Il forte crollo del mercato azionario americano è proseguito venerdì, spingendo la sterlina britannica verso il basso. È rimasto solo l'euro per dimostrare forza contro le aspettative dei partecipanti al mercato del taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Tuttavia, il rafforzamento dell'euro è una tendenza molto pericolosa. Si può dire che le attività rischiose sono state sottovalutate, e questo è il ragionamento corretto, ma è improbabile che l'ulteriore rapida crescita che abbiamo osservato negli ultimi giorni di febbraio continui. È chiaro che il forte aumento del numero di infettati da coronavirus in Europa la scorsa settimana aumenta il rischio di recessione nella zona euro e i dati di oggi sull'attività produttiva nei paesi membri della zona euro non possono che confermarlo. E se gli Stati Uniti sono ancora in grado di abbassare i tassi e hanno tutto necessario per stimolare l'economia, allora la Banca centrale europea ha molte meno risorse di questo tipo, dato il tasso di rifinanziamento zero e i tassi di deposito negativi.
Il problema principale per l'economia globale rimane una forte riduzione delle esportazioni e interruzioni delle catene di approvvigionamento. Un forte crollo dei mercati azionari indica un calo del clima imprenditoriale, che in futuro porterà a una riduzione degli investimenti. Già nel fine settimana, Bank of America ha rivisto le sue previsioni di crescita del PIL globale a causa degli effetti del coronavirus. Il PIL globale dovrebbe salire al 2,8% contro il 3,1% in precedenza. L'economia cinese potrebbe rallentare al 5,2% contro il 5,6% in precedenza.
Venerdì, molti partecipanti al mercato hanno anche atteso dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che nel suo discorso ha rassicurato un po 'gli investitori e gli uomi di affari. Powell ha affermato che i fondamenti dell'economia americana rimangono forti, ma il coronavirus comporta rischi in evoluzione per l'attività economica. La Fed continuerà a monitorare attentamente la situazione e le possibili conseguenze per le prospettive per l'economia. Tuttavia, non è stato possibile affermare che la commissione potrebbe abbassare i tassi già alla prima riunione nella primavera di quest'anno.
Per quanto riguarda le statistiche fondamentali, confermano ancora una volta le parole del presidente della Fed. Venerdì è stato pubblicato un rapporto che mostrava che i redditi delle famiglie statunitensi erano aumentati significativamente nel gennaio 2020. La crescita è stata osservata nella spesa per consumi. Secondo il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, la spesa delle famiglie a gennaio è aumentata dello 0,2% rispetto al mese precedente. La crescita del reddito personale è stata molto più elevata e si è attestata allo 0,6% il mese scorso. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,2% per la spesa e dello 0,4% per le entrate. I dati confermano solo la stabilità dell'economia americana, ma non dimenticare che gli attuali indicatori non tengono conto del forte scoppio del coronavirus, che influenzerà sicuramente i costi degli americani in futuro.
L'indice PMI di Chicago è aumentato nel febbraio 2020, ma l'attività continua a diminuire. Secondo il rapporto, il PMI di Chicago è salito di 6,1 punti: a 49,0 punti da 42,9 punti di gennaio. Vorrei ricordare che valori di indice inferiori a 50 punti indicano una diminuzione dell'attività. Gli economisti si aspettavano che l'indice raggiungesse i 46 punti a febbraio. Di particolare rilievo è la crescita dei sottoindici di produzione e dell'indice di offerta.
La valutazione migliorata da parte degli americani dello stato dell'economia nel febbraio di quest'anno ha influenzato positivamente il dollaro USA. Tuttavia, le preoccupazioni sulla diffusione del coronavirus sono notevolmente aumentate. Secondo un rapporto dell'Università del Michigan, l'indice di fiducia dei consumatori finale nel febbraio 2020 è salito a 101,0 punti da 99,8 punti alla fine di gennaio. Gli economisti si aspettavano che l'indice fosse di 100,8 punti. L'indice delle aspettative dei consumatori, che segna la valutazione delle condizioni economiche future da parte degli intervistati, è salito a 92,1 punti da 90,5 punti di gennaio. Oltre l'8% degli intervistati ha espresso preoccupazione per l'epidemia di coronavirus.
Ancor prima che il presidente della Fed Jerome Powell tenesse un discorso durante il suo discorso, il presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis James Bullard ha affermato che abbassare i tassi sarebbe possibile solo se la situazione con coronavirus peggiorasse, mentre al momento non è necessario. Secondo Bullard, l'economia continua a beneficiare del taglio dei tassi nel 2019, mentre il minor rendimento delle obbligazioni, il cui prezzo è balzato bruscamente sullo sfondo delo crollo del mercato azionario, sta supportando l'economia.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia EUR/USD, si dovrebbe porre l'accento sulla resistenza di 1,1067: la sua rottura porterà ai nuovi acquisti di attività rischiose nella regione dei massimi di 1,1100 e 1,1160. Se la pressione sull'euro ritorna dopo i rapporti deboli sull'attività manifatturiera dei paesi della zona euro, i grandi acquirenti dello strumento di trading si mostreranno ai minimi dello scorso venerdì nell'area di 1,0960, ma prima che gli orsi debbano far fronte al supporto di 1.0990.
GBP/USD
La sterlina britannica ha perso oltre 150 punti ad un certo momento venerdì, ma gli acquirenti sono stati in grado di riguadagnare parzialmente le loro posizioni alla fine della giornata. Per lo più la pressione sulla sterlina è dovuta alle preoccupazioni che i negoziati commerciali tra il Regno Unito e l'UE saranno duri. L'inizio dei negoziati potrebbe esercitare una maggiore pressione sulla sterlina, poiché le parti rimarranno fermi sulle proprie posizioni. La paura degli effetti dell'epidemia di coronavirus sull'economia del Regno Unito mantiene anche la sterlina nel canale ribassista. Tuttavia, nonostante feroci negoziati, si prevede che verrà raggiunto un nuovo accordo commerciale, ma le questioni più importanti saranno rinviate a più tardi. Questo, ovviamente, supporterà la sterlina britannica, che ha appena "dispiegato le ali" dopo un periodo di incertezza con la Brexit.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBP/USD, gli acquirenti torneranno sul mercato solo dopo che lo strumento di trading avrà riguadagnato la resistenza di 1,2855, persa venerdì scorso. Solo al di sopra di questo intervallo di trading possiamo aspettarci acquisti attivi in attesa dell'aggiornamento di 1,2930 - 1,3000. Se la pressione sulla sterlina persiste, si formerà un supporto nell'area di 1,2770-65, dove sarà situato il bordo inferiore del nuovo canale ascendente.
