Il vertice dell'UE, che si svolgerà domani e avrà carattere di emergenza, potrebbe concludersi con un altro fallimento. Tali conversazioni hanno iniziato a circolare sul mercato ieri dopo che i funzionari dell'UE non sono riusciti a concordare una procedura per il finanziamento del fondo di ripristino dell'economia europea dopo misure di quarantena legate alla pandemia. Stiamo parlando dell'emissione di obbligazioni paneuropee, nonché di una nuova proposta presentata dalla Commissione europea per aumentare il bilancio dell'Unione europea per il 2021-2022. Tuttavia, tra i paesi dell'UE non esiste una comprensione reciproca su questi temi e molto probabilmente non lo sarà. Innanzitutto, la Germania, così come l'Austria e la Svezia, sostengono l'introduzione di limiti di tempo più chiari che si applicheranno al fondo di prestito agevolato, poiché la crescita dell'onere del debito della zona euro può introdurre una grave spaccatura politica nell'UE.
Consentitemi di ricordare che durante i negoziati preliminari con gli ambasciatori dell'UE di lunedì, la Commissione europea ha proposto in modo eccezionale di aumentare i contributi di tutti i paesi dell'UE al bilancio dell'Unione europea. In totale, secondo il Commissario europeo per il mercato interno Thierry Breton, l'UE potrebbe aver bisogno di oltre 1,6 trilioni di euro per aiutare le economie, dal momento che nessuno dei paesi dell'UE può far fronte alla crisi da solo. Tuttavia, le economie europee più grandi, in particolare la Germania, non sono del tutto d'accordo con una simile proposta, poiché ritengono di poter affrontare la crisi da soli e il finanziamento a proprie spese dei paesi più deboli non è incluso nei loro piani. Per questo motivo, è molto probabile una spaccatura politica interna nell'UE. O i paesi si radunano di fronte a un enorme problema finanziario, dove i forti aiuteranno ancora una volta i deboli, oppure tutti si salveranno da soli, il che può portare al collasso dell'integrità della zona euro.
Vorrei ricordare che il primo programma di aiuti dell'UE per 540 miliardi di euro è già stato approvato dai ministri delle finanze e sarà concordato al vertice. Si prevede che inizierà a funzionare il 1 ° giugno di quest'anno. Un importo di 100 miliardi di euro sarà utilizzato per compensare i datori di lavoro in modo che non licenzino i loro dipendenti a causa della crisi. Circa 200 miliardi di euro, che verranno utilizzati per prestiti agevolati a queste società, in particolare le piccole e medie imprese, saranno inoltre assegnati dalla Banca europea per gli investimenti. I restanti 240 miliardi di euro saranno raccolti dai crediti ottenuti dai paesi dell'Eurozona attraverso il Meccanismo europeo di stabilità e saranno distribuiti tra gli Stati, in particolare quelli colpiti dalla pandemia, come l'Italia, la Spagna, ecc. al fine di impedire il loro default.
In questo contesto, la valuta europea non si sente molto bene e il vertice di domani potrebbe impostare la sua direzione nel prossimo futuro.
La notizia che ieri il Senato del Congresso degli Stati Uniti ha approvato un altro pacchetto di misure per un importo di quasi 500 miliardi di dollari non ha causato una grave reazione del mercato. Tutti i fondi verranno utilizzati per combattere gli effetti del coronavirus. Circa 300 miliardi di dollari andranno a sostenere le piccole imprese sotto forma di prestiti agevolati. Altri 60 miliardi saranno destinati a un altro programma di aiuti, mentre i restanti 75 miliardi e 25 miliardi saranno spesi negli ospedali e nella lotta contro il coronavirus. Si prevede che questa settimana la Camera dei rappresentanti possa votare sul disegno di legge.
Per quanto riguarda le statistiche fondamentali pubblicate ieri pomeriggio, solo un rapporto sulle vendite nel mercato immobiliare secondario degli Stati Uniti è stato interessante. Secondo il rapporto della National Association of Realtors, le vendite sono diminuite a marzo immediatamente dell'8,5% rispetto al mese precedente. Fondamentalmente, il calo delle vendite è dovuto al fatto che nella seconda metà di marzo, le misure di autoisolamento hanno avuto effetto a causa del coronavirus.
Il rapporto di The Retail Economist e Goldman Sachs ha mostrato un leggero aumento dell'indice delle vendite nelle catene di negozi statunitensi. Pertanto, nella settimana dal 12 al 18 aprile, l'indice è aumentato dell'1,3% rispetto alla settimana precedente, mentre rispetto allo stesso periodo del 2019, l'indice è diminuito del 20,1%. Il Redbook ha anche riferito che nelle prime due settimane di aprile, le vendite sono diminuite drasticamente del 10,6% e del 4,4% rispetto allo stesso periodo del 2019.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia EUR/USD, è rimasto invariato rispetto alle previsioni precedenti. Solo una rottura del supporto di 1.0815 aumenterà la pressione sullo strumento di trading e lo spingerà ai minimi di 1.0770 e 1.0715. Se i rialzisti riescono a riprendere il controllo del mercato, e ciò accade solo dopo che EUR/USD si scambia sopra 1.0850, allora possiamo aspettarci un aumento maggiore ai massimi di 1.0890 e 1.0940.
OLIO e CAD
Il dollaro canadese continua a perdere terreno rispetto al dollaro USA in seguito al crollo del mercato petrolifero. Anche il rapporto sulla crescita delle vendite al dettaglio in Canada a febbraio non ha contribuito al rafforzamento della coppia.
Ieri, il greggio WTI è sceso a 7 dollari al barile. Di conseguenza, i paesi dell'OPEC stanno valutando la possibilità di discutere di una maggiore riduzione della produzione, ma ciò non ha aiutato molto il mercato. In una dichiarazione, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ordinato ai ministri dell'energia e delle finanze di sviluppare un piano per allocare fondi per l'industria petrolifera e del gas, rilevando che non avrebbe permesso il collasso dell'industria. Il leader americano ha anche osservato che stava prendendo in considerazione tutte le opzioni per sostenere il settore petrolifero e del gas del paese, incluso un divieto sulle importazioni di petrolio dall'Arabia Saudita.
Attualmente, il greggio WTI è scambiato nella regione di 10-11 dollari al barile e, a giudicare dal programma, non è possibile contare su una crescita speciale nel prossimo futuro. Qualsiasi affermazione fatta dalla Russia o dall'Arabia Saudita su questo argomento può essere un catalizzatore per il movimento dell'oro nero su entrambi i lati. Per coloro che pensano che il petrolio da 10 dollari appaia abbastanza attraente, dimenticano che la domanda è molto bassa e la diffusione della pandemia di coronavirus mette ancora più pressione sul settore. Lo spazio di stoccaggio del petrolio estratto negli Stati Uniti potrebbe terminare a maggio di quest'anno, il che porterà a una maggiore vendita di futures di giugno, come nel caso del petrolio di maggio, che è crollato a -40 dollari al barile storico, quando il produttore di petrolio paga solo per l'acquirente di prendere questo olio da lui.
Tornando al rapporto della Statistics Canada, come ho notato sopra, le vendite al dettaglio a febbraio sono aumentate dello 0,3% rispetto a dicembre e sono ammontate a 52,25 miliardi di dollari canadesi. Rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, le vendite al dettaglio sono cresciute a febbraio del 3,0%.
