Jak vyřešit hádanku Fedu se třemi "spornými body", je nejasné i teď, kdy pravděpodobnost zářijového snížení sazeb podle nástroje CME FedWatch činí 100 %. Pokud inflace opravdu začne růst, jak se mnoho ekonomů domnívá, pak by se snížení sazby rovnalo rezignaci na mandát cenové stability. Uvolnění měnové politiky v podmínkách rostoucí inflace by inflaci jen urychlilo. Na druhou stranu, možné není ani sazbu nesnížit, protože trh práce může dál "ochlazovat", což by znamenalo nárůst nezaměstnanosti.
K tomu všemu Donald Trump požaduje okamžité snížení sazby o 3 %, už hledá náhradu za Jeromea Powella, brzy jmenuje nového člena FOMC místo rezignované Adriany Kugler a ministr financí Scott Bessent se domnívá, že sazba by měla být v blízké době snížena o 150–175 bazických bodů. Mezitím proti Powellovi probíhá interní vyšetřování kvůli nadměrnému utrácení peněz amerických daňových poplatníků na renovaci budov Federálního rezervního systému. Powell je obviněn z podvodu, křivé přísahy a vědomého klamání amerického Kongresu a v každém případě opustí za devět měsíců svůj post.Mám za to, že takový rébus nemůže prospívat americké měně. Otázkou je, jak agresivně a rychle Fed uvolní politiku. V každém případě to však bude brzký posun k holubičímu postoji. Protože Evropská centrální banka a Bank of England v současnosti nemají důvod k zahájení nového kola uvolňování, FOMC bude snižovat sazby "v nádherné izolaci".
Na základě toho je vysoce pravděpodobné, že poptávka po americkém dolaru bude dál klesat. Samozřejmě by se nemělo zapomínat na další faktory globálního měnového trhu, které by mohly změnit trend. Obchodní válka jednou skončí. Vojenský konflikt na Ukrajině by se mohl posunout směrem k deeskalaci třeba už zítra. Americká měna má určité šance, ale zatím je těžké považovat je za reálné příležitosti.
Vlnový pattern pro pár EUR/USD:
Na základě analýzy páru EUR/USD usuzuji, že instrument pokračuje v tvorbě segmentu rostoucího trendu. Vlnová struktura je stále zcela závislá na zpravodajském prostředí souvisejícím s rozhodnutími Trumpa a zahraniční politikou USA. Cíle tohoto trendového segmentu se mohou protáhnout až do oblasti 1,2500. Proto stále zvažuji nákupy s cíli poblíž úrovně 1,1875 (Fibonacci 161,8 %) a výše. Předpokládám, že vlna 4 byla dokončena. Proto je teď vhodná doba k nákupu.
Vlnový pattern pro pár GBP/USD:
Vlnový pattern pro pár GBP/USD zůstává beze změny. Máme co do činění s impulzním rostoucím segmentem trendu. Pod Trumpovým vedením mohou trhy čelit mnoha šokům a obratům, které mohou výrazně ovlivnit vlnovou strukturu, ale výchozí scénář zůstává beze změny. Cíle tohoto rostoucího segmentu se nyní nacházejí poblíž úrovně 1,4017. Aktuálně předpokládám, že tvorba klesající vlny číslo 4 byla dokončena. Doporučuji tedy nákup s cílem 1,4017.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější struktury se hůře obchodují a často podléhají změnám.
- Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší na něj nevstupovat.
- Absolutní jistota ohledně směru pohybu neexistuje. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými typy analýz a obchodních strategií.
