Hitungan gelombang pada grafik 4 jam untuk EUR/USD menjadi semakin kompleks. Masih belum ada alasan untuk membatalkan bagian tren naik (grafik bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu. Sebaliknya, kita melihat struktur korektif A-B-C yang lengkap, yang kemungkinan besar sudah selesai. Kita tidak pernah mendapatkan gelombang 5 dari C yang meyakinkan seperti yang kita harapkan. Gelombang ini mengambil bentuk terpotong, yang juga sesekali terjadi. Perlu saya ingatkan bahwa struktur gelombang klasik umumnya hanya ditemukan di buku teks. Dalam praktik, trader dan analis harus lebih fleksibel dalam analisis mereka.
Sayangnya, hitungan gelombang saat ini sekali lagi bisa menjadi lebih kompleks. Gelombang C dapat mengambil bentuk tiga gelombang, gelombang setelahnya akan diidentifikasi sebagai gelombang D, dan keseluruhan bagian tren yang dimulai pada 27 Januari akan membentuk struktur korektif lima gelombang A-B-C-D-E. Jika asumsi ini benar, gelombang D sedang membentuk pola tiga gelombang, dan pada 21 Agustus, EUR/USD memasuki fase pembentukan gelombang E, yang titik rendahnya seharusnya berada di bawah titik rendah gelombang C — 1,1325.
Tidak satu pun laporan pekan ini yang mendukung dolar. Namun dolar justru menguat.
Nilai tukar EUR/USD turun 15 basis poin selama sesi perdagangan Rabu. Pergerakan pasar saat ini sangat aneh karena permintaan terhadap mata uang AS terus meningkat sepanjang pekan ini, meskipun tidak ada satu pun peristiwa ekonomi yang berpihak pada dolar AS. Rangkaian data ekonomi pekan ini dibuka dengan laporan inflasi dari Uni Eropa. Meskipun Consumer Price Index naik menjadi 3,3%, yang secara signifikan meningkatkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter ECB sedini September, pasar tidak menganggap laporan tersebut sebagai alasan yang cukup untuk membeli euro. Selanjutnya dirilis U.S. ISM Manufacturing PMI, yang berada di bawah ekspektasi pasar namun juga gagal memicu penguatan euro. Laporan JOLTS juga tidak memuaskan pelaku pasar terkait jumlah lowongan pekerjaan di Amerika Serikat. Hari ini, laporan ADP dirilis, dan angkanya juga berada di bawah ekspektasi pasar — hanya 38.000. Angka ini sudah sangat lemah dengan sendirinya, sehingga saya bahkan tidak tertarik pada level perkiraan sebelumnya. Bagaimanapun, proyeksi berada di tingkat yang lebih tinggi.
Artinya, semua laporan pekan ini seharusnya mendukung mata uang Eropa, tetapi entah mengapa dolar justru menguat. Fenomena ini hanya dapat dijelaskan oleh lonjakan tajam dalam ekspektasi terhadap keputusan hawkish dari Fed pada pertemuan September. Dan ekspektasi hawkish mulai meningkat setelah pidato Kevin Warsh di simposium Jackson Hole. Menurut pandangan saya, pasar sekali lagi keliru, dan sentimen bisa memburuk tajam sedini Jumat, setelah rilis data pengangguran dan payroll. Namun, tidak ada yang menghalangi pelaku pasar untuk terus-menerus mengubah ekspektasi mereka. Perlu saya ingatkan bahwa sebulan lalu, probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada September diperkirakan 70–80%, sepekan lalu tidak lebih dari 33%, dan kini kembali mendekati 70%.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD saya, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini masih berada dalam bagian tren turun korektif (grafik bawah) yang semakin kompleks. Tampaknya bagian tren ini akan mengambil bentuk A-B-C-D-E. Jika memang demikian, penurunan harga akan berlanjut, dengan target yang terletak di bawah titik rendah gelombang C — 1,1325. Jika demikian, saat ini adalah waktu yang cukup baik untuk membuka posisi jual, karena instrumen ini masih memiliki potensi penurunan setidaknya 350 poin.
Pada kerangka waktu yang lebih tinggi, terlihat bagian tren naik, setelah itu rangkaian gelombang korektif mulai terbentuk. Struktur A-B-C diduga sudah selesai. Jika ini benar, bagian tren naik impulsif yang baru telah mulai terbentuk.
Prinsip utama analisis saya:
- Struktur gelombang sebaiknya sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit diperdagangkan dan sering kali mengalami perubahan.
- Jika tidak ada keyakinan tentang apa yang sedang terjadi di pasar, lebih baik tidak masuk.
- Tidak akan pernah ada kepastian 100% tentang arah pergerakan. Jangan lupa memasang perintah Stop Loss pelindung.
- Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.
