Seperti yang diindikasikan oleh laporan CFTC yang diterbitkan pada hari Jumat, terdapat perubahan signifikan dalam penempatan mata uang. Beberapa mata uang komoditas, terutama yang berorientasi pada pasar Tiongkok dan Asia, telah sedikit memperbaiki posisinya. Hal ini berlaku untuk dolar Australia dan Selandia Baru. Namun, mata uang Eropa mengalami penurunan tajam, berkontribusi pada peningkatan posisi USD secara keseluruhan sebesar 5,3 miliar, mencapai 8,7 miliar. Ini merupakan hasil terkuat bagi USD dalam satu tahun.
USD juga diuntungkan dari penurunan signifikan dalam posisi beli emas, yang turun sebesar 5,4 miliar, dan penurunan permintaan untuk minyak. Secara luas, perubahan dalam penempatan mata uang mencerminkan kekhawatiran yang meningkat tentang prospek ekonomi zona euro, yang tampaknya memasuki krisis serius.
Pasar tenaga kerja AS menunjukkan kekuatan yang berlanjut pada bulan September, dengan penambahan 336.000 pekerjaan bulan lalu dan tingkat pengangguran tetap tidak berubah di 3,8%. Situasi ini menimbulkan tantangan bagi Federal Reserve, yang mungkin perlu mempertahankan tingkat suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama untuk mengendalikan inflasi. Akibatnya, yield obligasi Treasury 10 tahun mencapai 4,89%, level tertinggi sejak tahun 2007.
Acara utama untuk minggu depan akan menjadi laporan inflasi untuk September pada hari Kamis. Diproyeksikan bahwa inflasi inti akan turun dari 4,3% tahun-ke-tahun menjadi 4,1%. Jika prediksi ini terbukti akurat, spekulasi tentang laporan ketenagakerjaan yang terlalu kuat akan sebagian besar diredam, dan pasar akan kembali ke keadaan yang lebih stabil, dengan dominasi dolar tetap menjadi hasil utama.
EUR/USD
Indeks Ekonomi Sentix untuk zona euro sedikit memburuk pada bulan Oktober, turun 0,4 poin dari bulan sebelumnya menjadi -21,9 poin, tetapi penilaian situasi saat ini, yang berada di -27, merupakan level terendah sejak November 2022. Tren menuju resesi penuh skala tetap berlanjut, terutama di Jerman, di mana hampir tidak ada sinyal positif.
Pesimisme investor lebih diperparah oleh sikap Bank Sentral Eropa, yang kekurangan alat untuk memperbaiki situasi ekonomi. Dalam keadaan normal, bank sentral mendukung perekonomian yang melemah, seperti yang diamati selama krisis 2008, pada tahun 2011, dan selama pandemi, tetapi tidak kali ini. ECB berada dalam mode menunggu dan melihat, yang secara umum berarti absennya rencana tindakan yang jelas dan jelas.
Ekonomi Jerman sedang mengalami resesi, dengan penilaian Sentix terhadap situasi saat ini mencapai -39,5 poin, nilai terendah sejak Juli 2020, selama lockdown COVID-19.
Posisi net long EUR berkurang sebesar 2,7 miliar menjadi 10,3 miliar selama minggu pelaporan, menunjukkan bias bearish. Harga berada di bawah rata-rata jangka panjang dan menuju ke bawah, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut.
EUR/USD hanya satu langkah lagi dari level dukungan teknis di 1,0405, yang mewakili retracement 50% dari pertumbuhan euro sejak September 2022. Upaya pertumbuhan minggu lalu dianggap sebagai koreksi dan tidak memberikan dasar untuk menganggap bahwa euro akan melanjutkan pertumbuhannya. Diperkirakan bahwa setelah konsolidasi singkat, euro akan menembus di bawah level rendah baru-baru ini di 1,0449, dengan target terdekat adalah 1,0405, setelah itu tekanan penjualan dapat meningkat.
GBP/USD
Aktivitas sektor jasa di Inggris tetap dalam tren negatif pada bulan September karena pemangkasan bisnis non-esensial dan pengeluaran konsumen membebani penjualan. Dukungan bagi optimisme bisnis datang dari tren penurunan ekspektasi inflasi, tetapi tampaknya ini tidak cukup untuk mendukung pertumbuhan ekonomi, karena tingkat suku bunga tinggi mempengaruhi pertumbuhan pengeluaran rumah tangga.
Pada hari Kamis, Inggris akan merilis serangkaian laporan ekonomi yang akan memberikan informasi tambahan tentang pertumbuhan PDB kuartal ketiga, produksi industri, indeks jasa, aktivitas konstruksi, dan perdagangan. Tidak mungkin data ini akan melampaui harapan, karena perlambatan cepat di zona euro memberikan dampak negatif yang kuat pada ekspor Inggris dan mendukung tingkat aktivitas rendah di semua sektor ekonomi.
Pound kehilangan 1,7 miliar lainnya selama minggu pelaporan, menghasilkan posisi net short sebesar -0,5 miliar untuk pertama kalinya sejak April. Harga turun secara signifikan.
Pound turun di bawah level support di 1,2074 tetapi gagal menetap di bawah tanda tersebut. Rebound berikutnya jelas bersifat korektif dan tidak mungkin akan berlangsung lama. Batas atas untuk kenaikan korektif terlihat di level 1,2305, tetapi pound memiliki peluang rendah untuk mencapai tanda ini. Kami memperkirakan bahwa gerakan turun akan kembali kapan saja, dengan target jangka panjang di 1,1740/90.
