Il tema principale di giovedì 10 dicembre è la domanda: il regolatore europeo manterrà forte la moneta unica o farà ogni sforzo per indebolirla? Molti esperti ritengono che un EUR forte sia svantaggioso per la banca centrale, poiché influisce negativamente sull'economia della zona euro.
Al momento, il mercato si è bloccato in tesa attesa in vista della riunione del regolatore, che giovedì 10 dicembre dovrà decidere sul tasso di interesse. L'interesse degli investitori è "alimentato" dal fatto che in precedenza Christine Lagarde, capo della Bce, ha ammesso la possibilità di cambiamenti nell'attuale politica monetaria. I trader si chiedono: se la banca centrale indebolisce l'euro, quale vantaggio ne trarrà? Secondo gli esperti, i vantaggi nel calo della valuta europea sono evidenti. La svalutazione della moneta unica promuove la promozione delle esportazioni di merci e la bassa inflazione, e il potente EUR mette a repentaglio questi aspetti.
L'inondazione di denaro dell'economia europea è un catalizzatore per la crescita dell'euro. Quest'anno, i paesi dell'UE hanno introdotto misure di incentivazione per sostenere l'economia europea colpita dalla pandemia COVID-19. Misure simili sono state prese dal regolatore americano, che ha contribuito ad aumentare la pressione sul biglietto verde. Di volta in volta, ciò ha provocato uno squilibrio nella coppia EUR/USD, che, nonostante le attuali difficoltà, ha superato la soglia di 1,2100. Alla vigilia della riunione della BCE, il tandem ha perso un po 'terreno. Giovedì mattina, 10 dicembre, la coppia EUR/USD viene scambiata intorno a 1,2093-1,2094, cercando di salire.
Secondo gli esperti, il recente rialzo della moneta europea è stato causato non solo dall'indebolimento della valuta americana, ma anche dalla crescita delle aspettative inflazionistiche. Con l'apprezzamento dell'euro, l'economia della zona euro si ferma e questo preoccupa la BCE. Al momento, in alcuni paesi europei, gli esperti registrano una deflazione, mentre il tasso medio di inflazione è all'interno dell'1,64%. L'obiettivo del regolatore europeo è un livello vicino al 2%, che dovrebbe essere raggiunto nel medio termine.
Tra le possibili azioni che la Bce è pronta a intraprendere, c'è l'espansione del programma di quantitative easing (QE). La maggior parte degli analisti è propensa a questa opzione. Attualmente, il ritmo dell'allentamento quantitativo nella zona euro è di circa 100 miliardi di euro al mese. Si noti che quest'anno il bilancio della BCE è aumentato di 2,1 trilioni di euro, superando i 6,8 trilioni di euro.
Il mercato prevede che il regolatore "aggiunga" ulteriori 500 miliardi di euro al programma di riacquisto degli asset. Se questo scenario si realizzerà ei tassi di interesse rimarranno invariati, la situazione attuale rimarrà invariata. L'euro è minacciato solo da possibili dichiarazioni sulla sua sopravvalutazione. Ciò potrebbe portare a una correzione a lungo termine della moneta unica e al deterioramento delle sue prospettive a lungo termine, dicono gli esperti.
Per cambiamenti fondamentali nelle dinamiche dell'EUR, sono necessarie azioni più decisive, come spostare il tasso fondamentale nella zona negativa. Tuttavia, è improbabile che l'autorità di regolamentazione adotti tali misure, il cui effetto è dubbio. Un altro "scenario decisivo" prevede l'aumento del programma di QE di oltre 500 miliardi di euro e il superamento del tasso di inflazione del 2%. L'attuazione di tali misure aumenterà la pressione sull'euro, avvertono gli analisti. Gli specialisti non escludono un forte calo a lungo termine dell'euro dopo la riunione del regolatore, ma si aspettano che la situazione si stabilizzi.
