Způsob, jakým se pár EUR/USD v tomto týdnu obchodoval, by si zasloužil zvláštní kapitolu v učebnicích, a to v sekci "Výjimky z pravidla". Navzdory vlnovým patternům, které naznačovaly tvorbu rostoucího trendu, a zpravodajskému pozadí, které bylo téměř 100% příznivé pro kupce, jsme v průběhu týdne nepozorovali žádný výraznější pohyb. Ačkoli celková vlnová struktura zůstává neporušená, nálada obchodníků mohla být negativně ovlivněna – důvodů ke zvýšené volatilitě totiž bylo dost.
Trh se ve výsledku může i v příštím týdnu chovat utlumeně a vykazovat slabší aktivitu. Pokud totiž ani objektivně silné zprávy v minulém týdnu nevyvolaly rally, znamená to, že trh vstoupil do fáze přestávky, a to z mnoha důvodů. Možná je na vině nejistota obklopující shutdown americké vlády, možná obchodníci čekají na údaje o americkém trhu práce a nezaměstnanosti, které momentálně nemají k dispozici. Jenže důvody nakonec nejsou tak důležité jako určit okamžik, kdy tento "boční" pohyb skončí.
S přihlédnutím k ekonomickému kalendáři pro nadcházející týden je však pravděpodobnost průlomu z aktuálního cenového pásma poměrně nízká. Předsedkyně Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagarde má na programu téměř každý den nějaký projev a Jerome Powell od ní tuto štafetu převezme na konci týdne.
Je však důležité podotknout, že její projevy jsou téměř rutinní a trhům už většinou nenabízejí nic nového. Totéž platí pro ekonomická data. Dokonce i poslední zpráva o inflaci za září, která mohla teoreticky ovlivnit očekávání ohledně měnové politiky, nakonec nevyvolala žádnou odezvu. Ačkoli meziroční inflace vzrostla na 2,2 %, je zcela zřejmé – bez ohledu na to, co Lagarde řekne – že takový výsledek neospravedlňuje další kolo stimulačních opatření ani utahování politiky.V ekonomickém kalendáři na nový týden jsou data o maloobchodních tržbách v eurozóně a průmyslové výrobě v Německu. Vzhledem k tomu, že trh minulý týden zcela ignoroval i mnohem důležitější zprávy, neměli bychom očekávat výraznou reakci.
Vlnová struktura pro pár EUR/USD:
Na základě analýzy páru EUR/USD docházím k závěru, že instrument stále vytváří býčí úsek trendu. Aktuální vlnový pattern stále z velké části závisí na zpravodajském pozadí, rozhodnutími Donalda Trumpa a geopolitické dynamice v Bílém domě. Aktuální fáze trendu může dosáhnout až do oblasti 1,25. V tuto chvíli se rozvíjí korekční vlna číslo 4 – možná už je dokončena. Býčí struktura vln zůstává neporušená, a proto v krátkodobém horizontu stále uvažuji jen o příležitostech k nákupu. Do konce roku očekávám růst eura k úrovni 1,2245, která odpovídá Fibonacciho hladině 200,0 %.
Vlnová struktura pro pár GBP/USD:
Vlnová struktura na GBP/USD se vyvíjí. Stále jsme v rámci vzestupného impuzním segmentu, ale jeho vnitřní struktura je nyní méně zřetelná. Pokud vlna 4 nabude podoby složitého třívlnného patternu, může se struktura normalizovat. I v tomto případě by však vlna 4 byla výrazně větší a delší než vlna 2. Podle mého názoru je nejlepší referenční úrovní hodnota 1,3341, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %. Dva neúspěšné pokusy o její proražení mohou naznačovat, že trh je připraven na nové nákupní příležitosti. Cíle zůstávají nad úrovní 1,3800 (číslo 38).
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější formace se hůře obchodují a často signalizují změnu směru.
- Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší zůstat stranou.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Nezapomínejte používat ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze (a je dobré) kombinovat s jinými typy technické analýzy a obchodních strategií.
