Venerdì la coppia di valute EUR/USD ha iniziato un'oscillazione correttiva al rialzo, come si può chiaramente vedere nell'illustrazione sopra. Al momento attuale, il prezzo non ha ancora raggiunto nemmeno la linea media mobile, quindi finora si tratta semplicemente di una correzione o di un pullback. La tendenza discendente persiste e l'euro sta scendendo molto energicamente. Riteniamo che il declino debba continuare nel medio periodo, poiché la valuta europea si trova ancora a livelli ingiustificatamente alti. Naturalmente, non si possono evitare le correzioni. La coppia potrebbe già risalire di 100-150 pip complessivamente, ma poi dovrebbe riprendere la discesa verso sud. Qualsiasi altro sviluppo sarà considerato illogico da parte nostra.
Il quadro fondamentale della scorsa settimana è stato molto potente, ma solo per quanto riguarda i titoli. Ci sono stati diversi discorsi da parte dei rappresentanti dei comitati monetari della BCE e della Fed, tuttavia sono state fornite poche informazioni importanti ai trader. In sostanza, si può notare solo la retorica invariata dei rappresentanti della BCE, che continuano a sostenere la necessità di ulteriori misure di rialzo della politica monetaria, e alcune incongruenze nella retorica dei rappresentanti della Fed. La Federal Reserve non ha ancora una posizione univoca sulla questione dei tassi. Alcuni membri del comitato sostengono un ulteriore rialzo, ma la maggioranza ritiene che il livello attuale dei tassi sia sufficiente per riportare l'inflazione al 2%. Pertanto, al momento si deve partire dal presupposto che i tassi non aumenteranno ulteriormente.
Jerome Powell, venerdì, ha parlato della necessità di fare una pausa affinché l'impatto della politica "restrictive" si rifletta completamente sull'inflazione. A prima vista, il dollaro dovrebbe continuare a scendere, dato che la Fed ha di fatto rinunciato a un aumento dei tassi, ma il dollaro sta salendo con convinzione. Come dovrebbe essere, poiché in precedenza era sceso ingiustamente per due mesi. I mercati hanno già anticipato tutti gli aumenti dei tassi da parte della BCE e della Fed, quindi al momento questo fattore non influenza più i movimenti della coppia di valute.
Jerome Powell ha smorzato l'entusiasmo degli orsi, ma non influenzerà il sentiment di mercato.
In sostanza, l'intero discorso di Powell venerdì si riduce alla sua affermazione sulla necessità di fare una pausa. Riteniamo che sia una dichiarazione assolutamente logica e coerente, poiché l'inflazione negli Stati Uniti sta diminuendo ogni mese. A volte velocemente, a volte lentamente, ma nessuno ha mai detto che dovrebbe perdere lo 0,5-1,0% ogni mese. Tutto procede secondo il piano, non ci sono ragioni per panico. È possibile che la situazione possa cambiare tra qualche mese, poiché le aspettative delle banche centrali riguardo alla riduzione dell'inflazione senza un aumento dei tassi sono solo aspettative. La realtà potrebbe essere molto più severa.
Ricordiamo che i rappresentanti della Banca d'Inghilterra, della BCE e della Federal Reserve ritengono che l'impatto della politica restrittiva sull'economia possa manifestarsi nel corso di un periodo fino a 18 mesi. Riteniamo che si tratti di un periodo troppo lungo, ma alcuni mesi di rallentamento dell'indice dei prezzi al consumo potrebbero effettivamente verificarsi in base alle restrizioni passate. Pertanto, la migliore opzione per la Fed è fare una pausa. Inoltre, negli Stati Uniti ci sono già il quarto o il quinto grande istituto bancario che si avvicina alla bancarotta. Un ulteriore aumento dei tassi peggiorerebbe solo la crisi bancaria. Lo stesso Powell ha anche sottolineato che tassi elevati avranno un impatto negativo sulla crescita economica e sulla disoccupazione. Ancora una volta, un ulteriore irrigidimento della politica peggiorerebbe solo la situazione. Perché peggiorarla ulteriormente se l'inflazione sta già diminuendo a buon ritmo?
Ma, come abbiamo già detto, la situazione attuale non è un fattore "bearish" per il dollaro. Nel medio periodo, riteniamo che la coppia possa entrare in una fase di consolidamento prolungato, rimanendo all'interno di un canale laterale limitato sul timeframe a 24 ore. Non ci sono basi per ulteriori aumenti dell'euro, quindi una diminuzione sarebbe l'opzione più logica. Sul grafico giornaliero, la coppia non è riuscita a superare la linea di Senkou Span B e difficilmente ci riuscirà oggi, durante questo "noioso lunedì". Pertanto, è possibile un rimbalzo e una piccola crescita della coppia. Teoricamente, potrebbe riprendere il trend al rialzo, ma sarebbe una nuova fase di movimento illogico che non può essere spiegata dal punto di vista dei fondamentali.
La volatilità media della coppia di valute euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione fino al 22 maggio è stata di 63 pip ed è stata classificata come "media". Pertanto, ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli di 1,0751 e 1,0877 lunedì. L'inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso il basso indicherà la ripresa del movimento al ribasso.
I livelli di supporto più vicini sono:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
I livelli di resistenza più vicini sono:
R1 - 1,0863
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
Raccomandazioni di trading:
La coppia EUR/USD continua il suo sicuro movimento al ribasso. Al momento, si consiglia di considerare nuove posizioni corte con target a 1,0751 e 1,0742 in caso di inversione dell'indicatore Heiken Ashi verso il basso o rimbalzo del prezzo dalla media mobile. Le posizioni lunghe saranno attuali solo dopo che il prezzo si sarà consolidato al di sopra della media mobile con l'obiettivo di 1,0925.
Si consiglia di leggere:
Spiegazioni delle illustrazioni:
Canali di regressione lineare: aiutano a determinare il trend attuale. Se entrambi sono orientati nella stessa direzione, significa che il trend è forte.
Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene negoziare al momento.
Livelli di Murray: livelli obiettivo per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): canale di prezzo probabile in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base agli attuali indicatori di volatilità.
Indicatore CCI: il suo ingresso nella zona di ipercomprato (superiore a +250) o ipervenduto (inferiore a -250) indica un'imminente inversione di tendenza nella direzione opposta.
