Pola wave pada grafik 4 jam EUR/USD belum berubah selama beberapa bulan, tetapi dalam beberapa minggu terakhir telah berbentuk lebih kompleks. Masih terlalu dini untuk menyimpulkan bahwa bagian tren naik telah batal, tetapi penurunan baru pada euro akan memerlukan penyesuaian.
Konstruksi tren naik berlanjut, sementara latar belakang berita sebagian besar tidak mendukung dolar. Perang dagang yang diprakarsai oleh Donald Trump masih berlangsung. Konfrontasi dengan The Fed terus berlanjut. Ekspektasi dovish pasar terhadap suku bunga The Fed semakin meningkat. Shutdown pemerintah AS masih berlangsung. Pasar menilai tujuh hingga delapan bulan pertama kepresidenan Trump dengan sangat buruk, meskipun pertumbuhan ekonomi pada kuartal kedua mencapai hampir 4%.
Saat ini, dapat diasumsikan bahwa konstruksi wave impuls 5 sedang berlanjut, dengan target mencapai level 1,25. Di dalam wave ini, strukturnya cukup kompleks dan ambigu, tetapi skala derajat yang lebih tinggi tidak menimbulkan pertanyaan besar. Saat ini, terlihat tiga wave naik, yang berarti pasangan ini membentuk wave 4 dalam wave 5, yang berbentuk tiga wave dan mungkin sudah hampir selesai.
Pada hari Kamis, EUR/USD turun 70 basis poin lagi, meskipun laju penurunan euro melambat. Ingat bahwa pada minggu ini, mata uang Eropa berada di bawah tekanan jual karena krisis politik Prancis, yang diekspresikan oleh pengunduran diri perdana menteri kelima dalam dua tahun terakhir. Selain itu, data produksi industri Jerman sangat mengecewakan, kembali ke level 2005. Namun, faktor-faktor ini sudah diperhitungkan oleh pasar. Agar permintaan euro terus menurun, diperlukan faktor negatif baru.
Tadi malam, The Fed merilis risalah pertemuan 17 September, yang sebagian besar mencerminkan keselarasan antara ekspektasi pasar dan pejabat FOMC. Pejabat The Fed siap untuk terus memilih penurunan suku bunga, karena risiko "pendinginan" pasar tenaga kerja tetap ada, dan ekonomi AS mungkin melambat dalam kuartal mendatang. Pada saat yang sama, sebagian besar pejabat tetap memperhatikan indeks harga konsumen, yang terus meningkat dari bulan ke bulan sebagai respons terhadap tarif Trump yang terus meningkat.
Posisi The Fed saat ini tidak menguntungkan. Suku bunga perlu diturunkan dan dinaikkan pada saat yang sama. Oleh karena itu, skenario dasar untuk saat ini tetap dua putaran pelonggaran moneter pada akhir 2025 dan satu putaran pada awal 2026. Trump menginginkan lebih, Bessent menginginkan lebih, dan bahkan Steven Miran percaya suku bunga harus dipotong lebih agresif. Namun, sebagian besar pejabat The Fed tetap berpegang pada pendekatan seimbang yang tidak menyiratkan pelonggaran agresif.
Kesimpulan
Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini terus membentuk bagian tren naik. Pola wave masih sepenuhnya bergantung pada latar belakang berita yang terkait dengan keputusan Trump dan kebijakan luar negeri serta dalam negeri dari Administrasi Gedung Putih yang baru. Target dari bagian tren saat ini dapat meluas hingga level 1,25. Saat ini, wave korektif 4 sedang dibentuk, yang mungkin hampir selesai. Struktur wave naik tetap valid. Oleh karena itu, dalam jangka pendek saya hanya mempertimbangkan peluang pembelian. Pada akhir tahun, saya mengharapkan euro naik ke 1,2245, yang sesuai dengan 200,0% Fibonacci.
Dalam skala yang lebih kecil, seluruh bagian tren naik terlihat jelas. Pola wave tidak paling standar, karena wave korektif berbeda dalam ukuran. Misalnya, wave 2 derajat lebih tinggi lebih kecil daripada wave 2 internal wave 3. Namun, kasus seperti itu memang terjadi. Penting untuk diingat bahwa yang terbaik adalah menyoroti struktur yang jelas pada grafik, daripada mencoba memperhitungkan setiap wave. Struktur naik saat ini hampir tidak dapat dipertanyakan.
Prinsip utama analisis saya:
- Struktur wave harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering berubah.
- Jika tidak ada keyakinan dalam situasi pasar, lebih baik jangan masuk pasar.
- Tidak pernah dan tidak akan pernah ada kepastian 100% atas arah pergerakan. Selalu gunakan order Stop Loss pelindung.
- Analisis wave dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.
