Futures pada indeks saham AS diperdagangkan dalam kisaran sempit saat para trader dengan antusias menunggu rilis data inflasi utama AS, yang akan memberikan wawasan tentang potensi jadwal pemotongan suku bunga tahun ini. Futures S&P 500 turun 0,1%, sementara futures NASDAQ turun 0,2%. Sementara itu, indeks Eropa mendapat dorongan dari pendapatan perusahaan yang kuat. Saham Heineken NV melonjak 13% karena perusahaan bir tersebut melaporkan permintaan yang kuat untuk merek premium. ABN Amro Bank NV naik lebih dari 8% setelah melaporkan pendapatan bunga bersih yang melebihi perkiraan.
Inflasi di AS tetap menjadi topik paling penting saat ini. Kemungkinan besar inflasi tetap tidak berubah pada bulan Januari, memperkuat pendekatan sabar Federal Reserve dalam menurunkan biaya pinjaman. Pasar dengan cermat mengamati tanda-tanda inflasi yang mereda, tetapi data Januari mungkin mengecewakan ekspektasi.
Mengingat prospek ini, The Fed kemungkinan akan mempertahankan sikap hati-hati, menimbang risiko pemotongan suku bunga yang terlalu dini terhadap risiko mempertahankan suku bunga terlalu tinggi terlalu lama. Komentar dari pejabat The Fed setelah laporan CPI akan menjadi perhatian khusus.
Kemarin, Ketua Jerome Powell mengatakan kepada Kongres bahwa The Fed tidak perlu terburu-buru dalam memotong suku bunga, dengan mengutip ketahanan ekonomi AS. Sementara itu, imbal hasil Treasury stabil setelah penurunan luas di seluruh kurva pada hari Selasa.
Pastinya, hingga ada kejelasan lebih lanjut tentang tren inflasi jangka menengah, pasar saham AS—khususnya S&P 500—akan tetap berada di wilayah netral.
Berikut adalah beberapa perkiraan inflasi dari lembaga keuangan global terkemuka. JPMorgan Chase & Co. Market Intelligence memperkirakan bahwa S&P 500 dapat turun sebesar 2% jika laporan CPI Januari menunjukkan peningkatan sebesar 0,4% atau lebih dibandingkan bulan sebelumnya. "Harapkan pasar obligasi bereaksi tajam, karena mungkin menilai kembali pandangannya bahwa suku bunga dana The Fed tidak cukup ketat dan bahwa langkah The Fed berikutnya kemungkinan adalah kenaikan daripada penurunan," catat bank tersebut. Pergeseran dalam imbal hasil obligasi akan mendorong dolar AS lebih tinggi, memberikan tekanan tambahan pada ekuitas. Perkiraan konsensus menunjukkan peningkatan CPI bulanan sebesar 0,3%, yang dapat menghasilkan pergerakan moderat sebesar 1% pada S&P 500.
Harga minyak turun setelah laporan industri menunjukkan peningkatan signifikan dalam persediaan minyak mentah AS. Emas jatuh untuk sesi kedua berturut-turut setelah mencapai level tertinggi baru awal pekan ini.
Prospek Teknikal untuk S&P 500
Permintaan tetap kuat, dan target utama bagi pembeli hari ini adalah menembus level resistance terdekat di $6.069. Mencapai level ini akan mendukung kelanjutan tren naik dan membuka jalan untuk rally menuju $6.079.
Target bullish sekunder adalah mempertahankan kontrol di atas $6.089, yang akan memperkuat posisi pembeli.
Jika selera risiko menurun, pembeli harus menegaskan diri di sekitar $6.058. Penurunan di bawah level ini akan dengan cepat mendorong indeks kembali ke $6.047, yang berpotensi membuka pintu untuk penurunan lebih lanjut menuju $6.038.
