Trh už "strávil" páteční data z pracovního trhu a nezaměstnanosti, ale to nejzajímavější ho teprve čeká. V úterý totiž vyjde "Roční revize Nonfarm Payrolls", tedy v podstatě stejná statistika jako v pátek, jen za celý rok, nikoli jen za měsíc. Není třeba dodávat, že roční údaj je daleko důležitější než měsíční. Americký trh práce byl v posledních čtyřech měsících velmi slabý. V tomto období vzniklo pouze něco málo přes 100 000 nových pracovních míst, což je na americkou ekonomiku velmi málo. Už samotný očekávaný roční údaj z Nonfarm Payrolls budí účastníky trhu znervózňuje. Jestliže poslední čtyři měsíční reporty byly slabé, je vysoce pravděpodobné, že i úterní zaznamenáme revizi směrem dolů.
Nebylo by však rozumné dělat předčasné závěry. Roční Nonfarm Payrolls se totiž liší od měsíčních tím, že v nich chybí "předchozí hodnota" nebo "odhad". Tedy určitá předchozí hodnota (-818 000) tu je, ale příliš nám neřekne, protože ji nelze srovnat s něčím skutečně relevantním. Pokud loňská revize činila téměř milion míst, nelze z ní ještě vyvozovat závěry o roce 2025.
V úterý tedy může trh dostat klidně i silné číslo. Prakticky se totiž sečtou data za posledních 12 měsíců a nová revize vychází právě z tohoto součtu. Jelikož čísla za poslední čtyři měsíce byla už několikrát snížena, může se stát, že k dalšímu propadu reálného růstu pracovních míst už nedojde. Současně ale platí, že pokud by k dalšímu snížení skutečně došlo, bude to pro americký dolar další rána. Znamenalo by to, že mimo zemědělství bylo vytvořeno ještě méně míst, než uváděla i ta nejnižší očekávání.
Z výše uvedeného tedy vyplývá, že zájem o americký dolar by v úterý mohl ještě klesnout. Ale podle aktuální vlnové struktury mají EUR/USD i GBP/USD stále jen jeden směr: nahoru. Aby dolar získal dostatečně silnou dlouhodobou podporu a mohl začít budovat klesající trend, musel by se celkově změnit celý zpravodajský rámec pro dolar. Jediný report nezmění nic.
Vlnová struktura pro pár EUR/USD:
Na základě analýzy páru EUR/USD docházím k závěru, že nástroj pokračuje ve vytváření rostoucího trendu. Vlnová struktura je stále zcela závislá na zpravodajském pozadí spojeném s Trumpovými rozhodnutími a americkou zahraniční politikou. Cíle tohoto trendového segmentu mohou sahat až k oblasti 1,25. Proto stále zvažuji long pozice s cíli kolem 1,1875 (která odpovídá Fibonacciho extenzi 161,8 %). Předpokládám, že vlna 4 byla dokončena, takže je vhodná doba k nákupu.
Vlnová struktura pro pár GBP/USD:
Vlnová struktura pro pár GBP/USD zůstává beze změny. Máme co do činění se segmentem impulzního rostoucího trendu. Pod Trumpovým vedením mohou trhy čelit ještě mnoha šokům a obratům, které mohou vlnovou strukturu výrazně ovlivnit, ale výchozí scénář se nemění. Cíl tohoto rostoucího trendového segmentu je nyní kolem úrovně 1,4017. V tuto chvíli předpokládám, že klesající vlna 4 je kompletní. Vlna 2 v rámci 5 může být také kompletní nebo téměř kompletní. Doporučuji tedy longy s cílem na 1,4017.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější struktury se hůře obchodují a často podléhají změnám.
- Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší na něj nevstupovat.
- Absolutní jistota ohledně směru pohybu neexistuje. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými typy analýz a obchodních strategií.
