Pada hari Kamis, perdagangan pasangan mata uang EUR/USD berlangsung dengan sangat tenang—setidaknya hingga laporan inflasi dari AS diumumkan, yang kini lebih memiliki pengaruh daripada pertemuan ECB. Namun, kita akan menggali lebih dalam tentang hal ini nanti. Kita perlu mengingat bahwa volatilitas telah mengalami penurunan yang signifikan selama satu setengah hingga dua bulan terakhir, yang tampaknya tidak kebetulan, bersamaan dengan periode di mana tidak ada tren yang jelas di pasar. Jadi, pasar tampil seolah-olah mengambil waktu istirahat dan tidak menunjukkan tanda-tanda terburu-buru untuk mengakhiri situasi ini.
Dari pandangan kami, dolar AS masih memiliki banyak dasar fundamental untuk terus mengalami penurunan, alasan yang selalu kami diskusikan. Setiap kali dolar menguat, hal itu harus dipandang sebagai respons alami; setiap penurunan dolar AS sepenuhnya dapat dipahami. Kemarin, Bank Sentral Eropa memutuskan untuk mempertahankan ketiga suku bunga utama tanpa perubahan untuk kedua kalinya secara berurutan, yang tidak mengejutkan banyak pihak. ECB telah mencapai sasaran mereka untuk menstabilkan inflasi di sekitar 2%. Dan karena Donald Trump bukan presiden dari Uni Eropa, tidak ada lagi kekhawatiran mengenai lonjakan harga yang tidak terkendali atau tidak terduga.
Di Amerika, Donald Trump mengabaikan inflasi yang meningkat. Dia tampaknya tidak peduli seberapa banyak harga konsumen naik. Bagaimanapun, konsumen Amerika yang akan membayar semua tarif impor, bukan Tiongkok atau India. Jika orang Amerika bersedia membayar lebih untuk semua barang impor dengan diam-diam, maka mereka juga harus menerima inflasi. Sementara itu, untuk opini publik dan berita utama, Trump akan menurunkan beberapa pajak, yang terutama menguntungkan orang kaya.
Di Zona Euro, situasinya benar-benar berbeda. ECB secara konsisten bekerja menuju tujuan inflasi 2% dan mencapainya. Pada saat itu, suku bunga kunci ECB turun menjadi 2,15%, dan suku bunga deposito menjadi 2%. Karena inflasi tidak menurun lebih jauh, tidak diperlukan pelonggaran moneter tambahan. Jadi, keputusan suku bunga ECB tidak mengejutkan.
Pada paruh kedua hari itu, dolar, tentu saja, jatuh karena data inflasi AS, meskipun hal itu terjadi karena alasan yang cukup formal. Kami baru-baru ini mengatakan bahwa setiap cetakan inflasi Agustus di AS tidak akan mempengaruhi keputusan Fed pada 17 September. Kenaikan inflasi menjadi 2,9% hanya berarti bahwa Fed harus berjuang di dua front: merangsang pasar tenaga kerja dan melawan kenaikan harga. Tapi bagaimana mereka bisa mencapai kedua tujuan tersebut secara bersamaan? Jawaban yang benar: mereka tidak bisa. Bank sentral AS harus menyeimbangkan antara dua api, tetapi pada akhirnya, mereka mungkin "gagal mencapai kedua tujuan tersebut."
Ingatlah bahwa dengan adanya kenaikan inflasi, setidaknya, Anda seharusnya tidak mengecilkan suku bunga; paling tidak, Anda perlu meningkatkannya. Sementara itu, Federal Reserve telah melaksanakan tiga tahap pelonggaran kebijakan moneter, dengan total penurunan suku bunga mencapai 1% hingga saat ini. Seperti yang telah kami perhatikan, setelah Trump memasukkan tarif baru, bahkan kebijakan Fed yang cukup "ketat" pun tidak mampu mencegah kenaikan harga. Seperti yang telah kami ingatkan, inflasi di Amerika Serikat diprediksi akan terus naik. Inflasi saat ini kesulitan untuk meloncat lebih tinggi baru-baru ini, karena suku bunga utama tetap berada di level tinggi—namun mulai 17 September, suku bunga akan mulai menurun dan Fed akan berakhir dengan pemotongan demi "menjaga pasar tenaga kerja," yang berpotensi mempercepat kenaikan harga bagi konsumen.
Rata-rata volatilitas harian untuk EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 12 September adalah 78 pips, yang dianggap "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara 1.1657 dan 1.1813 pada hari Jumat. Saluran regresi linear bagian atas mengarah ke atas, masih menunjukkan tren naik. Indikator CCI masuk ke zona oversold tiga kali, memperingatkan kelanjutan tren. Ada juga divergensi bullish, yang memperingatkan adanya reli yang akan datang.
Tingkat Dukungan Terdekat:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Tingkat Resistensi Terdekat:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Rekomendasi Trading
Pasangan EUR/USD mungkin melanjutkan tren naiknya. Dolar AS tetap berada di bawah tekanan kuat dari kebijakan Trump, dan dia tidak akan "berhenti di situ." Dolar telah reli sejauh yang bisa, tetapi sekarang tampaknya putaran baru penurunan berkepanjangan akan dimulai. Jika harga berada di bawah moving average, pertimbangkan posisi jual dengan target 1.1658. Posisi beli tetap relevan di atas MA, dengan target 1.1780 dan 1.1813 untuk melanjutkan tren.
Penjelasan Untuk Ilustrasi:
- Level Support dan Resistance (garis warna merah tebal): Area kunci di mana pergerakan harga mungkin terhenti. Level ini bukan merupakan sumber sinyal trading.
- Garis Kijun-sen dan Senkou Span B: Garis indikator Ichimoku yang dipindahkan dari time frame H4 ke grafik per jam, garis ini fungsinya adalah menunjukkan level yang kuat.
- Level Ekstrem (garis warna merah tipis): Titik di mana harga sebelumnya telah memantul. Kedua level ini dapat berfungsi sebagai sumber sinyal trading.
- Garis Warna Kuning: Garis tren, kanal, atau pola teknis lainnya.
- Indikator 1 di dalam Grafik COT: Mencerminkan ukuran net position dari setiap kategori trader.
