Analisis Grafik 5M EUR/USD
Pasangan mata uang EUR/USD pada hari Kamis bergerak ke arah yang sama sekali berbeda dari yang diperkirakan. Kami memahami bahwa keputusan Bank Sentral Eropa untuk menaikkan suku bunga acuan sudah lama diketahui, sehingga pasar mungkin memasukkan faktor ini ke dalam harga sebelumnya. Namun dalam beberapa minggu terakhir, euro tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, padahal ECB sudah memperketat kebijakan moneter untuk kedua kalinya. Dengan demikian, menurut kami euro seharusnya melanjutkan penguatannya kemarin jika pasar tidak dua kali mengabaikan pengetatan kebijakan di Uni Eropa. Sayangnya, para pelaku pasar kini hanya memusatkan perhatian pada Federal Reserve dan kenaikan suku bunga yang diantisipasi minggu depan. Masih menjadi tanda tanya apakah itu akan terjadi atau tidak. Terlepas dari kemajuan di pasar tenaga kerja AS, kami masih meragukan kesiapan The Fed untuk menaikkan suku bunga. Inflasi mungkin masih akan terus meningkat dalam beberapa bulan mendatang, tetapi apakah Kevin Warsh siap untuk "menyetujui" pengetatan kebijakan moneter? Perlu diingat bahwa Donald Trump berniat memberikan 5.000 dolar AS kepada setiap warga negara AS jika Partai Republik memenangkan pemilu. Ini dapat berarti miliaran dolar mengalir ke pasar dan mempercepat inflasi. Masih adakah gunanya memerangi inflasi jika keputusan presiden AS justru mempercepatnya?
Dari sisi teknikal, pasangan ini menetap di bawah garis-garis indikator Ichimoku dan garis tren. Dengan demikian, sebuah tren turun baru dapat dimulai pada time frame satu jam. Jika data inflasi hari ini menunjukkan angka yang lebih tinggi, dan The Fed memutuskan untuk memperketat kebijakan minggu depan, dolar akan mendapatkan dukungan yang kuat. Namun, para pelaku pasar harus mengabaikan faktor-faktor lain yang justru bertentangan dengan penguatan dolar. Belakangan ini, hal tersebut bukan masalah.
Pada time frame lima menit hari Kamis, terbentuk tiga sinyal trading. Semuanya — setelah pertemuan ECB, ketika pasar mengalami "badai mini". Oleh karena itu, sinyal-sinyalnya bersifat kacau, dan penurunan euro sulit disebut logis.
Laporan COT
Laporan COT terbaru bertanggal 1 September. Grafik time frame mingguan dengan jelas menunjukkan bahwa posisi bersih trader nonkomersial berbalik menjadi "bearish" dan turun secara signifikan pada 2026 akibat peristiwa geopolitik. Selama enam bulan terakhir, para trader menjual euro dan beralih ke dolar AS. Kebijakan Donald Trump tidak berubah, tetapi untuk beberapa waktu dolar berperan sebagai "mata uang cadangan".
Namun, sejauh ini kami masih belum melihat faktor fundamental yang mendukung penguatan lebih lanjut mata uang AS. Perang di Timur Tengah menjadikan dolar sementara waktu sangat menarik, tetapi ketika "masa berlaku" faktor tersebut habis, semuanya akan kembali normal. Dan mungkin masa berlakunya sudah habis. Dalam jangka panjang, euro masih berpotensi turun hingga $1,08 (garis tren), tetapi tren naiknya tetap relevan. Selama beberapa bulan kekuatan dolar terakhir ini, pasangan tersebut bahkan belum mendekati garis tersebut.
Letak garis indikator merah dan biru menunjukkan adanya kurang lebih keseimbangan antara bull dan bear. Selama minggu pelaporan terakhir, jumlah posisi long untuk kelompok nonkomersial meningkat sebesar 4.500, sementara jumlah posisi short turun sebesar 6.900. Dengan demikian, posisi bersih meningkat sebesar 11.400 kontrak.
Analisis Grafik 1 Jam EUR/USD
Pada time frame per jam, EUR/USD berbalik turun. ECB seharusnya mendukung euro karena telah menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya pada 2026, tetapi pasar saat ini hanya berfokus pada Fed dan pengetatan kebijakannya. Dengan demikian, dari kondisi yang tampaknya tanpa pemicu, sebuah tren baru mungkin terbentuk, tetapi semuanya akan bergantung pada inflasi AS dan keputusan Fed.
Untuk 11 September, kami menyoroti level-level berikut untuk aktivitas trading — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, serta garis Senkou Span B (1,1623) dan Kijun-sen (1,1623). Garis-garis indikator Ichimoku dapat bergerak sepanjang hari, jadi pertimbangkan hal ini saat menentukan sinyal trading. Jangan lupa memindahkan stop-loss ke titik impas jika harga bergerak 15 pip ke arah yang benar. Ini akan membantu melindungi dari potensi kerugian jika sinyal ternyata palsu.
Pada hari Jumat, Christine Lagarde akan kembali menyampaikan pidato di Uni Eropa, dan AS akan merilis laporan inflasi yang terkenal itu. Kami memperkirakan volatilitas akan meningkat hari ini, bahkan lebih tinggi dari pada rata-ratanya selama satu setengah bulan terakhir.
Rekomendasi trading:
Hari ini para trader dapat mempertimbangkan posisi jual dengan target di 1,1585 jika harga memantul dari garis Kijun-sen dan Senkou Span B. Konsolidasi di atas garis-garis ini akan membuka peluang untuk posisi beli dengan target di 1,1657–1,1665. Volatilitas berpotensi lebih tinggi dari biasanya hari ini.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Level harga support dan resistance ditunjukkan garis tebal merah tempat pergerakan harga dapat berakhir. Level ini bukan sumber sinyal trading.
Garis Kijun-sen dan Senkou Span B adalah garis indikator Ichimoku yang dipindahkan ke time frame per jam dari time frame empat jam. Garis-garis ini tergolong kuat.
Level ekstrem ditunjukkan garis tipis merah tempat harga sebelumnya pernah memantul. Level-level ini merupakan sumber sinyal trading.
Garis kuning menunjukkan garis tren, channel tren, dan pola teknikal lainnya.
Indikator 1 pada grafik COT menunjukkan besaran posisi bersih masing-masing kategori trader.
