Tutto è iniziato dalla Banca Centrale e tutto finirà con la Banca Centrale. L'improvviso aumento del tasso di interesse in Australia a maggio, dopo una pausa ad aprile, ha permesso alle quotazioni di AUD/USD di raggiungere il livello massimo dall'inizio di febbraio. Tuttavia, le probabilità di continuare il ciclo di restrizione monetaria della RBA continuano a diminuire. Insieme al rafforzamento del dollaro statunitense, ciò aumenta i rischi di una ripresa ripresa della tendenza discendente della coppia analizzata.
La diminuzione dell'occupazione in Australia di 4,3 mila posti ad aprile, rispetto alla previsione di un aumento di 25 mila, e l'aumento del tasso di disoccupazione dal 3,5% al 3,7% sono una conferma dell'impatto della restrizione monetaria sul mercato del lavoro del Continente Verde. Si sta raffreddando, il che non può che far piacere alla Banca Centrale. Non si sa come si comporteranno i dati in futuro, ma la loro attuale dinamica offre una tregua alla Banca Centrale.
Le dinamiche dell'occupazione e della disoccupazione in Australia
Il mercato a termine indica un'80% di probabilità che il tasso di interesse di riferimento rimanga al livello massimo degli ultimi 11 anni, pari al 3,85%, a giugno. È ora che la RBA si mette sul ciglio della strada e osservi come l'aumento del tasso di interesse del 375 punti base dall'inizio del ciclo influisca sull'economia. Nel frattempo, i derivati hanno aumentato le probabilità di un aumento dei costi di prestito nelle riunioni di agosto e settembre di Philip Lowe e dei suoi colleghi.
Ciò è facilitato dalla dinamica mista dei salari medi in Australia. Su base trimestrale, il dato è salito dello 0,8% nei mesi di gennaio-marzo, non raggiungendo la previsione degli esperti di Bloomberg pari all'0,9%. Tuttavia, su base annua, la crescita del 3,7% ha superato le stime.
Le dinamiche della disoccupazione, dei salari e dei prezzi in Australia
Pertanto, il mercato dei derivati valuta la probabilità di mantenere il tasso di riferimento a giugno allo stesso modo del tasso sui fondi federali. Ciò contribuisce alla stabilizzazione dell'AUD/USD. Tuttavia, il dollaro australiano è soggetto a pressioni a causa del deludente ritmo di ripresa dell'economia cinese e della questione del tetto del debito pubblico degli Stati Uniti.
Nonostante l'epicentro di un potenziale evento esplosivo come il default si trovi negli Stati Uniti, gli asset rischiosi ne risentono principalmente. In caso di peggioramento della situazione, diventeranno i principali candidati per la vendita. Al contrario, il dollaro statunitense sarà uno dei beneficiari grazie al suo status di bene rifugio.
I dati sulle vendite al dettaglio cinesi, sulla produzione industriale e sugli investimenti in capitale fisso per il mese di aprile sono stati deludenti. Ciò indica che l'economia del principale partner commerciale dell'Australia si sta riprendendo dalla pandemia in modo meno rapido di quanto sperato. È possibile che acceleri nella seconda metà del 2023. Tuttavia, al momento il dollaro australiano non può beneficiare del sostegno dall'Asia.
Dal punto di vista tecnico, il grafico giornaliero di AUD/USD mostra un modello di cuneo di espansione. Questo indica una forte battaglia tra i "tori" e gli "orsi". Al momento, le probabilità sono a favore dei venditori. Pertanto, le posizioni corte formate al breakout di 0,6755 dovrebbero essere mantenute e incrementate periodicamente. L'obiettivo iniziale è 0,652.
