Trh ignoroval mimořádně slabá data o zaměstnanosti od ADP a svou pozornost zaměřil na jiné faktory.
Zpráva ADP zveřejněná ve středu ukázala výrazné zpomalení v soukromém sektoru USA. Místo mírného nárůstu nových pracovních míst došlo v červnu k poklesu o 33 000, zatímco se očekával růst o 99 000. Neméně důležitá byla i revize údajů za květen směrem dolů na pouhých 29 000.
Proč tedy trh – zejména ten americký – ignoroval negativní zprávu od ADP? Podle mého názoru existují tři hlavní důvody:
Za prvé, když americká ekonomika zpomaluje a tento vývoj se odráží na trhu práce, Federální rezervní systém téměř vždy přistoupí ke snižování úrokových sazeb. Logika je taková, že podniky potřebují podporu k tvorbě nových pracovních míst. Z tohoto principu vychází klasické tržní pravidlo často shrnované jako "čím horší, tím lepší". To znamená, že čím horší je situace – v tomto případě na trhu práce – v kombinaci s relativně nízkou inflací, tím větší je pravděpodobnost, že Fed obnoví snižování sazeb, a to možná už letos v září. Účastníci trhu toto vnímají jako dlouhodobě pozitivní signál a proto nakupují akcie, což vede k novým maximům na všech třech hlavních indexech.
Za druhé, Trumpův tlak na navýšení rozpočtového deficitu a snížení daní pro podniky v Kongresu by měl podpořit hospodářskou aktivitu a zvýšit poptávku po firemních akciích.
Za třetí, Trumpův tlak na obchodní partnery vedl k výhodnějším dohodám pro USA, čímž došlo k uvolnění globálního napětí ohledně cel. Tím se odstranila hlavní nejistota, která v posledních šesti měsících visela nad investory jako "bezprostřední hrozba" a bránila jim posoudit, jak celá celní sága dopadne.
Co očekávat na trzích dnes?
Dnes je ve Spojených státech zkrácený obchodní den před Dnem nezávislosti, a tak lze očekávat nižší aktivitu kvůli absenci amerických investorů.
Celkově se domnívám, že aktuální pozitivní momentum na akciových trzích bude pokračovat. Zlato může získat podporu kvůli přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě, i když výraznější růst cen je nepravděpodobný. Kryptoměnový trh může po lokálním nárůstu poptávky opět vstoupit do fáze konsolidace. Index amerického dolaru se pravděpodobně bude pohybovat do strany pod úrovní 97,00. Ceny ropy mohou opět zahájit postupný růst díky optimismu ohledně globálního ekonomického oživení po ukončení období obchodních válek.
Prognóza dne:
Bitcoin
Kryptoměna se efektivně konsoliduje v širokém pásmu 99 000,00–110 000,00. V cenovém grafu se vytvořil pattern pokračování trendu – "klesající vlajka", který, pokud se naplní, může vést k růstu ceny směrem k úrovni 111 986,00 po průrazu nad 109 713,00. Nákupní úroveň by mohla být kolem 109 955,00.
#NDX
CFD kontrakt na futures na index NASDAQ 100 se obchoduje těsně pod lokálním maximem 22 698,00. Průraz nad tuto úroveň by v prostředí přetrvávajícího pozitivního sentimentu mohl vést k růstu směrem k 23 130,00. Nákupní úroveň by mohla být kolem 22 725,00.
