V pátek akciové indexy uzavřely s mírným ziskem. S&P 500 vzrostl o 0,98 %, zatímco Nasdaq 100 zvýšil svou hodnotu o 0,88 %. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 1,08 %.
V pátek indexy zaznamenaly výraznou korekci, když obchodníci zvýšili svá očekávání týkající se snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v příštím měsíci. Tento růstový impuls zasáhl také Asii, kde regionální index MSCI vzrostl o 0,7 %. Hongkongský index profitoval ze 4% nárůstu akcií společnosti Alibaba Group Holding Ltd., poté co její AI aplikace dosáhla více než 10 milionů stažení během týdne po opětovném spuštění.
Jak jsem zmínil už dříve, trhy se povzbudily minulý pátek, když prezident newyorské pobočky Fedu John Williams uvedl, že snížení sazeb je v krátkodobém horizontu stále na stole. Optimismus rovněž posílily zprávy, že americké úřady vedou předběžné rozhovory ohledně prodeje čipů H200 společnosti Nvidia Corp. do Číny. To ukončilo volatilitu na Wall Street v průběhu uplynulého týdne, která byla poháněna obavami z vysokých ocenění v sektoru AI.
AT Global Markets uvedly, že vzhledem k pohybům, které byly pozorovány v předchozím týdnu, a potenciálu volatility v nadcházejících dnech je pochopitelné, že se investoři nechtějí vystavovat riziku kvůli pozitivnímu sentimentu.
Také státní dluhopisy v pátek vzrostly poté, co Williams, považovaný za blízkého spojence předsedy Jeromea Powella, naznačil, že existují příležitosti k uvolnění měnové politiky v blízké budoucnosti, protože rizika poklesu zaměstnanosti se zvýšila, zatímco rizika rostoucí inflace klesla. Nicméně úředníci se stále neshodují na vhodnosti snížení sazeb. Prezidentka bostonského Fedu Susan Collins uvedla, že zatím nepřijala rozhodnutí o dalším změnách měnové politiky.
Před říjnovým zasedáním měnové politiky považovali investoři snížení sazeb v prosinci za nevyhnutelné. Po vzestupu jestřábího sentimentu však jejich pravděpodobnost krátce prudce klesla pod 30 %. Obchodníci nyní oceňují více než 60% pravděpodobnost snížení sazeb.
Strategové z JPMorgan Chase & Co. mají však mírně odlišný názor. Banka ve svém komentáři uvedla, že Výbor pro otevřený trh Federálního rezervního systému se na prosincovém zasedání pravděpodobně zdrží jakékoliv změny politiky vzhledem k omezené dostupnosti nových dat, neboť zprávy o zaměstnanosti za říjen a listopad a údaje o inflaci za toto období budou zveřejněny až po zasedání Fedu. Banka očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů v lednu a v dubnu.
Pokud jde o technický obrázek S&P 500, hlavním úkolem pro kupující dnes bude překonat nejbližší úroveň rezistence na 6 638 USD. To by signalizovalo růst a otevřelo by možnost pro rally na novou úroveň 6 651 USD. Další prioritou pro býky bude udržení kontroly nad úrovní 6 660 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu v důsledku snížené chuti riskovat se kupující musí prosadit kolem 6 627 USD. Prolomení pod tuto úroveň by rychle vrátilo obchodní nástroj zpět na úroveň 6 616 USD a otevřelo by cestu k 6 603 USD.
