Zatímco euro a britská libra postupně posilují vůči americkému dolaru, obchodníci a investoři se připravují na rušný týden plný makroekonomických dat z USA, jehož vrcholem budou dva z nejdůležitějších ukazatelů – zaměstnanost a inflace.
Očekává se, že tyto klíčové ukazatele budou mít zásadní dopad na další směřování měnové politiky Federálního rezervního systému a přitahují zvýšenou pozornost globálních trhů. ochopení trendů na trhu práce a dynamiky inflace je nezbytné pro posouzení zdraví americké ekonomiky a předpověď budoucích pohybů úrokových sazeb.
Zejména data o trhu práce – tradičně zveřejňovaná první pátek v měsíci, ale odložená kvůli částečnému shutdownu vlády – poskytnou přehled o síle náboru a nezaměstnanosti. Silné údaje o zaměstnanosti obvykle naznačují odolný hospodářský růst a mohou posílit očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky, což může následně podpořit americký dolar.
Zároveň hraje stejně důležitou roli zpráva o inflaci, která měří tempo růstu spotřebitelských cen. Vysoká inflace by mohla Fed tlačit k agresivnějšímu postoji, aby udržel sazby na současné úrovni a omezil tak cenové tlaky. Naopak zpomalení inflace by mohlo signalizovat potřebu opatrnějšího přístupu regulátora.
Zpráva o zaměstnanosti za leden bude zveřejněna ve středu, zatímco index spotřebitelských cen (CPI) by měl být zveřejněn v pátek.
Očekává se, že zveřejnění údajů o zaměstnanosti bude informativnější než obvykle. Kromě měsíčních čísel o tvorbě pracovních míst a míře nezaměstnanosti obsahuje každá lednová zpráva i roční revizi referenčních hodnot počtu zaměstnaných. Očekává se, že klíčová aktualizace ukáže výrazné snížení odhadu tempa růstu zaměstnanosti za uplynulý rok.
Co se týče měsíčních metrik, ekonomové předpovídají, že počet zaměstnanců se v lednu zvýší o 69 000. Takový výsledek by byl nejlepší za čtyři měsíce a poskytl by určité ujištění, že se trh práce nezhoršuje. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 4,4 %, tedy blízko čtyřletého maxima.
V datech indexu spotřebitelských cen (CPI) budou ekonomové hledat další důkazy o tom, že inflace má klesající trend poté, co předchozí zprávy zkomplikoval rekordně dlouhý shutdown vlády v loňském roce. Ekonomové očekávají, že jádrový ukazatel inflace, který nezahrnuje ceny potravin a energií, poroste nejpomalejším ročním tempem od začátku roku 2021.
Připomeňme, že v lednu Fed rozhodl ponechat sazby beze změny a zdůvodnil to známkami stabilizace na trhu práce při stále zvýšené inflaci. Guvernéři Fedu Christopher Waller a Stephen Moore – kteří se oba vyjádřili proti dalšímu snižování sazeb – vystoupí tento týden, což může zvýšit volatilitu na trzích.
Technický výhled pro EUR/USD
Technicky se EUR/USD po masivních prodejích konsoliduje. Kupující by měli zvážit průlom nad 1,1870 – pouze tento krok by otevřel cestu k otestování 1,1910. Odtud je možný tlak směrem k 1,1950, ale bez podpory hlavních hráčů bude obtížné tak učinit. Vzdálenějším cílem je 1,1990. Na druhou stranu bych očekával robustní nákupní aktivitu až kolem 1,1835. Pokud tam nebudou žádní kupující, bylo by lepší počkat na nové minimum na 1,1805 nebo otevřít dlouhé pozice od 1,1770.
Technický výhled pro GBP/USD
Pokud jde o GBP/USD, kupující libry by měli prorazit nejbližší rezistenci na 1,3630. Pouze to by umožnilo pohyb směrem k 1,3660; proražení nad tuto hranici by bylo poměrně obtížné. Vzdálenějším cílem je úroveň kolem 1,3690. Na druhou stranu se medvědi budou snažit převzít kontrolu nad 1,3585. Pokud se jim to podaří, proražení by bylo pro býky vážnou ranou a mohlo by GBP/USD vytlačit na 1,3545 s možností prodloužení až na 1,3511.
