L'elevata domanda senza precedenti e la riduzione dell'offerta da parte dell'Arabia Saudita e della Russia hanno riportato una carenza di petrolio sul mercato. Gli investitori si aspettano che Riyadh estenda il suo impegno a tagliare la produzione di 1 milione di barili al giorno per un altro mese, compreso settembre. Goldman Sachs ipotizza che il consumo globale di "oro nero" abbia raggiunto il record di 102,8 milioni di barili al giorno a luglio. I dati più deboli della Cina sono stati controbilanciati da dati forti degli Stati Uniti e dell'India. Di conseguenza, la precedente stima della banca è stata aumentata di 550.000 barili al giorno.
Nel mese di luglio, la produzione di petrolio dell'Arabia Saudita si è ridotta di 860.000 barili al giorno e l'OPEC di 840.000 barili al giorno rispetto al mese precedente. Di conseguenza, il cartello ha ridotto la produzione a 27,34 milioni di barili al giorno, il livello più basso da settembre 2021. Non sorprende che luglio sia stato il miglior mese per le principali miscele del greggio dall'inizio del 2022. Alla fine del mese, il WTI è aumentato del 15% e il Brent del 13,5%.
Andamento mensile del petrolio
Il rialzo del prezzo del petrolio della varietà del Mare del Nord verso i massimi di 3,5 mesi renderà i produttori più fiduciosi. Riyadh ha aumentato per la terza volta consecutiva i prezzi del suo petrolio Arab Light per i clienti asiatici. Di conseguenza, lo spread tra il prezzo del greggio proveniente da Oman/Dubai ha raggiunto 3,65 dollari al barile. È il premio più alto di quest'anno. Sembra che la scommessa sul fatto che la riduzione della produzione avrebbe portato ad un aumento dei prezzi del petrolio si sia rivelata giusta.
La notizia della diminuzione della produzione di petrolio negli Stati Uniti fino a 12,66 milioni di barili al giorno, il livello più basso da febbraio, sta supportando i "tori" del Brent. Allo stesso tempo, l'affermazione di Jerome Powell secondo cui la Fed non prevede una recessione dell'economia statunitense nel 2023 consente ai sostenitori della varietà del Mare del Nord di tirare un sospiro di sollievo. In questo scenario, non ci si dovrebbe aspettare un forte calo della domanda globale di petrolio.
Dinamica dei flussi di capitale negli ETF petroliferi
Tuttavia, i mercati non sempre si fidano della Federal Reserve. Secondo l'ultima indagine degli esperti di Reuters, il prezzo medio del Brent per quest'anno sarà di 81,95$ al barile. Questo è inferiore al consenso di giugno di 83,3$. La ragione principale di questo calo è l'impatto negativo dell'inasprimento più aggressivo della politica monetaria della Federal Reserve degli ultimi dieci anni sull'economia statunitense. Nel secondo trimestre, l'aumento del tasso sui fondi federali di 525 punti base dall'inizio del ciclo si farà sentire più che nel primo. È piuttosto interessante anche la reazione degli investitori al rialzo del prezzo della varietà del Mare del Nord: hanno tirato 200$ milioni dal più grande ETF in un giorno. Hanno trovato qualcos'altro di più interessante da investire?
Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero, il petrolio continua a seguire il suo corso, sviluppando un trend rialzista dopo aver eseguito chiaramente il pattern di inversione a cuneo di espansione. Non ci resta che utilizzare la strategia passiva del "buy and hold" e goderci i profitti che crescono a passi da gigante. L'obiettivo di 86$ al barile per le posizioni long precedentemente stabilite è quasi raggiunto. È ora di aumentarlo a 89$ e 92$. La raccomandazione è di acquistare.
