Tahun 2022 akan dikenang sebagai salah satu yang terburuk dalam sejarah untuk portofolio tradisional 60/40. Baik obligasi maupun saham menderita kerugian besar tahun ini karena Federal Reserve menaikkan suku bunga secepat mungkin untuk memerangi inflasi.
Karena Fed akan mempertahankan suku bunga tinggi hingga akhir tahun 2023, tahun baru bisa sama menantangnya dengan tahun sebelumnya, yang berarti investor harus lebih fokus pada aset alternatif seperti ekuitas swasta, kredit swasta, dan real estat.
Menurut manajer dana Yieldstreet Michael Weisz: AS sudah dalam resesi dan kondisinya hanya akan bertambah buruk karena Federal Reserve mempertahankan kebijakan moneternya yang agresif. Dalam lingkungan ini, investor semakin sulit mengumpulkan kekayaan.
Federal Reserve mengetatkan suku bunga dan mengurangi likuiditas pasar.
Ada alasan mengapa dana abadi, dana pensiun, dan perusahaan investasi memiliki eksposur yang signifikan terhadap aset alternatif. Pasar swasta telah mengungguli pasar tradisional dan juga membantu mengurangi volatilitas portofolio investor.
Mengenai seberapa besar posisi yang harus dibangun oleh investor... Menurut Weisz: real estat, ekuitas swasta, dan kredit swasta harus mencapai sekitar 40% dari portofolio dan pada akhirnya dapat meningkat menjadi 50%.
"Dana pensiun dan dana abadi menginvestasikan hingga 55% dari aset mereka di pasar swasta dan itulah yang harus dicapai oleh investor ritel," katanya. Investor harus mendiversifikasi eksposur aset alternatif mereka ke dalam tiga kategori. Pertama, ada kredit dan ekuitas swasta. Investor harus mencari aset jangka pendek dengan arus kas.
Ada banyak variabel dan ketidaktahuan tentang bagaimana latar belakang ekonomi makro akan terbentuk, dan memiliki durasi kredit yang lebih pendek memberikan sedikit lebih banyak fleksibilitas.
Tahap kedua adalah real estat. Tahun 2022 adalah tahun yang buruk bagi pasar perumahan AS karena pembeli rumah baru menghadapi harga rumah yang lebih tinggi dan hipotek yang meningkat. Meskipun harga rumah diperkirakan turun pada tahun 2023 karena melemahnya permintaan, pasar perumahan masih menjadi pilihan yang solid untuk investasi jangka panjang. "Di pasar perumahan, titik tertinggi dari siklus terakhir secara tradisional terbukti menjadi titik terendah dari siklus baru," katanya.
Sektor perumahan cenderung mengungguli real estat komersial.
Tahap ketiga dari portofolio terbaru investor akan menjadi aset alternatif seperti seni dan barang koleksi lainnya yang mendapatkan nilai dari waktu ke waktu.
