*Lihat juga: Indikator trading InstaForex untuk S&P 500 (SPX)
Pada awal sesi AS pada hari Senin, S&P 500 diperdagangkan di sekitar 7.720,00 setelah ditutup naik 0,73% di 7.730,00 pada hari Jumat. Pasar saat ini bergerak mendatang menjelang rilis data aktivitas jasa ISM hari ini, yang dapat mengonfirmasi ketahanan ekonomi atau justru memperbesar kekhawatiran terhadap perlambatan. S&P 500 tetap kurang dari 1% dari rekor tertingginya meskipun imbal hasil Treasury 10 tahun tertahan di dekat 5,30%, level yang belum terlihat sejak 2002.
Laporan data tenaga kerja hari Jumat
Pasar mengakhiri minggu lalu dengan nada positif setelah rilis data NFP yang lemah. Nonfarm payrolls hanya naik 29.000 pada bulan September dibandingkan konsensus 90.000, dan revisi untuk Juli–Agustus memangkas total bersih 60.000 lapangan kerja. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%, dan pertumbuhan upah melambat ke 3,0%, level terendah sejak Mei 2021.
Respons pasar berlangsung segera: probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober turun dari 64% menjadi sekitar 20% menurut CME FedWatch. Hal ini meringankan sebagian tekanan pada saham dan membuat S&P 500 membukukan hari terbaiknya dalam beberapa minggu. Namun, dolar tetap kuat, dan imbal hasil Treasury bertahan di level tinggi, menciptakan latar belakang yang beragam.
Apa yang diantisipasi dari data ISM PMI
Pertanyaan utama hari ini adalah apakah aktivitas jasa di AS tetap tangguh atau justru memberi sinyal perlambatan. Konsensus memperkirakan indeks akan naik menjadi 55,7 dari 55,4 pada Agustus. Jika terkonfirmasi, ini akan menguatkan pandangan bahwa ekonomi masih kuat meskipun data ketenagakerjaan melemah.
Dua komponen yang akan diawasi ketat:
- Ketenagakerjaan: komponen ketenagakerjaan dalam survei ISM sebesar 47,8 pada Agustus — bulan kedua berada di zona kontraksi. Jika tetap di bawah 50 pada September, hal ini akan menyiratkan bahwa NFP yang lemah bukan kejadian satu kali dan akan meningkatkan kekhawatiran terhadap perlambatan pasar tenaga kerja.
- Harga yang dibayarkan: indeks harga yang dibayarkan dari ISM melonjak ke 72,6 pada Agustus — tertinggi sejak Agustus 2022. Jika tekanan harga tetap kuat, hal ini menguatkan argumen bahwa inflasi masih keras kepala dan mungkin memicu kembali pembicaraan mengenai kenaikan suku bunga Oktober meskipun data payrolls lemah.
Sekilas analisis teknikal
Gambaran teknikal untuk S&P 500 tetap konstruktif. Sinyal teknikal teragregasi InstaForex (pada grafik harian) menunjukkan sinyal "Strong Buy": 17 dari 22 indikator mendukung posisi beli (long).
Indeks saat ini berada di atas seluruh moving average kunci (50, 144, dan 200 hari), yang mengonfirmasi struktur bullish. Namun, breadth dan volume menimbulkan pertanyaan: hanya sekitar 25% saham terbesar di AS yang diperdagangkan di atas MA 50 hari mereka, dan kurang dari setengahnya berada di atas MA 200 hari. Hal ini menunjukkan rally yang sempit dan terkonsentrasi pada raksasa teknologi.
Peristiwa kunci yang perlu dipantau
Pertanyaan utama hari ini — akankah laporan jasa ISM menegaskan ketahanan sektor jasa? Data di level atau di atas 55,7 akan mendukung saham, tetapi mungkin kembali membangkitkan kekhawatiran inflasi. Data yang mengecewakan dapat mendorong S&P 500 menguji support di 7.672,00 (EMA 200 pada grafik 4 jam) dan 7.645,00 (EMA 50 pada grafik harian).
Hari ini, 5 Oktober, pukul 14.00 GMT — PMI jasa ISM untuk September (peristiwa utama pasar). Selain angka utama, perhatian akan tertuju pada komponen ketenagakerjaan dan harga.
Rabu, 7 Oktober, pukul 18.00 GMT — publikasi risalah FOMC. Setelah rilis data NFP yang lemah, pasar akan mencari konfirmasi bahwa The Fed siap untuk mengambil jeda pada Oktober.
Jumat, 9 Oktober, pukul 14.00 GMT — data awal sentimen konsumen University of Michigan. September menunjukkan sentimen yang lemah, tetapi ekspektasi inflasi yang tinggi. Kenaikan kembali pada ekspektasi dapat memicu gelombang baru volatilitas di pasar obligasi.
Secara terpisah, pantau imbal hasil Treasury tenor 10 tahun. Saat ini berada di dekat 5,30%, level di mana biaya pinjaman mulai mengancam pertumbuhan ekonomi. Kenaikan lebih lanjut pada imbal hasil akan meningkatkan tekanan terhadap valuasi saham.
Kesimpulan dan rekomendasi
S&P 500 bertahan dekat rekor tertinggi, didukung oleh menurunnya kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed dalam jangka pendek, tetapi dibatasi oleh imbal hasil obligasi yang tinggi dan breadth pasar yang sempit. Level kunci untuk kubu bull: 7.730,00; untuk kubu bear: 7.696,00 (EMA 200 pada grafik 1 jam).
Untuk trader jangka pendek:
- Pertimbangkan posisi long jika terbentuk breakout berkelanjutan di atas 7.710,00, dengan target di 7.810,00–7.910,00 dan stop-loss di bawah 7.690,00.
- Pertimbangkan posisi short jika terbentuk breakout ke bawah 7.690,00, dengan target di 7.672,00–7.645,00 dan stop-loss di atas 7.710,00.
- Pantau jasa ISM pukul 14.00 GMT — ini adalah pemicu utama dalam jangka pendek.
Untuk investor jangka menengah:
- Indeks masih berada di atas moving average kunci, yang mendukung pandangan konstruktif. Target akhir tahun: 7.900,00 dan 8.400,00 pada pertengahan 2027, menurut konsensus ekonom.
- Penurunan (pullback) ke 7.650,00–7.585,00 dapat dimanfaatkan untuk menambah posisi long dengan kehati-hatian.
Pengelolaan risiko:
- Perhitungkan volatilitas yang meningkat di sekitar rilis data sektor jasa.
- Terapkan stop-loss secara ketat, terutama pada transaksi berbasis breakout.
- Pantau imbal hasil Treasury dan komentar pejabat The Fed.
*Tinjauan ini didasarkan pada sumber publik dan laporan media serta merupakan analisis aksi harga yang bergantung pada banyak faktor, sehingga pengelolaan risiko dan pemantauan posisi tetap sangat penting.
**Lihat juga ulasan kami lainnya hari ini:
USDX bertahan dekat level tertinggi tahunan, tetapi pelaku pasar memperkirakan jeda pada Oktober
XAU/USD: Di Antara Melemahnya Dolar dan Kenaikan Imbal Hasil
