Minggu ini menyaksikan pidato lain oleh Jerome Powell, di mana Ketua FOMC menyatakan bahwa bahkan satu kali pemotongan suku bunga lagi tidak dijamin. Ingat bahwa pada pertemuan Fed minggu lalu, Powell mengindikasikan bahwa dua putaran pelonggaran moneter lagi sebelum akhir tahun tidak boleh dikesampingkan. Pasar segera meningkatkan ekspektasinya untuk pemangkasan lebih lanjut, tetapi minggu ini, Powell meredakan antusiasme kubu "dovish".
Saya ingin menarik perhatian pembaca saya pada dua poin penting. Yang pertama: sejak 2024, Jerome Powell secara teratur mengulangi frasa, "keputusan suku bunga akan dibuat semata-mata berdasarkan data ekonomi." Mengingat mandat ganda Federal Reserve, kita tidak bisa yakin bahkan dengan satu kali pemotongan suku bunga lagi tahun ini. Bagaimana jika pasar tenaga kerja mulai pulih secepat September?
Poin kedua adalah bahwa pengendalian inflasi sama pentingnya bagi Fed seperti mendukung pasar tenaga kerja. Oleh karena itu, Fed akan menyeimbangkan antara dua api, dan tidak ada kepastian bahwa pilihan akan jatuh pada dukungan pasar tenaga kerja. Menurut pandangan saya, pelonggaran kebijakan yang berkelanjutan hanya akan mungkin jika pasar tenaga kerja terus "mendingin." Jika tidak, FOMC mungkin memilih untuk mempertahankan parameter saat ini tidak berubah.
Saya juga ingin mengingatkan Anda bahwa pasar memperkirakan 6–7 putaran pelonggaran tahun lalu, dan empat putaran tahun ini. Jelas, baik tahun lalu maupun tahun ini harapan tersebut tidak terwujud. Oleh karena itu, siapa pun yang terus percaya pada lebih banyak pelonggaran sedang berada di atas es yang tipis. Untuk dolar AS, situasi ini relatif menguntungkan – tetapi hanya karena pasar awalnya memperkirakan skenario paling dovish dan sekarang menyadari bahwa, sekali lagi, hal-hal mungkin tidak berjalan sesuai rencana.
Penting untuk dicatat, kebijakan The Fed bukanlah faktor penentu di balik penurunan dolar pada tahun 2025 – jika tidak, mata uang tersebut akan jatuh lebih dalam. Namun, dalam jangka pendek, pasar mungkin memberikan sedikit dukungan pada dolar. Meski demikian, mengingat tarif baru dari Donald Trump, penguatan dolar kemungkinan akan singkat dan sementara.
Pola Gelombang EUR/USD:
Berdasarkan analisis saya terhadap EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini terus membangun bagian tren yang naik. Pola gelombang masih sepenuhnya bergantung pada latar belakang berita yang terkait dengan keputusan Trump, serta kebijakan domestik dan luar negeri dari pemerintahan Gedung Putih yang baru. Target dari bagian tren saat ini dapat mencapai area 1,25. Saat ini, instrumen tersebut sedang menurun dalam gelombang korektif 4, sementara struktur gelombang naik secara keseluruhan tetap valid. Oleh karena itu, saya hanya mempertimbangkan posisi long dalam jangka pendek. Pada akhir tahun, saya memperkirakan euro akan naik ke 1,2245, yang sesuai dengan 200,0% pada skala Fibonacci.
Pola Gelombang GBP/USD:
Struktur gelombang GBP/USD telah mengalami perubahan bentuk. Kami masih berurusan dengan bagian tren impulsif yang naik, tetapi pola gelombang internalnya menjadi kurang dapat dibaca. Jika gelombang 4 mengambil bentuk tiga gelombang yang kompleks, struktur akan menjadi normal; namun, bahkan dalam kasus ini, gelombang empat akan beberapa kali lebih rumit dan diperpanjang daripada gelombang 2. Menurut pendapat saya, yang terbaik adalah bekerja dari level 1,3341, yang sesuai dengan 127,2% dari Fibonacci. Dua kali percobaan gagal untuk menembus level ini dapat menunjukkan kesiapan pasar untuk pembelian baru.
Prinsip Inti Analisis Saya:
- Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering berubah.
- Jika tidak ada keyakinan dalam perkembangan pasar, lebih baik tidak memasukinya.
- Seseorang tidak pernah bisa memiliki kepastian 100% tentang arah pasar. Selalu gunakan perintah Stop Loss pelindung.
- Analisis Gelombang Elliott dapat digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi trading lainnya.
