Zatímco davy investorů nakupovaly akcie polovodičových společností a Magnificent Seven, Bank of America identifikovala skryté příjemce boomu umělé inteligence daleko za hranicemi přehřátého technologického sektoru.
Rychlá AI rally v roce 2026 umožnila Wall Streetu přehlédnout probíhající konflikt na Blízkém východě a dosáhnout nových historických maxim. Philadelphia Semiconductor Index zaznamenal rekordní 18denní sérii růstu a od začátku roku posílil o 64,8 %. Akcie výrobců polovodičů a hardwaru vzrostly o 69 %, respektive 65 %, čímž se jejich ocenění dostala na nejvyšší úrovně od roku 2022. Minulý měsíc však došlo k silnému trendu výběru zisků, protože si investoři náhle uvědomili, že technologická euforie zašla příliš daleko.
Bank of America poznamenává, že k nejvýznamnějším revizím prognóz zisku směrem nahoru v současné době dochází u netechnologických společností, zejména u těch v sektorech energetiky a materiálů, které poskytují fyzickou infrastrukturu nezbytnou pro provoz AI. Je ironií, že investoři tyto sektory nadále přehlížejí. Podle údajů této makléřské společnosti drželi správci fondů akcie energetického sektoru v ohromujícím podvážení ve výši 31 %, zatímco sektor surovin byl v uplynulých třech měsících podvážen o 6 %.
Analytici zdůrazňují, že v kontextu přetrvávající inflace a negativních reálných peněžních výnosů tyto podhodnocené a nepopulární komoditní společnosti nabízejí ideální ochranu kapitálu. Bank of Australia důrazně doporučuje investorům, aby se přestali honit za přímými beneficienty umělé inteligence, jejichž ocenění prudce vystřelily, a místo toho se zaměřili na fundamentální hodnotu.
Kromě toho banka doporučuje prozkoumat méně zřejmá odvětví, která využívají neuronové sítě pro automatizaci procesů, urychlení vývoje produktů a zefektivnění administrativy. Tyto segmenty trhu zatím nejsou přesycené spekulanty a nabízejí vynikající potenciál pro nadprůměrný výkon.
