Dopo essere aumentata venerdì tra i dati che mostrano un ritmo più lento di declino dell'attività manifatturiera statunitense, la valuta europea sta gradualmente perdendo terreno contro il dollaro USA. È impossibile dire che il fondo della coppia EUR/USD è già stato superato, poiché ci sono molte statistiche fondamentali cupe, come confermano i primi rapporti di aprile pubblicati la scorsa settimana. Solo la previsione della Banca centrale europea secondo cui il PIL reale dell'Eurozona nel 2020 scenderà del 5% - 12%, scoraggia qualsiasi desiderio degli operatori di acquistare attività rischiose. Non dimenticare che anche l'economia mondiale sta rallentando: è prevista la sua riduzione. Il regolatore europeo prevede che il PIL reale dell'Eurozona nel 2021 crescerà dal 4% al 6%, ma rimarrà molto più basso rispetto al livello di fine 2019. Oggi verrà inoltre pubblicato il rapporto della Commissione, in cui è possibile esaminare le prospettive e valutare le previsioni degli economisti.
Nel frattempo, mentre i trader stanno studiando i dati sullo stato dell'economia americana, il segretario di Stato americano Mike Pompeo, che è stato gravemente colpito dalla pandemia di coronavirus, ha detto venerdì che la Cina nascondeva intenzionalmente la situazione con il coronavirus, e ci sono numerose prove su questo fatto. Pompeo ha rassicurato di poter confermare il fatto che il Partito Comunista Cinese ha fatto di tutto per assicurarsi che il mondo non sapesse del virus COVID-19 a Wuhan in modo tempestivo, ricordando che gli Stati Uniti avrebbero richiesto un risarcimento finanziario. Dichiarazioni simili sono state fatte dagli Stati Uniti sulla morte di Kim Jong-un, che si sono rivelate false.
Il programma di prestiti per le piccole imprese degli Stati Uniti è iniziato. Alla fine della scorsa settimana, le piccole e microimprese hanno ricevuto oltre 2,2 milioni di prestiti per un valore di $ 175 miliardi. Tale rapporto è stato presentato dal Dipartimento delle finanze. La dimensione media del prestito era di circa $ 80.000. Consentitemi di ricordare che il primo programma di prestiti per un totale di $ 500 miliardi è stato indirizzato maggiormente alle grandi società e sono stati emessi circa 3,8 milioni di prestiti. La Federal Reserve non si fermerà qui e presto verrà approvato un altro programma di assistenza alle imprese.
Per quanto riguarda le statistiche fondamentali di venerdì, come ho notato sopra, sebbene l'attività nel settore manifatturiero americano sia diminuita ad aprile a causa delle misure di quarantena, il suo tasso di declino è stato migliore di quanto gli economisti avessero previsto. Secondo l'Istituto per la gestione delle forniture (ISM), l'indice PMI per il settore manifatturiero americano nell'aprile 2020 è sceso a 41,5 punti da 49,1 punti a marzo. Lascia che ti ricordi che un valore di indice inferiore a 50 indica una diminuzione dell'attività. Gli economisti si aspettavano che l'indice raggiungesse i 35 punti ad aprile. Molti economisti dell'ISM si aspettano che presto si formerà un fondo, seguito da una forte spinta alla ripresa. Ciò avverrà all'incirca nel momento in cui le misure di quarantena saranno completamente revocate negli Stati Uniti e l'economia inizierà gradualmente a riprendere vita.
Ma Markit pensa diversamente. Il rapporto afferma che un calo più che rapido degli ordini e la distruzione delle catene logiche porterà a un'ulteriore riduzione dell'indice e non sarà corretto aspettarsi un rapido recupero dell'attività produttiva immediatamente dopo la partenza della pandemia. Secondo IHS Markit, l'indice PMI per il settore manifatturiero statunitense è sceso a 36,1 punti ad aprile contro 48,5 punti a marzo.
I discorsi di alcuni rappresentanti del Federal Reserve System si sono sostanzialmente riassunti nelle stesse dichiarazioni sul tema della rapida ripresa economica dopo la pandemia. Ma il presidente della Fed di Dallas Robert Kaplan è stato in grado di sorprendere affermando che le azioni della Fed ora per lo più mitigano il danno economico, piuttosto che stimolare la crescita del PIL, e quindi le misure di stimolo fiscale devono essere intensificate. Secondo le sue previsioni immodeste, il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti può raggiungere il 20% e entro la fine del 2020 sarà dell'8% -10%. Per quanto riguarda il PIL, nel secondo trimestre l'economia perderà più del 30% annuo e nel corso dell'anno diminuirà del 4,5% - 5,0%. Per quanto riguarda l'inflazione, il suo rallentamento è il principale rischio per il tasso di crescita dei prezzi nei prossimi anni, quindi è improprio aspettarsi che i tassi di interesse cambino nei prossimi anni. Molto probabilmente, i tassi rimarranno bassi per un periodo più lungo, poiché la Fed dovrà compiere ulteriori sforzi per ripristinare l'economia statunitense.
I dati di venerdì sulla crescita della spesa per progetti di costruzione nel marzo di quest'anno sono stati ignorati, poiché in quel momento la diffusione della pandemia di coronavirus non è stata ancora osservata. Secondo il rapporto, i costi di costruzione a marzo sono aumentati dello 0,9% rispetto al mese precedente e sono stati pari a $ 1.381 trilioni. Gli economisti si aspettavano una riduzione dei costi del 3,2%. Rispetto allo stesso periodo del 2019, i costi di costruzione sono aumentati del 4,7%.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia EUR/USD, nella mia panoramica venerdì mi sono concentrato sul test di livello psicologico 1.10, dopo di che c'è stata una grande presa di profitto sulle posizioni lunghe, che ha portato oggi alla vendita alla sessione di trading mattutino in Asia. Al momento, è meglio considerare l'acquisto di attività rischiose solo dopo una correzione al supporto di 1.0890 o da un minimo di 1.0840. È possibile che i rialzisti cerchino di attirare oggi il mercato con la resistenza di 1.0980. Da lì sarà possibile osservare nuove vendite attive da parte di grandi venditori dell'euro.
GBP/USD
La sterlina britannica continua a cadere rispetto al dollaro USA. I dati sul crollo dell'attività manifatturiera ad aprile di quest'anno nel Regno Unito non hanno chiaramente aggiunto ottimismo agli acquirenti della sterlina venerdì scorso.
Secondo il rapporto, l'indice PMI per il settore manifatturiero del Regno Unito è sceso a 36,6 punti ad aprile di quest'anno, mentre a marzo era di 47,8 punti. Un valore inferiore a 50 indica una diminuzione dell'attività. Gli economisti si aspettavano il PMI ad aprile a 32,7 punti.
Questa settimana ci sarà una riunione della Banca d'Inghilterra, dove l'autorità di regolamentazione può estendere il programma di acquisto di obbligazioni di £ 200 miliardi almeno fino a luglio di quest'anno. Inoltre, molti trader si aspettano che il regolatore britannico fornisca la prima valutazione dell'impatto della pandemia sull'economia britannica, che potrebbe esercitare pressione sulla sterlina britannica, che ora si sta gradualmente spostando in una nuova fase ribassista. Il rischio di indebolire le aspettative relative alla crescita economica e all'inflazione potrebbe aumentare la pressione sulla coppia GBP/USD a breve termine. I risultati della prossima riunione della Banca d'Inghilterra saranno pubblicati il 7 maggio.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBP/USD, l'ulteriore direzione della coppia dipende dal supporto di 1.2400, la cui rottura restituirà rapidamente la sterlina ai minimi di 1.23300 e 1.2250. La crescita sarà nuovamente limitata dalle resistenze 1.2510 e 1.2570, che non hanno consentito ai tori della sterlina di continuare la crescita della coppia alla fine della scorsa settimana.
