Bitcoin a ethereum se nadále obchodují poblíž svých ročních minim a zůstávají ve fázi korekce. Během posledních tří týdnů se ETH i BTC mírně zotavily, avšak stále nejsou patrné známky konce sestupného trendu, který začal v loňském roce. Fundamentální pozadí pro krypto sektor zůstává slabé, což se projevuje zejména nízkou spotovou poptávkou, přesuny kapitálu do sektoru umělé inteligence a závazkem Federálního rezervního systému dosáhnout 2% inflace – to implikuje minimálně pokračování přísné měnové politiky. Proto stále nevidíme důvody pro trvalý růst bitcoinu či etherea.
Trh mezitím nadále pozorně sleduje jednání největší společnosti držící BTC, Strategy. Společnost Strategy Michaela Saylora dlouho sloužila jako ukazatel důvěry pro maloobchodní obchodníky a instituce: pokud Strategy pokračovala v nákupech, signalizovala, že ví, co dělá. Strategy však nedávno provedla svůj první prodej bitcoinu kvůli problémům s likviditou. Cena "digitálního zlata" zůstává pod náklady na těžbu i pod průměrnou nákupní cenou společnosti Strategy. CryptoQuant uvedl, že rozhodnutí společnosti Strategy prodat bitcoin bylo správné, ale celková strategie společnosti je stále daleko od dokonalosti. Analytici CryptoQuant poznamenali, že Michaelovi Saylorovi chybí jasné pravidlo, kdy nakupovat bitcoiny k doplnění rezerv a kdy prodávat k doplnění likvidity pro výplatu dividend z kmenových a prioritních akcií. Stručně řečeno, obchody společnosti Strategy jsou chaotické – na což jsme obchodníky již několikrát upoznorňovali.
Současně experti ze společnosti Grayscale uvádějí, že prodej bitcoinů Strategy by mohl pomoci vytvořit tržní dno. Tento krok by měl obnovit důvěru investorů v akcie společnosti. Podle našeho názoru však platí, že čím častěji se bude Strategy uchylovat k prodeji bitcoinů, tím více bude trh přesvědčen, že dlouhodobá strategie společnosti je chybná. Společnost Michaela Saylora se dlouhodobě držela zásady "nikdy neprodávat bitcoiny" a toto pravidlo v roce 2026 porušila, což naznačuje chybu. V důsledku toho budou investoři pravděpodobně do budoucna opatrnější a nákupy "digitálního zlata" budou prováděny s větší obezřetností.
Obchodní doporučení pro BTC/USD
Bitcoin pokračuje ve formování plnohodnotného sestupného trendu. I nadále očekáváme pokles směrem k 57 500 USD (61,8% Fibonacciho retracement tříletého vzestupného trendu), ačkoli tato úroveň již byla v podstatě otestována. Nevěříme, že sestupný trend zde skončí. Poslední medvědí FVG se v denním časovém rámci vytvořila v oblasti 68 000–70 700 USD, takže tato zóna v nadcházejících týdnech funguje jako bod zájmu pro krátké pozice. Ve 4hodinovém časovém rámci se bitcoin nachází ve druhé fázi své korekce, ale prodejní obchody zůstávají atraktivnější, protože jakákoli rally je a priori pouze korekcí.
Obchodní doporučení pro ETH/USD
V denním časovém rámci se nadále formuje sestupný trend, který začal v srpnu loňského roku. Klíčovým prodejním vzorem zůstává medvědí order block v týdenním časovém rámci. Nedomníváme se, že současný sestupný trend skončil, protože neexistují žádné známky jeho dokončení ani u bitcoinu, ani u etheru. Cena opustila boční kanál, takže lze považovat pokles ceny za ukončený. Odchylka od horního pásma bočního kanálu se nikdy nevytvořila, takže nebyl důvod k otevírání krátkých pozic. Po vytvoření signálu k nákupu ve 4hodinovém časovém rámci se očekává nová fáze korekce. V denním časovém rámci doporučujeme počkat na ukončení korekce, než obchodovat proti trendu.
Vysvětlení použitých pojmů:
CHOCH – Change of character. Prolomení struktury trendu.
Liquidity – Likvidita. Stop Loss pokyny obchodníků, které tvůrci trhu využívají k akumulaci svých pozic.
FVG – Fair Value Gap. Cena touto oblastí prochází velmi rychle, což naznačuje úplnou absenci jedné strany trhu. Následně má cena tendenci se vrátit a obdržet reakci z těchto oblastí.
IFVG – Inverted Fair Value Gap / obrácená FVG. Po návratu do takové oblasti cena nereaguje, ale impulsivně ji prorazí a následně otestuje z druhé strany.
OB – Order Block. Svíčka, na jejímž základě tvůrce trhu otevřel pozici, aby využil likviditu a vytvořil si vlastní pozici v opačném směru.
