Il verbale del FOMC, pubblicato mercoledì, è diventato un altro trampolino di lancio per il dollaro. Oggi, la valuta statunitense, ispirata dall'umore da falco dei funzionari della Fed, sta crescendo in tutte le direzioni.
Debolezza temporanea
Ieri gli investitori si sono concentrati sul verbale della riunione del FOMC. Subito dopo la sua pubblicazione, il dollaro è stato sconfitto, ma poco dopo il mercato ha interpretato il rapporto a favore del biglietto verde.
La pressione a breve termine sull'USD è venuta dalle preoccupazioni dei funzionari della Fed per una recessione. Nel corso dell'incontro è stato più volte rilevato che i settori dell'economia sensibili all'aumento dei tassi di interesse hanno già iniziato a dare segni di rallentamento.
Alcuni membri della Fed temono che, come parte del loro impegno a tenere sotto controllo l'inflazione, il regolatore possa inasprire la politica più del necessario per ripristinare la stabilità dei prezzi. In questo caso, è improbabile che l'economia americana sopravviva.
La retorica dei partecipanti alla riunione del FOMC inizialmente sembrava accomodante al mercato. Dopo la pubblicazione del verbale, la probabilità di un aumento del tasso di 75 bp. a settembre è scesa al 40%, mentre i precedenti trader la stimavano al 52%.
In questo contesto, il rendimento dei titoli di Stato statunitensi ha iniziato a diminuire, provocando un calo dell'indice del dollaro. Il minimo degli scambi di ieri per il dollaro americano era un segno di 106,39.
L'euro ha vinto di più dal rimbalzo a breve termine del biglietto verde. Dopo la pubblicazione del verbale di luglio, la coppia EUR/USD è salita di quasi 50 punti e ha raggiunto il livello di 1,0202..
Questo ha aiutato l'euro a chiudere la giornata con un leggero rialzo (+0,13%), mentre le altre principali valute, al contrario, sono sprofondate contro l'USD.
Incredibile Hulk
Nonostante la debolezza a breve termine, l'indice del dollaro ha chiuso la sessione di mercoledì con una crescita. La rivalutazione del verbale FOMC da parte del mercato lo ha aiutato a riprendersi.
Quando le prime emozioni si sono placate, è emersa la cosa principale: la Fed intende ancora combattere l'inflazione, il che implica un'ulteriore aggressione ai tassi di interesse.
Alla riunione di luglio, assolutamente tutti i suoi partecipanti hanno concordato di aumentare i tassi di 75 bp. Inoltre, molti di loro hanno sostenuto l'idea che la Fed continuerà a muoversi allo stesso ritmo, se necessario.
Naturalmente, per "necessario" si intende la persistenza di pressioni inflazionistiche. In questa fase, i membri della Fed non vedono segnali convincenti di una diminuzione della crescita dei prezzi, quindi non escludono che saranno necessari ulteriori sforzi per risolvere la situazione.
Per quanto riguarda l'economia, i politici hanno affermato che seguiranno da vicino il suo adeguamento al nuovo tasso monetario e adotteranno tutte le misure necessarie per prevenire una recessione.
La Fed non nega un possibile rallentamento della crescita economica, ma allo stesso tempo i funzionari riescono a rimanere ottimisti. Molti di loro ritengono che, grazie a un mercato del lavoro forte, il PIL statunitense potrebbe crescere nel terzo trimestre.
Anche i dati sulle vendite al dettaglio in America, pubblicati mercoledì, hanno contribuito a ridurre i timori di una recessione.
Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha affermato che a luglio l'indicatore è aumentato del 10,3% su base annua, un valore superiore alla stima prevista (8,3%) e superiore al valore del mese precedente (8,5%).
Un rapporto positivo sulle vendite al dettaglio, unito al verbale del FOMC da falco, ha fornito un forte supporto per il dollaro. Ieri la valuta statunitense è riuscita a rafforzarsi rispetto ai concorrenti di quasi lo 0,1%.
L'outsider più importante era il dollaro australiano. Si è tuffato dell'1,23% contro il biglietto verde. L'attrattiva del dollaro australiano è stata erosa anche dalle accresciute preoccupazioni sulla domanda cinese di materie prime, compreso il minerale di ferro.
Contro il dollaro neozelandese, quello americano è salito dello 0,98%, annullando la precedente crescita del NZD. Ricordiamo che mercoledì la Reserve Bank of New Zealand ha aumentato i tassi di interesse di 50 bp al 3%, segnalando il proseguimento del tasso aggressivo nei prossimi mesi. Ciò ha innescato l'ascesa del kiwi.
Contro lo yen giapponese, il dollaro USA è balzato dello 0,55% a 134,97. Una dinamica così significativa è una reazione del tutto logica della coppia USD/JPY a un altro aumento del divario tra i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e giapponesi.
Contro la sterlina, il biglietto verde è salito dello 0,34%. L'indebolimento della sterlina di mercoledì è stato facilitato anche dalla pubblicazione delle statistiche di luglio sull'inflazione nel Regno Unito.
Il rapporto ha mostrato che i prezzi al consumo nella penisola hanno raggiunto il 10,1% il mese scorso, il più alto in 40 anni.
L'inflazione a due cifre ha accresciuto i timori degli investitori che la Banca d'Inghilterra dovrà essere ancora più aggressiva sui tassi. Ciò solleva il già alto rischio di una recessione in Gran Bretagna.
Prospettive brillanti per USD
- Ora il quadro generale per il dollaro sembra molto positivo. È in un forte trend rialzista su tutta la linea, osserva l'analista Matt Simpson.
Giovedì mattina, l'euro, unica valuta del gruppo dei 10, che ieri ha mostrato una crescita in tandem con il dollaro, non ha resistito sotto la pressione del biglietto verde.
EUR/USD è scesa a 1,0150 in un contesto di crescenti rischi di recessione. Ricordiamo che ieri Eurostat ha presentato la seconda stima del PIL dell'Eurozona per il secondo trimestre. L'indicatore è stato rivisto al ribasso.
Inoltre, l'euro è sotto forte pressione a causa della crisi energetica divampata nel Vecchio Mondo, aggravata dal calore anomalo.
Le alte temperature record e la mancanza di precipitazioni hanno causato il prosciugamento del Reno in Germania. Poiché il livello dell'acqua nel fiume è sceso al di sotto del livello critico di 40 cm, il trasporto di carbone, cibo e altre merci è stato notevolmente ridotto.
Inoltre, l'appetito per l'euro è ora in calo sullo sfondo di un sentimento anti-rischio tra gli investitori. Il dollaro sicuro è molto richiesto a causa di un'altra escalation delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Cina. Washington ha annunciato oggi i colloqui commerciali ufficiali con Taiwan all'inizio di questo autunno.
Come puoi vedere, la coppia EUR/USD è caduta in una "tempesta perfetta". Secondo le previsioni degli analisti, il dollaro continuerà a rafforzarsi nei confronti dell'euro nel prossimo futuro. La sua crescita è prevista anche in altre direzioni.
