Poptávka po umělé inteligenci neochabuje, datová centra se dále rozšiřují a investoři si kladou otázku, zda je současné ocenění AI sektoru přehnané.
Společnost Broadcom už téměř působí jako monopol – analytici z KeyBanc ji nazývají „dominantním dodavatelem AI ASIC čipů“. A to oprávněně – Broadcom připravuje serverová řešení pro firmy jako Google, ByteDance, Meta, OpenAI a Apple. Jinými slovy: celý technologický Olymp stojí frontu na čipy.
Do popředí se dostává i zakázka za 10 miliard dolarů pro OpenAI, která sice vyvíjí určitý tlak na provozní marže, ale jak se na trzích říká: „zásah do zisků je posílením legendy“. Broadcom tak dál upevňuje svou pozici v AI infrastruktuře a jeho tržby rostou svižným tempem.
Nvidia stále funguje v režimu „každé čtvrtletí je rekordní“. KeyBanc očekává, že společnost opět překoná očekávání a zvýší své výhledy do budoucna, a to díky obrovské poptávce hyperscalerů.
Modely GB200 a GB300 se naplno rozbíhají, CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) rozšiřuje kapacity a RTX6000D se vrací do Číny. Podle KeyBanc se letos dočkáme 30 000 serverových racků a příští rok 50 000.
Zatímco se celý trh soustředí na „velká jména“, společnost Monolithic Power Systems (MPWR) tiše zvyšuje svůj podíl na Nvidia platformě B300 HGX z 30 % na 50 %.
Kromě toho MPWR těží z úspěchů těch, kteří profitují z AI. Růst tržeb v oblasti podnikových dat zmírňuje dřívější obavy a nyní to vypadá, že se firma stane jedním z největších vítězů nadcházejícího hardwarového cyklu Nvidie. Někdy je být „tím druhým“ dokonce výhodnější.
Společnost Silicon Labs se také zotavuje – nikoliv ze stresu, ale z cyklického dna. Nová zařízení pro nepřetržité monitorování glukózy získávají další schválení a výroba chytrých elektroměrů i elektronických cenovek nabírá na rychlosti.
