Právě zprávy a události z USA budou v příštím týdnu klíčové pro budoucí vývoj jak EUR/USD, tak GBP/USD. Jako obvykle bude v USA zveřejněno více novinek než ve Velké Británii a celé eurozóně dohromady – zvláště když Donald Trump může kdykoli přijmout rozhodnutí, která donutí účastníky trhu reagovat. Proto je v případě USA důležité sledovat nejen standardní ekonomické ukazatele, ale také zpravodajství a prezidentovy příspěvky na sociálních sítích.
Samozřejmě však nelze nikdy dopředu vědět, kdy americký prezident oznámí nová cla nebo třeba odvolá dalšího člena FOMC. Proto se zaměříme na ekonomická data. Jako první stojí za pozornost každoroční revize Nonfarm Payrolls (NFP), která je plánována na úterý. Lze odhadnout, že údaje budou revidovány spíše směrem dolů, protože poslední čtyři měsíce ukazují na ochlazení trhu práce. Pro dolar to znamená další stresový test již na začátku týdne.
Ve středu budou zveřejněna srpnová data indexu PPI (Index cen výrobců). Obvykle tomuto číslu tolik pozornosti nevěnuji, ale minulý měsíc vyskočil PPI o 0,9 %, což bylo o 0,6 % výše, než je "norma". Srpnový růst bude pravděpodobně tentokrát nižší, ovšem hlavní událostí bude až čtvrteční zveřejnění hlavní míry inflace za srpen, na kterou se nyní trh zaměřuje.
Očekává se, že index spotřebitelských cen (CPI) za srpen dosáhne meziročně 2,8–2,9 %, tedy znovu mírný nárůst. Růst inflace je v rozporu s potřebou Fedu snižovat sazby, avšak musíme přiznat, že tempo růstu je stále spíše nízké. Každopádně – inflace roste a neklesá. Obecně platí, že Fed by neměl sazby snižovat během růstu inflace, ale nyní už nemá příliš na výběr, neboť americký trh práce ochlazuje už čtyři měsíce v řadě. Centrální banka se pravděpodobně bude snažit balancovat mezi oběma svými hlavními centrálními mandáty do té doby, dokud bude Jerome Powell v čele FOMC. V dohledné době není možné dosáhnout současně cenové stability i plné zaměstnanosti, takže Fed bude muset "zabít dvě mouchy jednou ranou".
Předpokládám, že poptávka po americkém dolaru bude v novém týdnu dál klesat.
Vlnová struktura EUR/USD:
Na základě mé analýzy pokračuje EUR/USD v budování vzestupného trendu. Vlnová struktura stále závisí výhradně na zprávách ovlivněných rozhodnutími Donalda Trumpa a zahraniční politikou USA. Cílové hodnoty trendu mohou dosáhnout až 1,25. Proto i nadále upřednostňuji nákupy s cíli kolem 1,1875 (úroveň 161,8 % Fibonacciho) a výše. Předpokládám, že vlna 4 je dokončena, takže nyní je vhodná doba k nákupu.
Vlnová struktura GBP/USD:
Vlnová struktura GBP/USD se nezměnila – pár se stále nachází v býčím, impulzivním segmentu trendu. Za prezidenta Trumpa můžeme očekávat na trzích mnoho šoků a prudkých obratů, které mohou vlnový obrázek zásadně ovlivnit, nicméně základní scénář zůstává platný. Cíle tohoto růstového pohybu jsou nyní v oblasti 1,4017. Věřím, že sestupná vlna 4 je ukončená, vlna 2 z 5 je také pravděpodobně ukončená nebo brzy bude. Proto doporučuji long pozice s cílem na úrovni 1,4017.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitá schémata se obtížně obchodují a často se mění.
- Pokud si nejste jistí tím, co se na trhu děje, raději se držte stranou.
- Nikdy si nemůžete být 100% jisti směrem trhu – vždy používejte ochranné příkazy stop loss.
- Vlnová analýza může a měla by se kombinovat s dalšími typy analýz a obchodními strategiemi.
