Softwarový sektor, který desítky let poháněl digitální ekonomiku, čelí nyní vážné výzvě. Zavádění autonomních AI nástrojů, tzv. agentů umělé inteligence, vyvolalo rychlé přeceňování aktiv. nové zprávě Goldman Sachs s názvem „Top of Mind“ investoři vyjadřují vážné obavy, že by umělá inteligence mohla „sežrat“ odvětví, které ji vytvořilo, automatizací procesu psaní kódu.
Přesto analytici Goldman Sachs věří, že etablovaní hráči na trhu disponují jistou mírou odolnosti. Hluboká integrace do firemních pracovních toků, obrovské množství nashromážděných dat a dlouhodobé smlouvy s klienty vytvářejí ochranné bariéry. Gabriela Borges z Goldman Sachs upozorňuje, že průmysloví giganti se přizpůsobují jako „rychlí následovníci“ a vkládají funkce umělé inteligence do stávajících platforem, aby nepřišli o svůj podíl na trhu ve prospěch agresivních startupů.
Rick Sherlund ze Sherlund Partners však varuje, že čas na adaptaci nezaručuje úspěch. Otázkou zůstává, jak radikální transformací budou firmy muset projít, aby přežily ve světě, kde se náklady na tvorbu kódu blíží nule.
Investoři proto uplatňují nemilosrdnou selektivitu. Trh už nekupuje sektor jako celek; vybírá si společnosti, které dokážou prokázat reálné zpeněžení AI a stabilní zisky. Odborníci tvrdí, že softwarové firmy musí ukázat jasnou cestu ke zvýšení produktivity z integrace neuronových sítí, aby stabilizovaly kotace svých akcií.
Navzdory propadu tržní hodnoty mnoha technologických gigantů Goldman Sachs nespatřuje systémovou hrozbu pro úvěrový trh. Analytici zdůrazňují, že napětí v oblasti technologických dlulhopisů pravděpodobně nespustí vlnu selhání. Přesto dochází k zásadní změně: automatizace znehodnocuje samotný akt psaní softwaru a ekonomická hodnota se přesouvá od samotného kódu k inteligentním službám, které platforma poskytuje.
Investoři tuto zprávu vstřebali: trh se dělí – ti, kteří nedokážou přizpůsobit své nákladové struktury a produktové portfolio realitě umělé inteligence založené na agentech, riskují, že se stanou zastaralými.
