L'euro ha continuato a salire contro il dollaro statunitense dopo che è diventato chiaro che la Banca centrale europea, nonostante le turbolenze nel settore bancario, avrebbe intenzione di agire in modo aggressivo nella speranza di riportare l'inflazione all'obiettivo livello di circa il 2,0%. Tuttavia, l'autorità di regolamentazione ha fornito poche informazioni su come intende agire ulteriormente in mezzo alle turbolenze del mercato che hanno agitato il Credit Suisse Group.
Come è diventato noto, il tasso di interesse sui depositi è stato aumentato al 3% e il tasso chiave si è attestato al 3,5%. "A questo punto non è possibile determinare l'andamento futuro dei tassi", ha detto il presidente Christine Lagarde ai giornalisti quando le è stato chiesto quale potrebbe essere il prossimo passo. "Se l'inflazione scende, avremo più spazio per la manovra".
Ricordiamo che dopo le turbolenze causate dal crollo della banca SVB, sono crollate anche le azioni Credit Suisse, poiché la banca è rimasta sola con i suoi problemi. Ciò ha portato a un forte calo dell'euro, in quanto gli investitori hanno rapidamente rivisto le loro aspettative per i futuri tassi di interesse nell'Eurozona.
Tuttavia, già ieri, alla domanda se le ultime turbolenze nel settore bancario potessero preannunciare una ripetizione della crisi finanziaria globale, Lagarde ha risposto che le banche si trovano ora in una posizione molto, molto più forte di quanto non fossero nel 2008. Secondo lei, la stragrande maggioranza dei politici della BCE sostengono la sua decisione di aumentare ulteriormente i tassi di interesse in modo aggressivo, poiché l'inflazione è ora il problema numero uno.
Si prevede che l'inflazione rimarrà elevata per molto tempo a venire, quindi i funzionari della BCE non accennano nemmeno di un possibile allentamento della stretta monetaria. Proprio oggi vengono pubblicati i dati di febbraio sulla crescita dei prezzi nell'Eurozona e, come si aspetta, l'inflazione core dovrebbe mostrare un aumento annuo a febbraio al 5,6%, rispetto a febbraio 2022. Ricordiamo che il livello obiettivo della BCE è del 2%.
Le previsioni economiche trimestrali della BCE mostrano che quest'anno l'inflazione dovrebbe rallentare più di quanto si pensasse in precedenza, insieme a una crescita più forte dei prezzi di base, escluse materie prime volatili come cibo ed energia. La BCE ha anche abbassato le sue previsioni di inflazione complessiva e aumentato le sue stime per gli indicatori chiave per il 2023.
La domanda principale è se i recenti problemi bancari limiteranno la capacità della BCE di far fronte agli aumenti dei prezzi, che rimangono più vicini alla doppia cifra rispetto all'obiettivo del 2%.
Sicuramente la decisione di ieri della BCE ha influenzato le aspettative degli investitori, preoccupati che sullo sfondo di tutto ciò che sta accadendo, anche la Banca d'Inghilterra potrebbe cambiare la sua politica in una più morbida. Ma ora che il regolatore europeo ha agito in modo piuttosto duro, girano voci che anche la Banca d'Inghilterra non si tirerà indietro la prossima settimana.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EUR/USD, la posizione dell'euro si è leggermente stabilizzata. L'euro ha recuperato parte del crollo, ma ulteriori prospettive sono vaghe. I tori avranno la possibilità di influenzare il mercato, ma solo se riusciranno a tenere il supporto 1.0635. Questo consentirà di dirigersi e arrivare a 1,0665. Già da questo livello si può salire a 1.0700. In caso di calo dello strumento di trading solo nell'area di 1,0635, mi aspetto qualche azione da parte dei grandi acquirenti. Se non ci sarà nessuno, sarebbe una buona idea aspettare che il minimo di 1,0595 venga aggiornato o andare lungo da 1,055.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBP/USD, i rialzisti sono tornati sul mercato e ora sono pronti a prendere d'assalto i massimi mensili. Gli acquirenti devono rimanere sopra 1,2125 e superare 1,2170 per mantenere l'iniziativa. Solo la rottura di tale livello rafforzerà le speranze di un ulteriore recupero in area 1,2220, dopodiché si potrà parlare di un più netto scatto al rialzo della sterlina in area 1,2265. Se gli orsi prendono il controllo di 1,2125, la rottura di questo intervallo colpirà le posizioni dei rialzisti e spingerà la coppia GBP/USD a un altro minimo a 1,2075 con la prospettiva di uscita a 1,2030.
