prudce klesá. V pondělí trh reagoval výhradně na eskalaci vojenského konfliktu, protože k žádným jiným významným událostem nedošlo. Pokles dolaru byl tedy opět způsobem, jakým trh vyjadřoval svůj názor na dolar, Trumpa a jeho politiku.Kdy by se situace mohla změnit tak, aby byla pro dolar příznivá? Jen kdyby Trump opustil úřad nebo změnil kurz své zahraniční a obchodní politiky. Dolar samozřejmě nebude bez ustání klesat celé příští čtyři roky, budou tam pauzy. Obecný trend však vypadá jako vzestupný (nikoli pro dolar, ale proti němu).
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní k 17. červnu je 107 pipů, což se považuje za "střední" hodnotu. V úterý očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,1476 a 1,1690. Dlouhodobý regresní kanál směřuje nahoru a stále naznačuje býčí trend. Indikátor CCI vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil býčí divergenci, takže trend pokračoval. Samozřejmě ne bez Trumpovy pomoci.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1353
S3 – 1,1230
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1719
R3 – 1,1841
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD zůstává v uptrendu. Americký dolar je stále pod silným tlakem kvůli Trumpově zahraniční i domácí politice. Trh navíc čím dál častěji interpretuje údaje negativně pro dolar nebo je prostě ignoruje. Jsme svědky výrazné neochoty trhu nakupovat dolar za jakýchkoli okolností. Pokud cena bude pod klouzavým průměrem, budou stále relevantní short pozice s cílem na 1,1353, ačkoli hluboký pokles by se za současných podmínek neměl očekávat. Pokud cena bude nad klouzavým průměrem, budou v rámci pokračování trendu platné long pozice s cíli na 1,1597 a 1,1690.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
