Oggi il focus dei mercati sarà il rapporto del presidente della Fed George Powell alla Commissione bancaria del Senato del Congresso degli Stati Uniti. Si tratta di un evento importante in termini di grado di influenza sui mercati, in occasione del quale molto spesso i vertici del regolatore americano fanno dichiarazioni di policy sul futuro della politica monetaria.
Cosa si aspettano i mercati dal discorso di Powell?
Dopo che la scorsa settimana il regolatore ha alzato immediatamente i tassi di interesse dello 0,75%, che è stata la prima volta da decenni, e il capo della Banca centrale ha ammorbidito la sua retorica in conferenza stampa e ha chiarito che i tassi potrebbero non aumentare ulteriormente a un tale ritmo, i mercati hanno tirato un sospiro di sollievo. E sebbene ci sia stato un altro crollo giovedì, in linea di principio, le speranze che i tassi salgano con incrementi di un massimo dello 0,50%, e quindi questo processo possa essere sospeso già sullo sfondo della decelerazione delle pressioni inflazionistiche, restano. Che, tra l'altro, si è manifestato nel rally locale all'inizio di questa settimana.
Parliamo ora di come il discorso di Powell possa influenzare le dinamiche del mercato in generale e il tasso del dollaro in particolare.
Crediamo che parlerà molto dell'elevata inflazione e del suo impatto sull'economia. Presterà inoltre attenzione all'interruzione dei collegamenti di trasporto, che ha già portato a un calo delle importazioni e simili. Ma gli investitori saranno interessati a come agirà esattamente la Fed a luglio e oltre. Le domande poste dai membri del Comitato bancario possono aiutare qui.
Quindi, ci sono due opinioni sul mercato in questo momento. Il primo è già stato descritto sopra: questa è una sorta di opzione soft. Ma ce n'è un'altra, più dura. Secondo i sondaggi Reuters, un numero significativo di operatori professionali del mercato si aspetta l'assenza della retorica accomodante di Powell alle audizioni. Ritengono che il regolatore aumenterà nuovamente il tasso dello 0,75% a luglio, e solo a settembre dello 0,50%.
Naturalmente, in queste condizioni, il mercato potrebbe nuovamente cadere in un'ondata di vendite con la ripresa della crescita dei rendimenti dei titoli del tesoro, che farà salire anche il dollaro. In questo caso, l'indice ICE del dollaro potrebbe nuovamente testare il recente massimo locale di 105,56.
Quale opzione verrà implementata è difficile da determinare. Sia la prima che la seconda hanno un alto potenziale di implementazione, quindi è importante attendere il discorso di Powell alla Commissione bancaria per capire cosa ci si può aspettare dalla Fed nei prossimi mesi.
Previsioni del giorno:
Coppia EURUSD
La coppia ha superato il livello di 1,0500, un consolidamento al di sotto del quale potrebbe portare a un ulteriore calo a 1,0400.
Coppia AUDUSD
La coppia ha rotto il livello di 0,6900, che potrebbe spingerla ulteriormente verso il basso a 0,6800 a causa del calo dei prezzi delle materie prime e del sentimento negativo nei mercati azionari.
