Tren bearish berlanjut: pasangan EUR/USD secara sistematis dan konsisten bergerak menuju dasar angka ke-12, memperbarui posisi terendah tahunan. Saat ini, level support terdekat terletak di 1.1200 (garis bawah indikator Bollinger Bands pada timeframe D1). Terkait prospek jangka panjang, para ahli semakin menyebut target 1.10. Pasangan ini terus runtuh selama lima minggu berturut-turut, secara impulsif turun hampir sebanyak 400 poin. Mengingat kekuatan pergerakan turun, bear cukup mampu membentuk penembusan tambahan sebanyak 200 poin. Dolar AS memperkuat posisinya berkat menguatnya ekspektasi hawkish, dan euro berada di bawah tekanan dari posisi "dovish" ECB dan gelombang krisis virus corona berikutnya yang meliputi Eropa. Latar belakang fundamental seperti itu tidak memberikan peluang bagi pembeli EUR/USD – mereka dapat puas hanya dengan koreksi jangka pendek.
Mari kita mulai dengan peristiwa Eropa. Wabah virus corona selanjutnya ada dalam agenda. Kondisi epidemiologis di Eropa terus memburuk, memaksa otoritas negara-negara Uni Eropa untuk memberlakukan pembatasan karantina baru. Lockdown paling ketat (lengkap) diperkenalkan di Austria. Para trader menerima berita ini dengan cukup menyakitkan, karena negara tetangga Jerman, yang dikenal sebagai lokomotif ekonomi Eropa, juga mungkin melakukan hal serupa.
Selama dua minggu terakhir, tingkat penyebaran virus corona Jerman mencapai rekor hampir setiap hari. Menurut perhitungan Robert Koch Institute, setidaknya ada 500 ribu penduduk Jerman yang saat ini terinfeksi. Ini merupakan jumlah tertinggi untuk seluruh periode pandemi. Pada hari sebelumnya saja, lebih dari 30 ribu infeksi baru terdeteksi di negara ini – 7 ribu lebih banyak dari pada hari yang sama seminggu sebelumnya. Pada gelombang tren seperti itu, beberapa wilayah di negara tersebut meningkatkan pembatasan karantina, tetapi langkah-langkah ini belum dapat memperbaiki situasi bahkan di dalam wilayah ini. "Kami membutuhkan lockdown nasional yang baru," ujar Menteri Kesehatan Jerman, Jens Spahn, belum lama ini. Dengan latar belakang persentase vaksinasi yang relatif rendah di negara ini (67%, termasuk vaksinasi ulang), skenario seperti itu tampaknya tak terelakkan. Para ahli mengutip Spanyol sebagai contoh, di mana persentase vaksinasi jauh lebih tinggi (lebih dari 80%). Gelombang COVID keempat di sana dapat dihindari.
Prospek memperkenalkan lockdown nasional baru di Jerman memberikan tekanan signifikan pada euro. Misalnya, bioskop, restoran, dan bar di Bavaria sudah berhenti beroperasi. Pameran dan pasar Natal tradisional telah ditutup. Secara umum, beberapa ahli mengatakan bahwa Jerman tidak dapat menghindari lockdown total – ini masalah waktu. Dan dilihat dari perilaku mata uang tunggal, para trader mendahului kurva, dengan mempertimbangkan faktor fundamental ini.
Bank Sentral Eropa juga semakin menekan euro. Rapat terakhir regulator tahun ini akan digelar minggu depan. Sebelum acara ini, para perwakilan ECN menyuarakan retorika "dovish", mengecualikan opsi pembuatan keputusan awal terkait QE dan nasib suku bunga, Kemarin, kepala Bank Sentral Prancis dan Belanda menyuarakan posisinya. Mereka sama-sama menyatakan bahwa kenaikan inflasi saat ini di zona euro hanya sementara, sehingga regulator tidak memiliki alasan untuk merevisi kebijakannya dalam hal suku bunga, Terlebih, Villeroy menambahkan bahwa Bank Sentral kemungkinan harus meningkatkan volume pembelian aset dalam program APP setelah program kebijakan moneter berakhir. Perlu diingat bahwa rumor terkait hal ini terus beredar untuk waktu yang lama - yang menjadi pertanyaan hanya berapa banyak kenaikan volumenya.
Dengan kata lain, latar belakang fundamental euro tidak berkembang dengan cara terbaik. Konflik dagang dan politik antara London dan Brussels juga bisa ditambahkan ke faktor-faktor di atas. Inggris terus mengancam akan menghentikan penerapan Protokol Irlandia utara, yang sebenarnya menghindari pemulihan perbatasan negara di pulau Irlandia. Akibatnya, Uni Eropa mengancam Pengadilan Eropa dan menjatuhkan sanksi. Pada umumnya, kondisi ini telah mencapai jalan buntu, negosiasi selama berminggu-minggu tidak menghasilkan apa-apa, sehingga prospek perkembangan perang dagang antara Inggris dan UE terlihat sangat nyata.
Sementara itu, mata uang AS terus memperkuat posisinya di tengah meningkatnya ekspektasi hawkish terhadap tindakan Fed selanjutnya. Kemarin, ahli strategi mata uang Goldman Sachs mengkonfirmasi prakiraan mereka, yang menurutnya, Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebanyak dua kali - pada bulan Juli dan pada salah satu rapat terakhir tahun 2022. Gagasan ini sedang dilobi oleh perwakilan Fed James Bullard, yang akan memiliki hak untuk memilih di Komite tahun depan. Secara umum, banyak anggota Fed belakangan ini memperketat retorika mereka, menyerukan, untuk mempercepat laju pembatasan QE.
Mengingat peristiwa belakangan ini, "transformasi" posisi Jerome Powell akan menarik untuk diamati. Presiden AS, Joe Biden, masih mencalonkannya sebagai kepala Federal Reserve System untuk masa jabatan empat tahun kedua. Lael Brainard, yang dianggap sebagai calon utama kedua untuk jabatan ketua Fed, akan menjadi wakil ketua. Berita ini diterima dengan tenang oleh pasar, karena Powell tetap menjadi favorit dalam persaingan ini, meskipun peluangnya tidak dianggap 100 persen. Namun, dalam konteks peristiwa belakangan ini ini, masalah personel tidak terlihat sebagai faktor penentu. Jika inflasi terus menunjukkan dinamika pertumbuhan yang serupa, The Fed harus menghentikan situasi ini dengan memperketat parameter kebijakan moneter - di bawah kendali Powell atau tanpa dia. Ingat, Kongres belum menyetujui pencalonannya, sementara banyak anggota Demokrat skeptis terhadap topik tersebut, secara lebih halusnya
Jadi, gambaran fundamental pasangan EUR/USD secara keseluruhan menunjukkan proritas posisi short. Disarankan untuk menggunakan setiap pullbackkorektif untuk memasuki penjualan. Yang terpenting sejauh ini, target utama terletak di level 1.1200, yang juga merupakan batas bawah indikator Bollinger Bands di chart harian.
