Jeda dalam konflik Timur Tengah—setidaknya untuk saat ini, ketika Iran dan Israel pulih dari perkembangan terbaru—dilihat oleh pelaku pasar sebagai alasan kuat untuk membeli aset berisiko. Hal ini telah menyebabkan penutupan positif untuk bulan dan kuartal di pasar saham, terutama di AS, serta pencapaian rekor tertinggi baru.
Apa alasan di balik sentimen pasar yang optimis ini?
Pertama adalah konflik Timur Tengah yang disebutkan sebelumnya, yang sekarang tampaknya memasuki fase lambat dan tidak lagi memberikan pengaruh negatif yang luas pada pasar atau mengancam untuk meningkat menjadi perang global skala penuh. Alasan kedua adalah potensi bagi Tiongkok dan AS untuk menemukan kompromi dalam trading. Dalam konteks ini, gencatan bea cukai 90 hari yang sebelumnya diumumkan mungkin akan berakhir dengan kesepakatan, yang akan lebih mendukung sentimen positif investor.
Selain itu, penurunan yang tampak dalam pasar tenaga kerja—yang kemungkinan akan dikonfirmasi oleh data ADP dan laporan Departemen Tenaga Kerja AS pada hari Kamis—memicu ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin menurunkan suku bunga akhir tahun ini. Jika kesepakatan perdagangan tercapai dan normalisasi hubungan antara Washington dan mitra dagang utamanya dimulai, ini akan memungkinkan The Fed untuk memproyeksikan kemungkinan jalur ekonomi AS dengan lebih baik dan dengan demikian membuat keputusan yang lebih terinformasi mengenai kebijakan moneter.
Ekspektasi optimis untuk masa depan ini berkontribusi pada penurunan imbal hasil Treasury dan mendorong peningkatan permintaan untuk ekuitas. Perkembangan lain yang membantu mempertahankan lonjakan saham kemarin, pada hari terakhir bulan Juni, adalah keputusan Kanada untuk membatalkan pajak layanan digital yang sebelumnya diusulkan dalam upaya meredakan ketegangan perdagangan dengan tetangganya di selatan, Amerika Serikat.
Apa yang terjadi di pasar hari ini?
Penurunan korektif ringan sedang diamati dalam futures indeks saham AS, tetapi penurunan signifikan tidak mungkin terjadi. Kemungkinan besar, tren naik akan berlanjut setelah pasar terkonsolidasi dan, setelah data pasar tenaga kerja yang diperkirakan lemah, mendapatkan stimulus pertumbuhan baru. Kondisi tenaga kerja yang memburuk dapat memaksa The Fed untuk mempertimbangkan kembali melanjutkan siklus pemotongan suku bunga.
Apa yang bisa kita harapkan dari pasar hari ini?
Saya percaya kenaikan indeks saham akan berlanjut dan bahkan mungkin mempercepat sebagai respons terhadap data tenaga kerja yang lemah. Dolar AS mungkin terus menurun secara bertahap, karena ada kemungkinan bahwa The Fed akan melaksanakan pemotongan suku bunga pertama tahun ini pada musim gugur—terutama setelah kemungkinan penyelesaian konflik perdagangan antara Washington dan Beijing.
Kenaikan harga emas mungkin terbatas, didukung oleh dua faktor: ketegangan global yang meningkat dan melemahnya dolar AS.
Prediksi Harian
USD/JPY
Pada pasangan ini, telah jatuh di bawah level support 143,50, yang memperkuat momentum penurunannya dan dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju 142,50 di tengah pelemahan dolar. Level 143,23 dapat berfungsi sebagai titik entri untuk menjual pasangan ini.
Emas
Emas sedang bangkit dari titik terendah lokal di 3247,20 dan mungkin naik menuju 3348,25 sebelum berbalik dan melanjutkan penurunannya di tengah optimisme pasar yang berlaku, seperti yang dijelaskan di atas. Saya percaya emas sebaiknya dijual saat terjadi lonjakan, dengan target potensial di sekitar 3295,00. Level 3343,96 dapat berfungsi sebagai titik penjualan.
