Současná vlnová struktura EUR/USD zůstává přehledná, i když v posledních týdnech jsme sledovali spíš horizontální vývoj. V grafu je vidět, že se vlnová formace mírně zkomplikovala, ale celkově zůstává jednoduchá a přehledná. Proto stále očekávám růst eura. Jaké události by teď mohly podpořit kupce?
Začněme zasedáním Evropské centrální banky (ECB), které se bude tradičně konat ve čtvrtek. Bude toto zasedání zajímavé? Ve skutečnosti nijak zvlášť. Na posledním červencovém zasedání ECB ponechala sazby poprvé za poslední rok beze změny. Pokud jde o zářijové zasedání, pravděpodobnost, že rozhodnutí bude stejné, se odhaduje na 99 %.
ECB totiž již dokázala snížit inflaci na svůj cíl, takže další uvolňování měnové politiky není potřeba. Přesněji řečeno – další uvolnění by bylo na místě jen v případě, že by inflace v eurozóně zpomalila pod 2 % meziročně. Vzhledem k tomu, že v posledních měsících jsme naopak svědky mírného nárůstu CPI, není důvod čekat nové stimuly.
To je pro euro velmi pozitivní zpráva, zvlášť když ve stejném měsíci má Fed s 99% pravděpodobností obnovit cyklus měnového uvolňování, který byl přerušen v roce 2024. Inflace v USA také roste, ale pro Fed už to tolik neznamená, protože americký trh práce čtvrtý měsíc po sobě ochlazuje. Takže tady máme globální "obrat" – ECB ponechá sazby beze změny, zatímco Fed začne snižovat.
Pokud byl dolar od ledna pod tlakem kvůli Trumpově obchodní válce, zářijová zásadní divergence mezi měnovou politikou Fedu a ECB bude pro trhy dalším argumentem k prodeji dolaru. To plně odpovídá aktuální vlnové formaci.
Další události, jako je průmyslová produkce nebo inflace v Německu, patrně trh příliš zajímat nebudou. Dolar přesto zůstává v nejisté pozici – navzdory třítýdenní pauze.
Vlnová struktura EUR/USD:
Na základě mé analýzy pokračuje EUR/USD v budování vzestupného trendu. Vlnová struktura stále závisí výhradně na zprávách ovlivněných rozhodnutími Donalda Trumpa a zahraniční politikou USA. Cílové hodnoty trendu mohou dosáhnout až 1,25. Proto i nadále upřednostňuji nákupy s cíli kolem 1,1875 (úroveň 161,8 % Fibonacciho) a výše. Předpokládám, že vlna 4 je dokončena, takže nyní je vhodná doba k nákupu.
Vlnová struktura GBP/USD:
Vlnová struktura GBP/USD se nezměnila – pár se stále nachází v býčím, impulzivním segmentu trendu. Za prezidenta Trumpa můžeme očekávat na trzích mnoho šoků a prudkých obratů, které mohou vlnový obrázek zásadně ovlivnit, nicméně základní scénář zůstává platný. Cíle tohoto růstového pohybu jsou nyní v oblasti 1,4017. Věřím, že sestupná vlna 4 je ukončená, vlna 2 z 5 je také pravděpodobně ukončená nebo brzy bude. Proto doporučuji long pozice s cílem na úrovni 1,4017.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitá schémata se obtížně obchodují a často se mění.
- Pokud si nejste jistí tím, co se na trhu děje, raději se držte stranou.
- Nikdy si nemůžete být 100% jisti směrem trhu – vždy používejte ochranné příkazy stop loss.
- Vlnová analýza může a měla by se kombinovat s dalšími typy analýz a obchodními strategiemi.
