L'euro continua a salire rispetto al dollaro USA, anche se i funzionari della Federal Reserve, a giudicare dalle loro dichiarazioni, non cambieranno la loro posizione sui tassi di interesse, sebbene i mercati la pensino già diversamente. Chiaramente, i funzionari della Federal Reserve stanno iniziando a ricevere i segnali su cui contavano da tempo dall'economia, ma la soglia per una svolta verso una stretta monetaria meno aggressiva è probabilmente ancora alta.
Ieri la Reserve Bank of Australia ha sorpreso gli investitori alzando i tassi di meno della metà di quanto previsto, alimentando un rally globale dei mercati azionari e rafforzando la domanda di asset rischiosi, tra cui l'euro e la sterlina britannica. Innanzitutto, la crescita è associata alla speranza che altre banche centrali seguano presto l'esempio.
Tuttavia, alti funzionari della banca centrale statunitense hanno avvertito che la lotta all'inflazione richiederà più tempo del previsto. Sebbene non diano alcun indizio sul fatto che un aggiustamento simile alla RBA potrebbe verificarsi nella prossima riunione dell'1-2 novembre, i partecipanti al mercato continuano a scommettere su una politica meno aggressiva il prossimo anno.
Le loro decisioni saranno influenzate da due indicatori chiave: il rapporto mensile sui salari non agricoli negli Stati Uniti e il rapporto mensile sui prezzi al consumo in scadenza il 13 ottobre. Solo questi dati possono ancora cambiare l'umore dei partecipanti al mercato, che migliora solo ogni giorno. La forza del dollaro, che solleva preoccupazioni sulla stabilità finanziaria, si profila come un'altra opzione "e se".
Permettetemi di ricordarvi che il 21 settembre la Fed ha alzato per la terza volta consecutiva il tasso base di tre quarti di punto percentuale, segnalando che a novembre è probabile un altro aumento del genere.
Come ho notato sopra, la maggior parte dei politici americani sostiene lo scenario più aggressivo. Il capo della Fed Philip Jefferson ha affermato ieri che il ripristino della stabilità dei prezzi potrebbe richiedere del tempo e probabilmente comportare un periodo di guadagni al di sotto del trend. Ha anche espresso preoccupazione per il fatto che un'inflazione elevata possa alimentare le aspettative inflazionistiche delle famiglie.
I suoi commenti fanno eco a quelli del presidente della Fed di New York John Williams, che è stato più preciso nel rispondere alle domande dei giornalisti. Ha affermato che i tassi di interesse non sono ancora in vigore per limitare l'aumento dell'inflazione e ha affermato che i responsabili politici hanno ancora molto da fare per ottenere un ritorno al livello target.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, i rialzisti hanno già raggiunto la parità, e ora è il momento di pensare a come mostrarsi lì. Per continuare la crescita della coppia, è necessario sfondare sopra 1,0000, che porterà lo strumento di trading nelle aree di 1,0040 e 1,0085. Ma nonostante le buone prospettive al rialzo, difendere il supporto a 0,9900 rimane un compito importante per gli acquirenti. La sua rottura riporterà la pressione sullo strumento di trading e spingerà l'euro al minimo di 0,9850, ma in questa situazione non ci sarà nulla di critico, poiché lì passa il confine inferiore del nuovo canale ascendente. Solo dopo aver perso 0,9850, si può iniziare a innervosirsi, poiché la coppia cadrà facilmente nelle aree 0,9800 e 0,9760.
La sterlina continua a riconquistare posizioni una ad una grazie al sostegno della Banca d'Inghilterra e al rifiuto del governo del piano di taglio delle tasse. Adesso i compratori sono concentrati sulla resistenza 1,1500, la cui rottura aprirà le prospettive per un'ulteriore ripresa nelle aree di 1,1540 e 1,1590. Si potrà parlare di ritorno di pressione sullo strumento di trading solo dopo che i ribassisti avranno preso il controllo di 1,1420, ma questo non causerà gravi danni al mercato rialzista. Solo una rottura di 1,1360 spingerebbe indietro la coppia GBPUSD verso 1,1300 e 1,1230.
