Pár EUR/USD ve středu pokračoval v pohybu po trajektorii, kterou zná jen on sám. Úroveň Fibonacciho korekce 127,2 % (1,1712) byla obchodníky opět ignorována. Stále nedoporučuji tuto úroveň používat jako referenční bod pro obchodní signály – snad s výjimkou nákupních signálů, protože aktuální zpravodajské pozadí dál podporuje růst eura. Medvědům se v posledních týdnech nepodařilo projevit žádnou skutečnou sílu.
Vlnový pattern v grafu 1H zůstává jednoduchý a přehledný. Poslední dokončená růstová vlna překonala maximum předchozí vlny a nová klesající vlna se ani nepřiblížila vytvoření nižšího minima. Trend tedy zůstává býčí. Absence reálného pokroku v obchodních jednáních mezi USA a jejich partnery a malá šance na uzavření dohody s většinou zemí stále medvědům brání znovu zaútočit.
Zpravodajský cyklus tohoto týdne se soustředí výhradně na nová cla, která Donald Trump zavedl nebo se chystá zavést. Na začátku týdne byl zveřejněn seznam 15 zemí, které jako první čelí zvýšeným clům – například Jižní Korea a Japonsko. Včera byl zveřejněn nový seznam, na kterém je jako hlavní nový cíl Brazílie. Trump navíc oznámil záměr uvalit cla na veškerý dovoz mědi a farmaceutik. Jak vidíme, jde o plošné navyšování cel a zavádění nových. V tomto kontextu nevidím nic, co by medvědům mohlo dodat novou kuráž. Že se americkému dolaru dosud podařilo vyhnout pokračování prudkého poklesu z roku 2025, neznamená, že je chráněn před budoucím oslabením. Podle mě může zůstat stabilní ještě jeden týden, což ho ale nezachrání před další ztrátou. Donald Trump dělá vše pro to, aby tento vývoj nastal, zatímco obchodní partneři USA nijak nespěchají s podpisem "drakonických" obchodních dohod se stejně tvrdými cly.
V grafu 4H se pár vrátil k úrovni 1,1680. Odraz od ní by podpořil euro a další růst k další Fibonacciho korekční úrovni 161,8 % (1,1851). Průraz pod tuto úroveň by otevřel cestu k poklesu ke spodní hraně rostoucího trendového kanálu. Na žádném indikátoru aktuálně nepozorujeme nově vznikající divergence.
COT report:
V posledním sledovaném týdnu otevřeli profesionální obchodníci 1 188 nových long pozic a 4 786 short pozic. Sentiment v nekomerční skupině zůstává díky Donaldu Trumpovi býčí – a postupem času dále sílí. Spekulanti aktuálně drží 225 000 long pozic oproti 117 000 short pozicím a rozdíl mezi nimi stále narůstá (až na několik výjimek). To ukazuje na silnou poptávku po euru, zatímco dolar dál postrádá podporu. Situace zůstává beze změny.
Velcí obchodníci už dvacet dva týdnů v řadě snižují short pozice a zvyšují long pozice. Navzdory výraznému rozdílu v měnové politice mezi ECB a Fedem jsou za vlivnější faktor považovány Trumpovy kroky, protože představují riziko recese a dalších dlouhodobých strukturálních problémů pro americkou ekonomiku.
Ekonomický kalendář pro USA a eurozónu:
USA – žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12:30 UTC)
V ekonomickém kalendáři nejsou na 10. července žádné důležité zprávy. Trh tedy dnes pravděpodobně nebude pod vlivem jakýchkoli důležitých zpráv.
Prognóza a obchodní doporučení pro pár EUR/USD:
Dnes bych o prodeji páru neuvažoval, protože úroveň 1,1712 nepovažuji za silnou. Příležitosti k nákupu se mohou objevit po odrazu od úrovně 1,1680 v grafu 4H s cílem na 1,1802, protože trh zůstává pod kontrolou býků a zpravodajské pozadí je stále příznivé.
Fibonacciho mřížky:
Graf 1H: mezi 1,1574 a 1,1066
Graf 4H: mezi 1,1214 a 1,0179
