GBP/USD v pondělí prudce posílil, přestože v Británii ani v USA nebyly naplánovány žádné zásadní události, takže trh očekával spíše klidné pondělí. Trhy však reagovaly odlišně. Ve středu večer budou oznámeny výsledky zasedání Federálního rezervního systému a ve čtvrtek odpoledne bude následovat Bank of England. Opakovaně jsme upozorňovali, že se dolar opět nachází v extrémně nevýhodné pozici a bude dále oslabovat. Poj´dme se na to podívat podrobněji.
Při pohledu na denní časový rámec je zřejmé, že libra během první poloviny roku 2025 prudce posílila, což jsme u tohoto měnového páru dlouho neviděli. Poté následovala korekce, která trvala přibližně měsíc. V tomto období kurz provedl mírnou korekci, během které otestoval linii Senkou Span B a také úroveň 38,2 % Fibonacciho retracementu. Jednalo se tak o dva silné technické signály potvrzující obnovení růstového trendu.
Druhým důležitým faktorem je, že se GBP/USD podařilo znovu prorazit výše. Všechny linie indikátoru Ichimoku byly překonány, což jasně potvrzuje pokračování trendu.
Třetím, a nejzásadnějším, je fundamentální pozadí. Pokud dolar již prudce oslaboval v době, kdy sazby Fedu zůstávaly beze změny a BoE je snižovala, co můžeme očekávat, pokud Fed začne sazby snižovat a britská centrální banka zůstane nečinná? Navíc k tomu přibývá nejistota ohledně dalšího směřování měnové politiky Fedu, která nyní do značné míry závisí na Donaldu Trumpovi – ten požaduje snížení sazeb o 3 % pod současnou úroveň.
Ačkoli se Trumpovi zatím nepodařilo prosadit "ultra holubičí" směr ve Fedu, zůstává nejasné, zda uspěje v přetvoření části FOMC, jak plánuje. Pokud ano, sazby by mohly klesnout až k 1 %. Pokud ne, mohlo by to znamenat pro dolar určitou "záchrannou brzdu" – kurz by neklesal zběsile, ale pouze mírně.
Pokud jde o Bank of England, v nejbližší době budou její rozhodnutí pevně svázána s vývojem inflace. Inflace v Británii už vzrostla na 3,8 % ročně, což je dvojnásobek hodnoty oproti loňsku. Pokud inflace roste soustavně již celý rok, není za tím pouze dočasný "výkyv způsobený cly", protože Británie byla první, kdo s USA uzavřel obchodní dohodu, a neměla by být zásadně ovlivněna. Navíc inflace akcelerovala dávno před příchodem Trumpa, což potvrzuje hlubší trend.
Pokud bude inflace dále růstu – to se dozvíme už ve středu – další uvolnění měnové politiky v Británii se v dohledné době odkládá. Pro libru se tak otevírá příležitost k dalšímu posílení, pokud zůstanou podmínky příznivé.
Průměrná volatilita GBP/USD za posledních 5 dní činí 69 pipsů, což se považuje za "průměr" pro tento pár. V úterý 16. září proto očekáváme pohyb mezi 1,3537 a 1,3675. Horní hranice kanálu lineární regrese ukazuje vzhůru, což signalizuje jasný býčí trend. Indikátor CCI se opět posunul do pásma přeprodanosti, což naznačuje možnost brzkého obnovení růstu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,3550
S2 – 1,3489
S3 – 1,3428
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,3611
R2 – 1,3672
R3 – 1,3733
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD se znovu snaží navázat na růstový trend. Ve střednědobém horizontu lze očekávat, že Trumpova politika bude nadále vytvářet tlak na dolar, takže výraznější posilování americké měny není pravděpodobné. Proto zůstávají dlouhé pozice s cíli na 1,3611 a 1,3672 nadále velmi aktuální, pokud se cena drží nad klouzavým průměrem. Pokud by došlo k poklesu pod klouzavý průměr, je možné technicky zvážit i menší krátké pozice. Americký dolar sice občas vykáže korekci, avšak pro trvalejší obrat trendu by byly potřeba jasné známky konce globální obchodní války nebo jiné silné pozitivní impulzy.
Vysvětlení k ilustracím:
- Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.
- Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
- Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.
- Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.
- Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.
