S&P500
Gambaran singkat indeks saham utama AS pada hari Kamis:
- Dow: +0,8%
- NASDAQ: +1%
- S&P 500: +0,8%
- S&P 500 ditutup pada 6.279, dalam rentang trading 5.900 hingga 6.400.
Pada hari Jumat pasar keuangan AS tutup sehubungan dengan libur Hari Kemerdekaan.
Pasar saham dibuka lebih tinggi pada hari Kamis setelah laporan NFP bulan Juni yang lebih baik daripada ekspektasi dirilis tepat sebelum pembukaan, dan mempertahankan momentum tersebut sepanjang sesi. Baik S&P 500 (+0,8%) maupun NASDAQ Composite (+1,0%) ditutup pada rekor tertinggi baru.
Kontrak berjangka saham relatif stabil menjelang rilis laporan tersebut, tetapi melonjak setelah data menunjukkan penurunan pengangguran, klaim pengangguran awal yang lebih sedikit, dan peningkatan lapangan kerja.
Nonfarm payrolls AS menunjukkan beberapa kelemahan, termasuk:
- penurunan tingkat partisipasi angkatan kerja, peningkatan jumlah pengangguran jangka panjang (27+ minggu),
- dan penurunan rata-rata jam kerja dari 34,3 menjadi 34,2 jam.
Namun, pasar sebagian besar mengabaikan detail negatif tersebut dan naik ke level tertinggi baru selama sesi tersebut.
Data tenaga kerja yang lebih kuat daripada ekspektasi mengurangi harapan untuk penurunan suku bunga pada bulan Juli. Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini melihat hanya ada probabilitas 4,7% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC bulan Juli, turun dari 23,8% sehari sebelumnya.
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic (anggota FOMC non-voting) mengatakan kepada CNBC bahwa ekonomi AS masih mungkin menghadapi tekanan inflasi yang berkepanjangan akibat tarif. Dia mendukung pendekatan wait and see dari Fed dan menyatakan bahwa meskipun pasar tenaga kerja tetap kuat, perekrutan telah melambat.
Imbal hasil obligasi tetap tinggi, mencerminkan kuatnya data ekonomi dan berkurangnya ekspektasi terhadap penurunan suku bunga:
Imbal hasil obligasi negara 10 tahun: +5 bps menjadi 4,35%
Imbal hasil 2 tahun: +10 bps menjadi 3,89%
Pasar saham menunjukkan ketahanan karena kesepuluh sektor ditutup lebih tinggi. Peningkatan melebihi penurunan dengan perbandingan lebih dari 2 banding 1 di kedua bursa.
Teknologi memimpin kenaikan (+1,1%) setelah berita bahwa pemerintahan Trump mencabut pembatasan ekspor perangkat lunak desain chip ke Tiongkok. Ini mendorong perusahaan desain chip:
Synopsys (SNPS): +4,6% menjadi $547,00
Cadence Design (CDNS): +5,2% menjadi $327,00
Kinerja teknologi yang kuat mendukung peningkatan kapitalisasi besar secara keseluruhan, dengan keunggulan Vanguard Mega Cap Index (+1,1%) terhadap S&P 500 untuk hari kedua berturut-turut.
Kinerja year-to-date:
- S&P 500: +6,8%
- NASDAQ: +6,7%
- Dow Jones: +5,4%
- S&P 400 MidCap: +2,3%
- Russell 2000 SmallCap: +0,9%
Kalender ekonomi
Nonfarm Payrolls Juni: +147.000 (konsensus: 120.000) Sebelumnya direvisi dari 139.000 menjadi 144.000
Payroll Sektor Swasta: +74.000 (konsensus: 123.000) Sebelumnya direvisi dari 140.000 menjadi 137.000
Tingkat Pengangguran: 4,1% (konsensus: 4,2%)
Pendapatan Rata-rata Per Jam: +0,2% (konsensus: +0,3%) Sebelumnya: +0,4%
Rata-rata Jam Kerja: 34,2 jam (konsensus: 34,3) Sebelumnya: 34,3
Intinya, laporan tersebut tidak cukup lemah untuk meyakinkan pasar bahwa penurunan suku bunga pada bulan Juli mungkin terjadi. Sebaliknya, sekarang itu tampak sangat tidak mungkin, dengan peluang penurunan suku bunga turun menjadi 4,7%.
Data ekonomi penting lainnya
Defisit Perdagangan Mei: -$71,5M (konsensus: -$70,5M) Sebelumnya direvisi dari -$61,6M menjadi -$60,3M. Kontribusi untuk PDB Q2 dari ekspor bersih diperkirakan negatif.
Klaim Pengangguran Awal Mingguan: 233.000 (konsensus: 240.000) Sebelumnya direvisi dari 236.000 menjadi 237.000
Klaim Berkelanjutan Mingguan: 1,964 juta (tidak berubah setelah revisi). Perusahaan tidak memberhentikan pekerja dengan cepat, tetapi perekrutan kembali menjadi lebih sulit.
PMI Jasa AS S&P Global (Final, Juni): 52,9 (sebelumnya: 53,7)
Pesanan Pabrik Mei: +8,2% (konsensus: +7,9%). Sebelumnya direvisi turun menjadi -3,9%. Pengeluaran bisnis pulih dengan tajam, yang mencerminkan pemulihan setelah jeda tarif.
PMI Jasa ISM (Juni): 50,8% (konsensus: 50,3%) Sebelumnya: 49,9%. Menunjukkan kembalinya pertumbuhan yang moderat dalam layanan; harga input sedikit menurun, pergeseran yang moderat, tetapi positif.
Pasar energi
Minyak mentah Brent sekarang diperdagangkan pada $68,40 per barel, tidak berubah pada hari itu. Minyak menghadapi resistance kuat di dekat $70.
Kesimpulan
Pasar saham AS memasuki akhir pekan panjang sehubungan dengan Hari Kemerdekaan pada rekor tertinggi baru. Rally kemungkinan akan berlanjut, meskipun mungkin setelah penurunan normal atau fase konsolidasi.
