FX.co ★ Americký dolar – týdenní výhled

I tento týden se pozornost trhu bude soustředit na americký dolar – a pokud ne výhradně, tak téměř výhradně. Přesněji řečeno, bude se soustředit na tok zpráv z USA týkajících se amerického dolaru. Připomeňme, že minulý týden oficiálně začal shutdown americké vlády a selhalo nové hlasování v Senátu o prodloužení lhůt pro financování. Republikánům stále chybí několik hlasů k prosazení rozpočtu na příští fiskální rok. V důsledku toho je v současnosti nemožné s jistotou říct, kdy shutdown skončí.

Mezitím se situace kolem uzavření vlády komplikuje i politicky. Demokraté stále požadují, aby rozhodně nedošlo k rozpočtovým škrtům ve zdravotnictví a sociálních programech, čímž de facto požadují částečné zrušení Trumpova slavného "Velkého krásného zákona". Republikáni naopak trvají na rozpočtových škrtech s cílem zvýšit výdaje na obranu. A vzhledem k tomu, že se Ministerstvu obrany začalo přezdívat "Ministerstvo války", očekává se, že tyto vojenské výdaje dál porostou – možná i s výhledem na budoucí konflikty, například s Venezuelou.

Čím déle shutdown potrvá, tím nervóznější budou účastníci trhu. Vždyť i bez shutdownu má dolar za sebou "černý rok" a poslední ekonomická data mu ani trochu nepomáhají. Zrovna minulý týden přinesla zpráva ADP o trhu práce negativní čísla a indexy podnikatelské aktivity ISM také výrazně oslabily.

Jerome Powell se v nadcházejícím projevu může vyjádřit k probíhajícímu shutdownu a objasnit, jak bude Fed rozhodovat o úrokových sazbách, pokud Úřad pro statistiku práce zůstane mimo provoz. Stojí za zmínku, že nejnovější zprávy o nezaměstnanosti a mzdách nebyly zveřejněny, přičemž právě ony tvoří základ pro měnověpolitická rozhodnutí Fedu. Powellův čtvrteční projev proto bude nejdůležitější událostí týdne, pokud jde o výhled pro americký dolar.

Vlnová struktura pro pár EUR/USD:

Na základě analýzy páru EUR/USD docházím k závěru, že instrument stále vytváří býčí úsek trendu. Aktuální vlnový pattern stále z velké části závisí na zpravodajském pozadí, rozhodnutími Donalda Trumpa a geopolitické dynamice v Bílém domě. Aktuální fáze trendu může dosáhnout až do oblasti 1,25. V tuto chvíli se rozvíjí korekční vlna číslo 4 – možná už je dokončena. Býčí struktura vln zůstává neporušená, a proto v krátkodobém horizontu stále uvažuji jen o příležitostech k nákupu. Do konce roku očekávám růst eura k úrovni 1,2245, která odpovídá Fibonacciho hladině 200,0 %.

Vlnová struktura pro pár GBP/USD:

Vlnová struktura na GBP/USD se vyvíjí. Stále jsme v rámci vzestupného impuzním segmentu, ale jeho vnitřní struktura je nyní méně zřetelná. Pokud vlna 4 nabude podoby složitého třívlnného patternu, může se struktura normalizovat. I v tomto případě by však vlna 4 byla výrazně větší a delší než vlna 2. Podle mého názoru je nejlepší referenční úrovní hodnota 1,3341, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %. Dva neúspěšné pokusy o její proražení mohou naznačovat, že trh je připraven na nové nákupní příležitosti. Cíle zůstávají nad úrovní 1,3800 (číslo 38).

Klíčové principy mé analýzy:

1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější formace se hůře obchodují a často signalizují změnu směru.
2. Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší zůstat stranou.
3. Směr trhu není nikdy 100% jistý. Nezapomínejte používat ochranné příkazy stop-loss.
4. Vlnovou analýzu lze (a je dobré) kombinovat s jinými typy technické analýzy a obchodních strategií.