Mentre lo yen giapponese si è leggermente ritirato dopo il rafforzamento record di una settimana fa, i top manager delle maggiori banche giapponesi hanno affermato di aspettarsi che i tassi di interesse negativi rimangano nonostante tutti i discorsi sull'aumento dei tassi il prossimo anno. Permettetemi di ricordarvi che la decisione inaspettata della banca centrale del paese la scorsa settimana ha portato a un aumento delle quote del settore bancario di oltre il 13%. Secondo i gestori, difficilmente si potrà parlare di profitti significativi, a condizione che la Banca centrale del Giappone non rinunci ai tassi di interesse negativi.
Ovviamente, è improbabile che il regolatore alzi i tassi di interesse, anche dopo il cambio di governatore nell'aprile del prossimo anno. È improbabile che anche un nuovo manager adotti misure drastiche e modifichi la politica esistente. La maggior parte degli economisti ritiene che il nuovo governatore sarà uno dei veterani della Banca del Giappone, che aderisce alla politica morbida, come Kuroda. I candidati per questa posizione sono il vice governatore Masayoshi Amamiya e l'ex vice governatore Hiroshi Nakaso.
Ma non mettere in secondo piano l'idea di alzare i tassi. Qualsiasi forte aumento dell'inflazione il prossimo anno potrebbe interrompere seriamente i piani del regolatore, che sarà semplicemente costretto ad apportare modifiche alla politica, il che porterà a un rafforzamento ancora maggiore dello yen giapponese rispetto a una serie di valute mondiali. Tuttavia, dato che il 2023 potrebbe diventare un anno di recessione e stagnazione, portando a un rallentamento dell'economia globale, è improbabile che la Banca Centrale del Giappone prenda seriamente in considerazione l'aumento dei tassi.
In una recente intervista, il governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda ha sottolineato che gli ultimi cambiamenti politici e il suo programma di controllo dei rendimenti obbligazionari non sono stati l'inizio di un'uscita dall'allentamento monetario, ma un modo per renderlo sostenibile e ininterrotto. "Questo non è sicuramente un passo avanti", ha detto Kuroda in un discorso ospitato dalla Keidanren Business Lobby lunedì. "La Banca mirerà a raggiungere la stabilità dei prezzi continuando ad allentare la politica monetaria come parte del controllo della curva dei rendimenti".
La tiepida reazione agli annunci e alle decisioni prese dai vertici bancari è paragonabile alla reazione di investitori e strateghi sempre più ottimisti sui titoli delle banche giapponesi, che si aspettano che la decisione della Bank of Japan di far salire i rendimenti dei titoli decennali allo 0,5 % è foriero di un cambiamento politico più ampio.
In un recente sondaggio, i rappresentanti del secondo e terzo maggior creditore del Giappone, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. e Mizuho Financial Group Inc. hanno rifiutato di commentare la politica della Banca del Giappone. Anche Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., la più grande banca del paese, ha rifiutato di commentare.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia USDJPY, nel lungo periodo è ben visibile un importante supporto in area 130,20. La sua rottura porterà a un'altra importante svendita verso 126,20, e l'obiettivo più lontano, dopo le ultime notizie, sarà il livello di 121,10. Non è ancora necessario dire che in alcune condizioni ora la domanda di yen si indebolirà.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, la domanda di euro rimane piuttosto debole, ma permangono le possibilità di un ritorno ai massimi di dicembre. Per fare ciò, è necessario superare 1,0660, che stimolerà lo strumento di trading a una svolta verso il nuovo massimo di dicembre di 1,0700. Al di sopra di questo livello, puoi facilmente salire a 1,0740. In caso di ribasso dello strumento di trading, solo un fallimento del supporto a 1,0580 aumenterà la pressione sulla coppia e spingerà EURUSD verso 1,0540 con la prospettiva di scendere al minimo di 1,0490.
