Bitcoin e il mercato delle criptovalute sono in un trend ribassista da oltre sei mesi. Durante questo periodo, gli asset digitali sono scesi ai minimi locali, perdendo in media circa il 60% dei loro massimi assoluti. La capitalizzazione di mercato totale è scesa a 1,2 trilioni di dollari e si è stabilizzata su una solida zona di supporto. Anche altri settori del mercato delle criptovalute, come DeFi e NFT, hanno perso oltre il 50% del loro volume al culmine del mercato rialzista. Tuttavia, il mercato continua a ricevere supporto da hodler a lungo termine e investitori di rischio.
JPMorgan è completamente fiducioso che il mercato delle criptovalute uscirà vittorioso dall'inverno delle criptovalute grazie al supporto significativo dei grandi investitori di capitale di rischio. Gli analisti bancari hanno affermato che il numero di operazioni di rischio nel settore delle criptovalute rimane a un livello elevato, nonostante una forte correzione e una significativa diminuzione della liquidità nel mercato. Il mercato degli asset digitali ha raggiunto il picco a dicembre 2021 e da allora il calo delle operazioni sembra insignificante. I principali beneficiari degli investimenti in venture capital sono gli altcoin, che ricevono infusioni attraverso prodotti decentralizzati. Gli esperti di JPMorgan ritengono che ciò consentirà al mercato delle criptovalute di rispondere meglio alla crescente volatilità e di sopravvivere ai periodi di pressione dei venditori.
L'impatto degli investimenti in capitale di rischio sul mercato delle criptovalute non deve essere sopravvalutato. Come abbiamo già detto, le principali iniezioni vanno a progetti decentralizzati basati su altcoin. Tuttavia, allo stato attuale, è Bitcoin la forza principale nel mercato delle criptovalute, che determina l'ulteriore movimento dell'intero settore. Ciò è dimostrato da un aumento significativo del livello di dominanza di BTC nel mercato nelle ultime settimane. In quest'ottica, i flussi di capitale di rischio aiutano a preservare parte della capitalizzazione, ma restano determinanti gli investimenti diretti in monete digitali.
È anche importante che gli esperti Morgan sostengano che l'impennata dell'attività di capitale di rischio è stata resa possibile grazie a grandi volumi di liquidità in dollari nei mercati, nonché a un mercato rialzista per le criptovalute. Nella situazione attuale, non c'è dubbio che i flussi di capitale di rischio saranno ridotti, poiché la liquidità è in rapido calo a causa della crisi economica e geopolitica globale. A giugno inizia il programma della Fed di prelevare più di 45 miliardi di dollari al mese e presto questa cifra raggiungerà i 90 miliardi di dollari. In tali condizioni, l'attività di investimento mirerà a preservare il capitale in attività prive di rischio, come il dollaro USA. Il mercato delle criptovalute sarà in grado di mantenere l'attrattiva degli investimenti, ma i record del periodo di mercato rialzista del settore non verranno raggiunti.
Con questo in mente, gli investimenti di rischio non hanno un impatto sufficiente sulle quotazioni del mercato delle criptovalute e non sono in grado di appianare la tendenza al ribasso degli asset digitali. La scorsa settimana, è stato registrato un afflusso di 87 milioni di dollari in criptovalute e l'afflusso di maggio è stato di circa 500 milioni di dollari. Ciò si è riflesso nelle quotazioni di Bitcoin, che hanno raggiunto un massimo locale a 31,5k$, dove supera il limite superiore della fascia 29k$-31,5k$. Tuttavia, allo stesso tempo, vediamo che il prezzo ha raggiunto la zona di supporto e la formazione di candele incerte indica una diminuzione dell'attività di acquisto.
Allo stesso tempo, se guardi la situazione in modo più ampio, puoi vedere una situazione simile nell'estate del 2021 nel timeframe settimanale. Quindi anche il prezzo ha formato un minimo locale in modo simile, dopo di che si è verificata una grave inversione ed è iniziata una tendenza rialzista. Lo schema è simile a quello che stiamo vedendo ora, ma la situazione è radicalmente diversa.
La politica della Fed, l'inasprimento della liquidità, la guerra, l'aumento dell'inflazione e la progressiva stagflazione in aumento suggeriscono che non ci si dovrebbe aspettare un movimento al rialzo sull'esempio del 2021. Tuttavia, se l'asset riesce a iniziare un movimento rialzista e a prendere piede sopra 35k$, la probabilità del trend a medio termine aumenterà. In generale, non c'è dubbio che il mercato sia nella fase di una correzione al rialzo all'interno del trend ribassista.
