Gli indici azionari asiatici stanno perdendo dall'1 al 2% alle negoziazioni di martedì mattina a seguito degli indici statunitensi, che sono notevolmente diminuiti dopo un brusco calo dei prezzi del petrolio lunedì sera. Non vi è dubbio che i siti europei si apriranno con un forte declino e anche le rassicuranti notizie sul rallentamento della diffusione del coronavirus nella maggior parte dei paesi non saranno in grado di impedirlo.
Il motivo principale della caduta del petrolio è l'esaurimento delle capacità di stoccaggio del petrolio in un calo record della domanda. Poiché i futures WTI sono consegnabili, coloro che possiedono il contratto dovrebbero avere lo spazio per lo stoccaggio di petrolio petrolio, quindi hanno un dilemma: o prolungare il contratto fino a giugno o chiuderlo. Il Brent ha una situazione diversa: i contratti di maggio sono già stati liquidati, quindi il calo è molto inferiore. È improbabile che l'attuale situazione del mercato petrolifero porti a un crollo degli indici delle materie prime. Ciò è dimostrato anche dal fatto che l'indice dei metalli industriali LMEX nelle negoziazioni a Londra non è cambiato, vale a dire che la tempesta di petrolio leggero WTI è di natura locale.
I mercati hanno reagito in modo negativo. C'è stato un aumento della domanda di oro e obbligazioni, ma sia lo yen che il franco erano praticamente senza movimento, cioè il panico è di natura locale e non durerà a lungo. L'indice della Federal Reserve di Chicago a marzo è caduto a -4,19 p, il settore reale dell'economia continua a scendere.
Notizie positive sul coronavirus verranno pubblicati oggi, quindi ci si può aspettare una crescita della domanda di attività rischiose. Ci vorrà un po 'più di tempo per formare una base bassa, a partire dalla quale i mercati riprenderanno la crescita.
EUR/USD
Il fair value stimato è ancora ben al di sopra del prezzo spot. Questo è comprensibile - il rapporto CFTC ha mostrato che la scorsa settimana la posizione lunga netta sull'euro è aumentata di nuovo, raggiungendo $ 10,841 miliardi. Nella valutazione a medio e soprattutto a lungo termine delle prospettive per l'euro, dobbiamo procedere dal fatto che gli speculatori vedono un forte potenziale per la crescita dell'euro, in particolare che il programma di riacquisto della BCE ha un volume significativamente inferiore rispetto alla Fed. Allo stesso tempo, la situazione a breve termine non è a favore della moneta unica, perché la direzione del prezzo stimato è rivolta a sud, cioè c'è una tendenza a ridurlo, il che rafforza i motivi per abbassare EUR/USD.
L'avvicinarsi alle elezioni americane è un fattore che è contrario al rafforzamento dell'euro, poiché i mercati americani dovrebbero attrarre investitori stranieri. Il governo Trump prenderà provvedimenti per mantenere il mercato azionario e quindi per raccogliere capitali, a sostegno del dollaro.
GBP/USD
Secondo il rapporto CFTC, la posizione lunga sulla sterlina è scesa di 0,103 miliardi. Non è granché, ma la tendenza è negativa. Di conseguenza, anche il prezzo stimato diminuisce, riducendo le possibilità della sterlina di riprendere la crescita.
Le posizioni sulla sterlina sembrano vulnerabili. Nel Regno Unito non esiste una strategia per aprire l'economia dopo la pandemia, mentre il tasso di diffusione del coronavirus è aumentato in modo significativo. L'incertezza rimane anche per quanto riguarda la Brexit, poiché i negoziati commerciali con l'UE sono ancora lungi dall'essere risolti come a gennaio.
Il tasso della Banca d'Inghilterra è al livello effettivo più basso dello 0,1%. È improbabile un ulteriore declino, gli sforzi della BoE mirano a lanciare meccanismi di finanziamento diretto per le società. La sterlina riceve ulteriore vulnerabilità anche perché il Regno Unito ha un grande deficit delle partite correnti.
Oggi verrà pubblicato un rapporto sul mercato del lavoro, che non avrà un forte impatto poiché includerà i dati solo per febbraio, ma per una posizione - domande di sussidi di disoccupazione - verranno pubblicati i dati di marzo. Mercoledì verrà pubblicato un rapporto sull'inflazione per marzo. Sono possibili sorprese, poiché la domanda dei consumatori è diminuita in modo record a marzo, la pressione sulla sterlina potrebbe aumentare mercoledì.
La coppia GBP/USD è riuscita a riprendersi dopo la fine del periodo di vendite di panico nella seconda metà di marzo, ma i rischi stanno di nuovo crescendo e la sterlina è sotto pressione. La sterlina è scesa al di sotto del supporto 1.2440/60, che ora è resistenza. Lo scenario più probabile per la settimana in corso è un calo al supporto di 1.2150.
