Americké akciové indexy zakončily minulý pátek smíšeně. Index S&P 500 mírně posílil o 0,02 %, zatímco Nasdaq 100 přidal 0,33 %. Průmyslový Dow Jones naopak oslabil o 0,14 %.
Asijské akcie klesají třetím dnem v řadě, jelikož momentum vyvolané nedávnými obchodními dohodami slábne a investoři zůstávají před zveřejněním klíčových ekonomických údajů a firemních výsledků opatrní. Index MSCI Asia-Pacific oslabil o 0,8 %, zejména kvůli ztrátám akcií v Hongkongu. Americký dolar se po svém nejsilnějším růstu od května stabilizoval. Futures na S&P 500 po pondělní seanci vzrostly o 0,2 %, kdy indexy zůstaly víceméně beze změny, ale přesto uzavřely na rekordních maximech. Euro mírně oslabilo po nejprudším jednodenním poklesu za poslední dva měsíce. Výnosy z amerických státních dluhopisů mírně klesly – výnos desetiletého dluhopisu se snížil o jeden bazický bod na 4,40 %.
Optimismus, který dříve vyvolaly obchodní dohody s Japonskem a Evropskou unií, ustupuje, jelikož se investoři začínají soustředit na celou škálu klíčových indikátorů – od zaměstnanosti a inflace po celkovou ekonomickou aktivitu. V centru pozornosti je nyní blížící se středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému, přičemž se očekává, že úrokové sazby zůstanou beze změny, společně s výsledky hospodaření čtyř technologických firem s velkou tržní kapitalizací.
Nyní, když jsou podmínky nových cel jasnější, mohou centrální banky začít upravovat své politiky směrem k uvolňování. I když se EU vyhnula bezprostřední obchodní válce s USA, trhy a rostoucí počet kritiků zmírňují počáteční očekávání, že dohoda obnoví stabilitu v transatlantických vztazích.
Mnozí evropští lídři dohodu s Donaldem Trumpem hájí, zatímco zástupci průmyslu v Německu varují, že zanechává automobilový sektor zranitelný a oslabuje konkurenceschopnost evropských podniků. Nizozemská ministryně zahraničního obchodu označila dohodu za "nedokonalou" a vyzvala Evropskou komisi, aby v jednáních s USA pokračovala.
Američtí a čínští představitelé mezitím dokončili první ze dvou dnů jednání zaměřených na prodloužení celního příměří po termín stanovený na polovinu srpna a projednání způsobů udržení obchodních vztahů při zajištění ekonomické bezpečnosti. Podle amerického obchodního zástupce Jamiesona Greera budou nutná i další jednání s Indií, aby bylo dosaženo dohody.
V následujících dnech bude klíčovou událostí rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Zasedání k měnové politice plánuje i Bank of Japan. Předseda Fedu Jerome Powell a jeho kolegové se dnes scházejí v hlavním sídle centrální banky k dvoudennímu jednání o sazbách uprostřed silného politického tlaku, měnící se obchodní dynamiky a ekonomických rozporů.
Je zřejmé, že Fed zaujal přístup závislý na datech. Klíčovým faktorem bude nyní statistika o pracovních místech mimo zemědělství (Nonfarm Payrolls), která by mohla sehrát rozhodující roli v krátkodobé strategii Fedu.
Komodity
Ceny ropy vykazovaly volatilitu poté, co prezident Donald Trump vyzval Rusko k okamžitému příměří s Ukrajinou a varoval před možností sekundárních ekonomických sankcí. Společnost Fidelity International předpovídá, že by cena zlata mohla do konce příštího roku dosáhnout 4 000 USD za unci, protože Fed bude snižovat sazby s cílem zmírnit dopady americké ekonomické krize, USD oslabí a centrální banky budou nadále rozšiřovat své bilance.
Technický výhled pro S&P 500
Hlavním cílem kupujících dnes bude průraz nejbližší rezistence na úrovni 6 400 USD. Její dosažení by signalizovalo další potenciál pro růst a otevřelo cestu k nové úrovni 6 423 USD. Dalším důležitým cílem býků je získat kontrolu nad úrovní 6 434 USD, což by dále posílilo jejich pozici.
V případě pohybu směrem dolů kvůli snížené ochotě k riziku se kupující musí prosadit v oblasti kolem 6 392 USD. Průraz pod tuto úroveň by mohl rychle stlačit index k 6 383 USD a otevřít cestu k úrovni 6 373 USD.
