Pasangan AUD/USD mencapai harga tertinggi dalam dua bulan, menguji angka 0,6520. Terakhir kali AUD mendekati level 0,65 adalah pada bulan September, namun saat itu, kenaikan AUD/USD tidak dapat berkonsolidasi dalam kisaran harga tersebut.
Perlu dicatat bahwa kenaikan ini bukan semata-mata disebabkan oleh melemahnya dolar AS secara luas. Ekspektasi hawkish mengenai tindakan Reserve Bank of Australia di masa depan juga mendorong pasangan mata uang ini lebih tinggi, sehingga memungkinkan pembeli untuk mengeksplorasi wilayah harga baru. Intrik ini akan terselesaikan pada hari Selasa, ketika RBA mengakhiri pertemuan kedua hingga terakhir tahun ini.
Menjelang acara ini, Reuters melakukan survei terhadap 39 ekonom terkemuka mengenai kemungkinan hasil pertemuan bulan November. Para ahli jarang menunjukkan suara bulat, dimana hampir 90% dari mereka yang disurvei (34 dari 39) mengindikasikan bahwa mereka mengharapkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh RBA.
Alasan utama kenaikan suku bunga adalah inflasi. Data yang dirilis pada pertengahan Oktober memberi sinyal perlambatan laju inflasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) triwulan III meningkat menjadi 1,2% (quarter-on-quarter) setelah pada triwulan II tumbuh sebesar 0,8% dengan perkiraan kenaikan sebesar 1,1%. Secara tahunan, CPI turun menjadi 5,4% dibandingkan perkiraan penurunan menjadi 5,3%. Secara bulanan, indeks naik menjadi 5,6% pada bulan September, sementara sebagian besar ahli memperkirakan akan berada pada angka 5,3%. Indikator ini telah menunjukkan tren naik selama dua bulan berturut-turut.
Hasil tersebut menimbulkan asumsi bahwa setelah pertemuan bulan November, RBA akan melanjutkan siklus pengetatan moneter setelah jeda beberapa bulan. Asumsi-asumsi ini tidak dibuat sia-sia, karena bank sentral baru-baru ini secara signifikan memperketat retorikanya, dengan menunjukkan sikap hawkish.
Ambil contoh, risalah pertemuan RBA bulan Oktober. Dokumen ini ternyata sangat hawkish dan sederhana. Bank sentral mengindikasikan, antara lain, bahwa pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut mungkin diperlukan, "jika inflasi ternyata lebih persisten dari perkiraan." Selain itu, bank sentral mengakui bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi telah melambat, dan Dewan memiliki "toleransi yang rendah terhadap inflasi yang kembali ke targetnya dengan lebih lambat."
Pekan lalu, Gubernur RBA Michelle Bullock menegaskan kembali sentimen ini, dan mencatat bahwa Bank Dunia "selalu memiliki toleransi yang rendah terhadap inflasi." Dalam pidatonya baru-baru ini, ia menyuarakan tesis yang lebih hawkish, yang menyatakan bahwa bank sentral tidak akan menerima inflasi kembali ke targetnya "lebih lambat dari perkiraan."
Dengan kata lain, RBA telah terlibat dalam "kampanye komunikasi" dalam beberapa minggu menjelang hal ini, mempersiapkan landasan bagi keputusan hawkish pada bulan November. Seperti disebutkan sebelumnya, 34 dari 39 ekonom yang disurvei oleh Reuters menyatakan keyakinannya bahwa RBA akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga menjadikannya 4,35%. Dua ahli memperkirakan kenaikan sebesar 15 poin, sementara hanya tiga responden yang menyatakan bahwa RBA kemungkinan akan mempertahankan suku bunga di 4,10%.
Pertanyaannya di sini adalah apakah kenaikan suku bunga mendatang sudah diperhitungkan pasar, atau apakah pasangan AUD/USD akan bereaksi terhadap pengumuman resmi. Pertanyaan ini bukan hal sepele karena prinsip trading "beli berdasarkan rumor, jual berdasarkan fakta" masih berlaku.
Biasanya, ketika menerapkan skenario yang diperkirakan secara luas dengan sedikit keraguan (seperti yang terjadi di sini), reaksi awal pasar akan minimal (terutama mengingat dolar Australia saat ini trading dengan cukup tinggi, mendekati level tertinggi dua bulan). Trader akan fokus pada konferensi pers Bullock dan kata-kata dalam pernyataan akhir. Retorika selanjutnya dari pimpinan bank sentral dan pernyataan-pernyataan dalam pengumuman yang menyertainya akan memainkan peran penting dalam menentukan arah.
Menurut beberapa ahli, kenaikan suku bunga pada bulan November bukanlah yang terakhir dalam siklus saat ini. Kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin mungkin terjadi pada bulan Desember atau lebih mungkin terjadi pada awal tahun 2024 (ketika data pertumbuhan inflasi kuartal keempat tersedia). Jika Bullock menyarankan RBA terbuka untuk tindakan lebih lanjut, Aussie mungkin mendapatkan dukungan besar. Dalam hal ini, pasangan AUD/USD tidak hanya akan menguji level resistance di 0,6550 (garis Bollinger Bands atas pada grafik empat jam) namun juga mendekati level 0,66. Namun, jika RBA mengambil sikap yang sangat hati-hati, dolar Australia mungkin akan turun kembali ke batas bawah level 0,64 (batas bawah awan Kumo pada jangka waktu harian) meskipun ada kenaikan suku bunga saat ini di bulan November. Menurut pendapat saya, RBA akan mempertahankan kata-kata yang cukup tegas yang menyiratkan kenaikan suku bunga lagi di masa mendatang. Posisi seperti itu akan memberikan dukungan terhadap dolar Australia, terutama dalam konteks melemahnya greenback.
