Americké akciové indexy uzavřely pondělní obchodování smíšeně, což odráží rostoucí nejistotu v sentimentu investorů. Index S&P 500 mírně klesl o 0,07 %, Nasdaq 100 zaznamenal nepatrný růst o 0,03 %, zatímco Dow Jones Industrial Average odepsal 0,37 %.
Čínský akciový trh mezitím zaznamenal nejsilnější rally za poslední tři roky díky rostoucímu optimismu ohledně možných nových opatření na podporu ekonomického růstu a boje proti deflaci. Futures na měď vzrostly v reakci na nejnovější výhružky prezidenta Donalda Trumpa týkající se zavedení cel. Index Shanghai Stock Exchange vzrostl o 0,4 % a dosáhl nejvyšší úrovně v letošním roce, zatímco index CSI 300, klíčový benchmark čínských akcií obchodovaných v pevninské Číně, se přiblížil nejvyšší úrovni od prosince.
Ve středu zveřejněná nová data ukazují, že čínský průmyslový sektor je v deflaci už 33 měsíců v řadě, přičemž spotřebitelské ceny v červnu překvapivě vzrostly. To vytváří podmínky pro nadcházející červencové zasedání politbyra v Pekingu, kde investoři očekávají silnější politická opatření po nedávných vládních slibech snížit nadbytečné kapacity v průmyslu.
Odborníci upozorňují, že čínská protideflační kampaň, zaměřená na omezení nadprodukce, by mohla při efektivní implementaci podpořit globální obchod i akciové trhy. Snížení deflačního tlaku a zlepšení ziskových marží podniků by navíc mohlo pomoci zmírnit obchodní napětí omezením exportu extrémně levného čínského zboží.
Navzdory rally v Číně širší asijské trhy oslabily spolu s futures na S&P 500 a Nasdaq. Chuť investorů podstupovat riziko zůstává utlumená poté, co Trump znovu zažehl obavy z obchodní války. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly pátou seanci v řadě kvůli oslabení globální poptávky a také kvůli nabitému týdnu z hlediska aukcí dluhopisů. Dolar zaznamenal mírné posílení.
Jinde na trzích převládla opatrnost, investoři zvažují důsledky eskalujících obchodních sporů a vyčkávají na náznaky budoucího směru akciových trhů po nedávných historických maximech. V úterý Trump obnovil tlak na agresivní cla a rozeslal varovné dopisy zemím jako Jižní Korea a Japonsko.
Americký prezident potvrdil plány na zavedení rozsáhlých dovozních cel začátkem srpna a dal jasně najevo, že další odklady výjimek již nenastanou. Dále oznámil návrh na 50% clo na dovoz mědi a naznačil možnost odložit zavedení 200% cla na zahraniční farmaceutické produkty až o jeden rok, aby měl průmysl čas se přizpůsobit.
V samostatném vývoji Trump varoval, že přetrvávající frustrace z daní a pokut EU uvalených na americké technologické firmy by ho mohla přimět jednostranně uvalit nové clo na evropské zboží během příštích dvou dnů, navzdory pokroku v širších obchodních jednáních s blokem.
Z technického hlediska je klíčovým cílem kupců indexu S&P 500 pro dnešní den průraz nad bezprostřední rezistenci na úrovni 6 223. Úspěšné překonání této bariéry by otevřelo cestu k růstu směrem k 6 234. Další růstové momentum by vyžadovalo zajištění kontroly nad úrovní 6 245, čímž by býci posílili své postavení. Naopak, pokud chuť k riziku nadále oslabí, musí kupci bránit support na úrovni 6 211. Nepodaří-li se tuto úroveň udržet, může následovat prudší pokles k 6 200, přičemž hrozí další propad směrem k 6 185.
